Đối thoại về khai thác mỏ OG Jeremy: Tin tưởng vào vàng bạc tungsten, đầu tư khai thác khoáng sản theo mô hình quyền đặc quyền

Tác giả: Gặp Vi Hiểu Chí Thích Thảo Luận

Tối nghe một bài blog rất hay. Đặc biệt là mô hình đầu tư khoáng sản khác biệt. Bản chất của đầu tư khoáng sản, tức là giai đoạn kiếm tiền lớn thực sự của khoáng sản, là sau khi vận hành và cộng hưởng với việc tăng giá kim loại. Vì vậy, theo chu kỳ, các dự án ban đầu trước khi niêm yết rất khó được các quỹ ưa chuộng (rủi ro bao gồm chu kỳ, thanh khoản, thời gian thoái vốn).

Nhưng theo một mô hình khác, thông qua công cụ tài chính để phân tách rủi ro chu kỳ khoáng sản, hiện nhiều nơi đang khám phá, bao gồm mô hình đầu tư khoáng sản theo giấy phép như bài viết đề cập, hiện đang phát triển khá nhiều ở nước ngoài.

Người dẫn chương trình cuộc trò chuyện này là Rob Tyson, sáng lập và giám đốc điều hành của Mining International và Mining International Executive, một trong những tổ chức tuyển dụng và săn đầu người hàng đầu toàn cầu trong ngành khai khoáng.

Còn Khách mời Jeremy Gray, là một nhà điều hành và doanh nhân trong ngành khai khoáng rất năng động, hiện giữ chức CEO của nhiều công ty, bao gồm Pilar Gold, Pure Tungsten, Tuscano Gold và Gold Road, đồng thời là sáng lập của Chancery Royalty.

Jeremy có hoạt động kinh doanh trải rộng nhiều loại khoáng sản, khu vực pháp lý và mô hình thương mại, trong đó rõ ràng hiện nay vàng, khoáng sản chiến lược như tungsten và các cấu trúc tài chính thay thế đang trở lại trọng tâm.

Trong cuộc trò chuyện này, bàn về cách Jeremy suy nghĩ về việc xây dựng và vận hành nhiều công ty cùng lúc, tại sao vàng và tungsten lại quan trọng trong thời điểm hiện tại, mô hình giấy phép mang lại lợi thế gì so với các phương thức khai khoáng truyền thống, và ông nhìn nhận thế nào về giai đoạn tiếp theo của chu kỳ ngành khai khoáng.

Quan điểm cốt lõi:

1. Về dự đoán giá vàng và thị trường

Jeremy dự đoán giá vàng trong ngắn hạn sẽ đạt 5000 USD, trước Tết Nguyên Đán (ngày 17 tháng 2) sẽ lên 5500 USD, và cuối năm có thể đạt 7000 USD.

Ông cho rằng đà tăng giá vàng hiện tại do nhiều yếu tố thúc đẩy:

1. Nhu cầu của Trung Quốc: lượng tiêu thụ thực tế có thể cao hơn số liệu chính thức gấp 10 lần.

2. Nhu cầu của Ấn Độ: vẫn duy trì mạnh mẽ.

3. Các nhà chơi mới nổi như Tether và các ngân hàng trung ương các quốc gia tích cực tích trữ vàng.

4. Thiếu hụt vàng vật chất: ví dụ, chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ mua vàng với giá cao hơn giá giao ngay 357%, Dubai bắt đầu mua vàng với giá cao hơn (thay vì chiết khấu).

5. Các nhà buôn dầu bắt đầu cung cấp vàng với giá cao (thay vì chiết khấu).

Khuyên không nên vội bán vàng, cho rằng vàng vẫn còn trong giai đoạn tăng giá sơ khai.

2. Quan điểm về thị trường bạc

Giá bạc dự kiến cuối năm sẽ đạt 18-20 USD/ounce.

Thị trường đã thiếu hụt cung trong 5-6 năm, vị thế short (bán khống) rất lớn (tương đương 4-5 năm sản lượng toàn cầu).

Chancery Royalty đặc biệt đưa bạc vào danh mục đầu tư để đa dạng hóa.

3. Tầm quan trọng của tungsten và vị trí của Pure Tungsten

Tungsten do không có mỏ mới nào đi vào hoạt động trong 40 năm, Trung Quốc từ nước xuất khẩu chuyển sang nhập khẩu ròng, nguồn cung đang căng thẳng.

Giá từ 18 tháng trước tăng từ 320 USD/10kg lên 1050 USD/10kg (tương đương 100.000 USD/tấn), cao hơn nhiều so với đồng (~14.000 USD/tấn).

Pure Tungsten có mỏ tungsten sắp đi vào vận hành tại Hàn Quốc (gần khu mỏ của Almonty), hợp tác với mỏ tungsten chất lượng cao ở Tajikistan.

