Bốn tỷ phú công nghệ lớn 2026 Đặt cược đầu tư: Đồng tăng giá, dầu giảm, mô hình tiền mã hóa mới thay thế vàng và Bitcoin

Bốn tỷ phú công nghệ hàng đầu Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg và David Sacks công bố kịch bản đầu tư năm 2026: mua dài hạn đồng, dự đoán giá dầu giảm về 45 USD. Chamath dự đoán ngược rằng ngân hàng trung ương sẽ phát hành một chuẩn mới thay thế vàng và Bitcoin, cần chống lại tính toán lượng tử. Sacks dự đoán năm IPO bùng nổ.

Chamath: Mua dài hạn đồng, thiếu hụt 70% vào năm 2040

Chamath: Tôi chọn một rổ các kim loại quan trọng. Điều này phù hợp với logic về đồng mà tôi đã đề cập trước đó, trong bối cảnh địa chính trị và tái cấu trúc chuỗi cung ứng, nhu cầu về các vật liệu cơ bản này sẽ là cứng nhắc. Tôi chọn đồng là tài sản có hiệu suất tốt nhất vào năm 2026. Trong một thế giới ngày càng hướng tới chủ nghĩa đơn phương và nhấn mạnh khả năng chống chịu của nền kinh tế quốc gia, chúng ta vẫn đánh giá thấp mức thiếu hụt giữa cầu và cung toàn cầu đối với một số nguyên tố then chốt.

Trong bối cảnh này, tài sản có khả năng “bay cao” nhất chính là đồng. Nó là vật liệu hữu dụng nhất, rẻ nhất, có khả năng mở rộng và dẫn điện tốt nhất, từ trung tâm dữ liệu đến chip, rồi đến hệ thống vũ khí, ở khắp nơi. Theo tốc độ hiện tại, đến năm 2040, nguồn cung đồng toàn cầu sẽ thiếu hụt khoảng 70%. Con số 70% này cực kỳ đáng sợ, nghĩa là ngay cả khai thác tất cả các mỏ đồng trên thế giới cũng chỉ đáp ứng được 30% nhu cầu.

Tại sao lại có khoảng cách lớn như vậy? Thứ nhất, bùng nổ các trung tâm dữ liệu AI. Mỗi máy chủ GPU cần đồng gấp 5-10 lần so với máy chủ truyền thống, trong khi toàn cầu đang xây dựng dữ liệu trung tâm một cách điên cuồng. Nvidia, Oracle, Amazon đều công bố kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu trị giá hàng tỷ USD. Thứ hai, xe điện và hạ tầng sạc. Một chiếc xe điện sử dụng đồng gấp 4 lần so với xe chạy nhiên liệu truyền thống, tỷ lệ xe điện toàn cầu đang tăng nhanh. Thứ ba, các dự án năng lượng tái tạo. Các nhà máy năng lượng mặt trời, gió cần lượng lớn cáp đồng, quá trình chuyển đổi năng lượng sẽ kéo dài hàng chục năm. Thứ tư, hệ thống quốc phòng và vũ khí. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, cuộc đua vũ khí quốc gia tái khởi động, và các hệ thống vũ khí hiện đại là những người tiêu thụ đồng nặng nề.

Nguồn cung không theo kịp vì sao? Phát triển một mỏ đồng mới từ khảo sát đến vận hành mất 10-15 năm, quy trình đánh giá môi trường cực kỳ nghiêm ngặt, vốn đầu tư hàng tỷ USD. Hiện tại, đầu tư vào mỏ đồng toàn cầu đang rất thiếu, trong 5-10 năm tới sẽ hạn chế về công suất mới. Sự mở rộng của cung cầu này sẽ thúc đẩy giá đồng liên tục tăng, logic của Chamath rất vững chắc.

Chamath dự đoán ngược: Ngân hàng trung ương sẽ phát hành tiền mã hóa mới thay thế vàng BTC

Chamath: Tôi có hai dự đoán ngược. Dự đoán thứ hai là: các ngân hàng trung ương sẽ nhận ra hạn chế của vàng và Bitcoin, và tìm kiếm một chuẩn mã hóa hoàn toàn mới, có thể kiểm soát được. Để duy trì chủ quyền quốc gia, họ cần một loại tài sản có thể giao dịch, an toàn và hoàn toàn riêng tư, khó bị các quốc gia khác (dù là bạn hay thù) theo dõi. Về mặt kỹ thuật, nó phải chống lại các thách thức của tính toán lượng tử trong 5 đến 10 năm tới.

