Vấn đề Chiến lược về Cổ phiếu Ưu đãi để Đặt cược Ổn định vào Bitcoin

• Chiến lược cũng cung cấp cổ phiếu ưu đãi với cổ tức biến đổi 11,25%.
• Công ty đã huy động vốn mới để tăng lượng Bitcoin nắm giữ vượt quá 714.000.
• Cổ phiếu ưu đãi thu hút các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng đầu tư vào tiền điện tử với rủi ro thấp hơn.

Chiến lược đang mở rộng chương trình cổ phiếu ưu đãi để mua thêm Bitcoin khi cố gắng giảm thiểu tác động của biến động thị trường. Công ty muốn tiếp tục tích lũy Bitcoin đồng thời hạn chế sự biến động thường xuyên làm rung lắc cổ phiếu phổ thông của mình.

Sản phẩm ưu đãi mới, gọi là “Stretch,” trả cổ tức biến đổi hiện được đặt ở mức 11,25%. Cấu trúc này điều chỉnh cổ tức hàng tháng và nhằm giữ cho cổ phiếu giao dịch gần với mệnh giá 100 đô la. Ban lãnh đạo dự đoán rằng phương pháp này sẽ thu hút các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số nhưng không thể chịu đựng những biến động giá cực đoan như Bitcoin thường gặp.

Phương pháp này phản ánh xu hướng chung là các công ty điều chỉnh cấu trúc vốn của mình khi cố gắng đối phó với rủi ro liên quan đến tiền điện tử. Các bài viết gần đây về chiến lược tích lũy Bitcoin của các tổ chức và sự chuyển dịch trong quản lý kho bạc crypto cho thấy các công ty hiện tập trung vào cân bằng giữa tăng trưởng và ổn định.

Một phương pháp mới để quản lý rủi ro

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, CEO Phong Le cho biết Chiến lược sẽ tiếp tục cung cấp cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn để mở rộng cơ sở nhà đầu tư. Cổ phiếu ưu đãi xếp trên cổ phiếu phổ thông nhưng dưới nợ trong cấu trúc vốn. Chúng thường cung cấp nguồn thu ổn định với quyền ưu tiên cổ tức, nhưng thường không có quyền biểu quyết.

Cấu trúc này phù hợp với các tổ chức như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và ngân hàng. Những nhà đầu tư này thường thích lợi nhuận dự kiến ổn định hơn là biến động cao. Bằng cách cung cấp cổ tức biến đổi 11,25%, Chiến lược hy vọng tạo ra một trung gian giữa các sản phẩm thu nhập cố định và tiếp xúc crypto rủi ro cao.

Chiến lược đã huy động khoảng 370 triệu đô la qua bán cổ phiếu phổ thông và thêm 7 triệu đô la qua cổ phiếu ưu đãi trong vòng ba tuần. Công ty đã sử dụng số tiền này để mua thêm Bitcoin, nâng tổng lượng nắm giữ lên trên 714.000 BTC. Với giá hiện tại, lượng nắm giữ này trị giá gần 48 tỷ đô la.

Bitcoin đã giảm gần 50% so với đỉnh gần đây. Sự giảm này ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu phổ thông của Chiến lược, vốn thường biến động như một phiên bản có đòn bẩy của Bitcoin. Khi Bitcoin tăng giá, cổ phiếu của Chiến lược thường tăng nhanh hơn. Khi Bitcoin giảm, thiệt hại thường tăng theo cấp số nhân.

Đồng sáng lập Michael Saylor tiếp tục bảo vệ chiến lược dài hạn về Bitcoin. Ông đã nhiều lần khẳng định rằng công ty sẽ không bán lượng nắm giữ của mình và sẽ tiếp tục mua mỗi quý.

Củng cố bảng cân đối kế toán

Cổ phiếu ưu đãi cũng giúp củng cố bảng cân đối của Chiến lược. So với trái phiếu chuyển đổi, chúng giảm rủi ro tái cấp vốn và hạn chế pha loãng đột ngột. Theo các nhà phân tích, hệ thống này có khả năng cung cấp sự linh hoạt lớn hơn trong bối cảnh chu kỳ kinh doanh biến động.

Chiến lược đã huy động khoảng 5,5 tỷ đô la qua các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi trong năm 2025. Đợt phát hành mới nhất tiếp tục xu hướng này, điều này có thể thể hiện niềm tin của họ vào mô hình.

Dữ liệu thị trường từ Bloomberg và xu hướng giá Bitcoin theo dõi bởi CoinDesk cho thấy sự biến động vẫn tồn tại trong các tài sản kỹ thuật số. Theo đánh giá của lãnh đạo Chiến lược, tác động tiềm năng này ít hơn đối với cổ phiếu ưu đãi trong khi vẫn giữ được tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Họ cũng sẽ không ngừng sử dụng mô hình kho bạc tập trung vào Bitcoin của mình. Thay vào đó, họ sẽ cải tiến để có thể chống chịu tốt hơn trước các suy thoái.

Tin tức Crypto nổi bật:

JPMorgan trở nên lạc quan hơn về tiền điện tử sau khi giảm chi phí sản xuất BTC