Rủi ro giảm giá của đồng tiền ảo! ETH, DOGE, ZEC có thể bị thanh lý tổng cộng 31 tỷ USD trong tuần này, do các yếu tố thị trường và các biến động lớn đang diễn ra. Các nhà đầu tư cần cẩn trọng và theo dõi sát sao các xu hướng để tránh thiệt hại lớn.

Sau ba tuần giảm liên tiếp, tiền mã hóa nhỏ lẻ đã bật trở lại, rủi ro thanh lý vị thế bán khống tăng cao. ETH, DOGE, ZEC có thể bị thanh lý hơn 31 tỷ USD. ETH bật lên tới 2.370 USD sẽ thanh lý 3 tỷ USD. DOGE bật lên tới 0.109 USD sẽ thanh lý 9,8 triệu USD. ZEC nhận được khoản quyên góp từ nhà sáng lập Ethereum Vitalik, 5 triệu USD bị khóa trong Pool Shielded.

Tồn kho trên sàn Ethereum đạt mức thấp kỷ lục 16 triệu, thanh lý 30 tỷ USD

(Nguồn: Coinglass)

Biểu đồ thanh lý trong 7 ngày của ETH cho thấy, số lượng thanh lý tiềm năng của vị thế bán khống vượt quá của vị thế mua. Nhiều nhà giao dịch dường như dự đoán giá Ethereum sẽ tiếp tục giảm. Từ giữa tháng 1, giá ETH đã giảm khoảng 40%, từ khoảng 3.000 USD xuống gần 1.800 USD hiện tại. Những dự đoán bi quan này đang đối mặt với rủi ro ngày càng lớn.

Dữ liệu on-chain cho thấy, chỉ còn khoảng 16 triệu ETH trong các sàn giao dịch. Mức này là thấp nhất kể từ năm 2024. Các đợt bán tháo gần đây đã thúc đẩy dòng vốn rút khỏi sàn. Số dư sàn thấp hơn làm giảm nguồn cung khả dụng, động thái này có thể làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cung cầu, đẩy giá bật tăng. Trong quá khứ, tồn kho sàn thấp kỷ lục thường là tín hiệu đáy, vì nó cho thấy nhiều ETH đã được chuyển vào ví lạnh để giữ lâu dài, giảm cung lưu thông.

Ngoài ra, còn hơn 4 triệu ETH đang chờ staking. Điều này càng hạn chế nguồn cung thanh khoản của thị trường. Cơ chế staking của Ethereum 2.0 khóa nhiều ETH, các token này không thể bán ngay lập tức, tương đương với việc loại bỏ vĩnh viễn hoặc lâu dài khỏi nguồn cung lưu thông. Khoảng 4 triệu ETH chiếm khoảng 3,3% tổng cung, cộng với mức tồn kho sàn lịch sử thấp, lượng ETH khả dụng để giao dịch có thể chỉ còn 10-15% tổng cung.

Ba yếu tố thúc đẩy thanh lý bán khống ETH

Tồn kho sàn thấp kỷ lục: 16 triệu ETH, cung cạn kiệt năm 2024

Khóa staking: 4 triệu ETH trong hàng đợi, càng siết chặt thanh khoản

Bán khống chồng chất: Biểu đồ thanh lý 7 ngày cho thấy bán khống vượt xa mua, bật tăng sẽ gây ra hiệu ứng đám đông

Nếu giá ETH bật mạnh do các yếu tố này, các vị thế bán khống có thể đối mặt với rủi ro lớn. Nếu ETH tăng lên 2.370 USD trong tuần này, số tiền thanh lý tiềm năng của bán khống có thể lên tới 30 tỷ USD. Từ mức 1.800 USD lên 2.370 USD cần tăng khoảng 32%, điều này không phải là không thể trong đợt bật tăng của thị trường crypto. Trong đợt giảm giá năm 2022, ETH từng bật tăng 40-50% trong vài ngày. Nếu thực sự xảy ra thanh lý 30 tỷ USD, sẽ tạo ra hiệu ứng “đám đông bị dẫm đạp”, các nhà bán khống buộc phải mua bù đắp đẩy giá lên cao hơn, gây ra nhiều thanh lý hơn, tạo thành đà tăng theo dạng thác lũ.