Dự đoán này cực kỳ mang tính đột phá. Vàng đã là dự trữ của ngân hàng trung ương hàng nghìn năm, Bitcoin được xem như “vàng kỹ thuật số” cũng được một số quốc gia công nhận. Tuy nhiên, Chamath cho rằng cả hai đều có điểm yếu chết người. Vàng không thể kiểm soát và giao dịch nhanh chóng, khi quốc gia cần điều chỉnh dự trữ khẩn cấp, tính chất vật lý của vàng trở thành rào cản. Bitcoin còn tệ hơn: dù có thể giao dịch nhanh, nhưng chuỗi khối công khai minh bạch khiến quy mô dự trữ và các giao dịch của các quốc gia bị phơi bày hoàn toàn.

Ngân hàng trung ương cần loại tài sản mã hóa mới như thế nào? Chamath đề xuất ba tiêu chuẩn. Thứ nhất là khả năng kiểm soát: tài sản phải do ngân hàng trung ương hoặc quốc gia chủ quyền kiểm soát phát hành và lưu hành, không thể phi tập trung như Bitcoin. Thứ hai là tính riêng tư: các giao dịch phải hoàn toàn bí mật, các quốc gia khác không thể theo dõi quy mô dự trữ và hành vi giao dịch. Thứ ba là chống tính toán lượng tử: các thuật toán mã hóa elliptic curve hiện tại không chống lại được máy tính lượng tử, tài sản mới phải sử dụng mã hóa chống lượng tử.

Loại tài sản này có thể là dạng gì? Có thể là tài sản kỹ thuật số phát hành chung bởi các ngân hàng trung ương các nước trên nền tảng blockchain có phép, sử dụng công nghệ chứng minh kiến thức tối thiểu để đảm bảo tính riêng tư, áp dụng mật mã lưới hoặc mật mã băm để chống lại các cuộc tấn công lượng tử. Loại tài sản này sẽ trở thành tiêu chuẩn mới trong thanh toán quốc tế, dần thay thế một số chức năng của vàng và đô la. Nếu dự đoán của Chamath thành sự thật, nó sẽ định hình lại toàn bộ hệ thống tiền tệ toàn cầu.

Sacks và Friedberg lạc quan về Polymarket và AI tạo việc làm

Friedberg: Tôi có hai lựa chọn. Thứ nhất là Huawei, tôi nghĩ Huawei hợp tác với SMIC trong lĩnh vực chip sẽ mở rộng sâu hơn, năm nay sẽ vượt mong đợi của phương Tây. Thứ hai là Polymarket, nó đã từ thị trường nhỏ kỳ quặc trở thành nền tảng cung cấp dự đoán về thời sự, tôi dự đoán năm nay sẽ bùng nổ. Sau hợp tác với NYSE, tôi nghĩ tất cả các sàn giao dịch, bao gồm Robinhood, Coinbase và thậm chí Nasdaq, sẽ có động thái trong năm nay. Thị trường dự đoán không chỉ là thị trường mà còn là tin tức.

Sacks: Dự đoán ngược của tôi là AI sẽ tăng chứ không giảm nhu cầu đối với các công việc trí thức. Tôi muốn dẫn chứng “nguyên lý Jevons”: khi chi phí của một tài nguyên giảm, tổng cầu của nó lại tăng lên, vì người ta khám phá ra nhiều ứng dụng hơn. Ví dụ, giảm chi phí tạo mã sẽ dẫn đến hàng tỷ phần mềm; giảm chi phí quét chẩn đoán hình ảnh sẽ làm phổ biến các quét này, từ đó cần nhiều bác sĩ chẩn đoán hình ảnh hơn để giải thích và xác nhận kết quả AI. Câu chuyện về “thất nghiệp” không đúng, thực tế chúng ta sẽ thấy tăng việc làm.

Sacks dự đoán năm 2026 sẽ là năm IPO bùng nổ, nhiều công ty sẽ thành công niêm yết, tạo ra giá trị mới hàng nghìn tỷ USD. Trước đây, mọi người lo ngại số lượng công ty niêm yết giảm sút, nhiều công ty bị tư nhân hóa. Năm 2026 sẽ là sự đảo chiều lớn, là một phần của “thịnh vượng Trump”. Ông dự đoán GDP tăng trưởng 5%, đến tháng 6 sẽ thấy lãi suất giảm 75-100 điểm cơ bản, tháng 4 sẽ có đợt hoàn thuế lớn.

Jason cho rằng Amazon sẽ trở thành “điểm kỳ dị doanh nghiệp”, nơi lợi nhuận do robot mang lại vượt quá con người. Công ty tự lái Zoox của họ tiến triển tốt, đồng thời đang thay thế quy mô lớn nhân viên bằng robot. Jason cũng dự đoán các lĩnh vực đầu cơ và cá cược như Robinhood, Polymarket, Coinbase sẽ hưởng lợi vào năm 2026, vì lãi suất giảm thúc đẩy người dân có tiền để đặt cược và đầu cơ.