Hỗ trợ 0.10 USD của DOGE và mô hình cờ bò

(Nguồn: Coinglass)

Dogecoin (DOGE) đã phá mức 0.10 USD, mức giá này bằng mức thấp nhất năm 2024. Biểu đồ thanh lý trong 7 ngày của altcoin cho thấy, nếu DOGE bật lên tới 0.109 USD trong tuần này, số tiền thanh lý bán khống tiềm năng có thể lên tới 9,8 triệu USD. Dù con số này nhỏ hơn nhiều so với ETH, nhưng đối với vốn hóa và thanh khoản của DOGE, vẫn là cú sốc đáng kể.

Các nhà phân tích cho rằng, xét về cấu trúc ngắn hạn và dài hạn, khả năng xảy ra vẫn còn. Trong ngắn hạn, Trader Tardigrade nhận định, DOGE có thể hình thành mô hình cờ bò. Mô hình này cho thấy, DOGE có thể tiến tới 0.12 USD trong tuần này. Cờ bò là mô hình tiếp tục tăng trong phân tích kỹ thuật, thường xuất hiện sau đợt tăng mạnh, trong giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn, và sau khi phá vỡ mô hình sẽ tiếp tục xu hướng tăng ban đầu.

Về dài hạn, nhà phân tích Javon Marks nhấn mạnh, các đỉnh cao hơn (HH) sẽ tạo ra các đáy cao hơn (HL). Cấu trúc này dự báo sức mạnh tăng giá. “Khi các đáy cao hơn liên tục xuất hiện, chúng ta có thể thấy DOGE tăng hơn 640%, đạt hoặc vượt mức cao nhất lịch sử hiện tại ~0.73905 USD”, Javon Marks dự đoán. Dù dự đoán này khá cực đoan, nhưng trong lịch sử DOGE đã từng có các đợt tăng giá đột biến tương tự.

Cuộc thảo luận về DOGE có thể sẽ nóng trở lại. Đầu tháng 2, tỷ phú Elon Musk đã trả lời một tài khoản của Tesla Silicon Valley về DOGE. Mặc dù nội dung phản hồi của Musk không rõ ràng, nhưng bất kỳ sự chú ý nào từ ông đều có thể kích hoạt cơn sốt trong cộng đồng DOGE. Musk nhiều lần thúc đẩy giá DOGE qua các tweet, ảnh hưởng của ông trong cộng đồng này gần như mang tính tôn giáo.

Sự đảo chiều tiềm năng sau khi nhóm phát triển Zcash rời đi

(Nguồn: Coinglass)

Từ ngày 8 tháng 1, Zcash (ZEC) đã giảm khoảng 50%. Trước đó, nhóm phát triển chính của Zcash là Electric Coin Company (ECC) tuyên bố toàn bộ thành viên sẽ rời đi. Tâm lý tiêu cực chung của thị trường càng làm gia tăng xu hướng giảm. Biểu đồ thanh lý của ZEC cho thấy, vị thế bán khống chiếm ưu thế, cho thấy nhiều nhà giao dịch vẫn dự đoán xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Gần đây xuất hiện một số tín hiệu tích cực. Nhà sáng lập Ethereum Vitalik Buterin công khai quyên góp cho nhóm phát triển Zcash là Shielded Labs. Buterin nhấn mạnh, quyền riêng tư không thể xem nhẹ, mà là hạ tầng cốt lõi của blockchain. Động thái này có thể giúp phục hồi tâm lý tích cực của người dùng đối với ZEC. Là một trong những lãnh đạo công nghệ được kính trọng nhất trong ngành crypto, sự ủng hộ của ông mang ý nghĩa tượng trưng lớn.

Dữ liệu từ zkp.baby cho thấy, mặc dù giá giảm mạnh, vẫn có hơn 5 triệu ZEC bị khóa trong các Pool Shielded. Tin tiêu cực và áp lực bán tháo rộng lớn dường như không làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào công nghệ của Zcash. Giao dịch Shielded là tính năng riêng tư cốt lõi của Zcash, 5 triệu ZEC bị khóa thể hiện vẫn còn nhiều người dùng sử dụng tính năng này, giá trị công nghệ vẫn được công nhận.

Tổng thể, thị trường altcoin sau đợt bán tháo hoảng loạn đã bắt đầu bật trở lại. Phân tích gần đây cho thấy, tổng vốn hóa có thể phục hồi trên 2,8 nghìn tỷ USD. Sự phục hồi rộng hơn này, cùng với các yếu tố thúc đẩy từ các tài sản cụ thể, có thể đẩy giá lên cao hơn nhiều so với dự đoán của các nhà bán khống, làm tăng khả năng thanh lý. Giảm cung ngoại hối và tâm lý thị trường ấm lên có thể khiến đà tăng vượt xa dự kiến của các nhà giao dịch.