4. Mô hình giấy phép (Royalty Model) là gì

Mô hình giấy phép có rủi ro thấp hơn, ít áp lực hơn, đặc biệt so với vận hành khai khoáng truyền thống.

Điểm đặc trưng của Chancery Royalty:

1. Giao dịch nhanh chóng: ví dụ, thương vụ với Kefi Mining ở Ethiopia chỉ mất 6 tuần từ tiếp xúc đến ký kết.

2. Chi phí thấp: không thu phí thẩm định (trong truyền thống có thể mất 300-400 nghìn USD).

3. Hỗ trợ nhà đầu tư bán lẻ: dựa vào vốn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ (đã có 1400-1500 nhà đầu tư), cho rằng nhà đầu tư nhỏ lẻ đáng tin cậy hơn các quỹ lớn.

Mục tiêu là vượt qua các công ty giấy phép trung gian như Versamet hay Elemental trong trung hạn.

Mô hình “kinh doanh giấy phép” là một trong những mô hình tài chính và đầu tư cực kỳ quan trọng trong ngành khai khoáng, thường gọi là “quyền khai thác khoáng sản” hoặc “quyền lợi quyền khai thác”. Các công ty giấy phép trả trước một khoản tiền cho dự án khai khoáng để đổi lấy quyền nhận phần sản phẩm từ mỏ trong tương lai.

Cơ chế vận hành của đầu tư giấy phép:

1) Đầu tư ban đầu: Công ty giấy phép (như Jeremy’s Chancery Royalty) cung cấp một khoản tiền mặt một lần, không hoàn trả.

2) Đổi lấy lợi nhuận tương lai: Đổi lại, công ty giấy phép nhận quyền dài hạn:

· Phần trăm hoa hồng: nhận một phần nhỏ trong tổng doanh thu bán hàng của mỏ (ví dụ 1-3%). Miễn là mỏ còn sản xuất và bán, sẽ phải trả theo tỷ lệ.

· Quyền mua kim loại: mua một lượng kim loại nhất định (ví dụ vàng hoặc bạc) với giá thấp hơn thị trường (ví dụ 400 USD/ounce), sau đó bán ra với giá thị trường (ví dụ 2300 USD/ounce), kiếm chênh lệch.

Tại sao mô hình này hấp dẫn?

1. Đối với công ty giấy phép (nhà đầu tư):

Về vận hành nhẹ & đòn bẩy cao: Không phải gánh chịu chi phí vận hành vượt mức, rủi ro tai nạn, cạn kiệt tài nguyên. Chỉ đầu tư tài chính. Khi giá hàng hóa tăng, lợi nhuận từ phần trăm hoa hồng và kim loại sẽ nhân lên gấp nhiều lần. Không cần tham gia vận hành hàng ngày.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Một khoản vốn có thể đầu tư vào nhiều mỏ khác nhau ở các khu vực và loại khoáng sản khác nhau, phân tán rủi ro. Đó là lý do Jeremy muốn xây dựng “nhóm giấy phép tăng trưởng nhanh nhất”.

2. Đối với chủ mỏ (công ty khai khoáng):

Vốn không pha loãng: Không phát hành cổ phiếu mới, không làm loãng cổ đông hiện hữu.

Không gánh nặng nợ: Khoản tiền này không cần trả gốc lẫn lãi, giúp cải thiện bảng cân đối kế toán. Chỉ phải thanh toán sau khi mỏ thành công.

Vốn nhanh chóng: Jeremy nhấn mạnh mô hình nhanh của ông. Các mô hình giấy phép truyền thống chậm chạp, phí cao, còn Chancery Royalty không thu phí thẩm định, quyết định nhanh chóng (ví dụ, thương vụ với Kefi chỉ mất 6 tuần từ gặp mặt đến có tiền), rất quan trọng trong môi trường giá vàng cao.

Dưới đây là nội dung phỏng vấn

Rob Tyson: Mong anh có thể giới thiệu sơ qua về sự nghiệp của mình, và những gì anh đang bận rộn hiện nay.

Jeremy Gray: Nói ngắn gọn, chúng tôi sở hữu 6 công ty, trong đó có 4 công ty khai thác vàng: Pilar Gold, Livergold, Tokano Gold và Gold Road.

Chúng tôi còn có một công ty khai thác tungsten lớn tên là Pure Tungsten. Hiện tại, chúng tôi sắp đi vào vận hành mỏ tungsten gần khu mỏ của Almonty ở Hàn Quốc. Vì vậy, chúng tôi nghĩ mình sẽ là “Almonty của tương lai”.

Nhưng thực ra tôi đã từ chức CEO của phần lớn các công ty vận hành để tập trung 100% vào Chancery Royalty, chúng tôi dự định xây dựng nhóm giấy phép vàng bạc phát triển nhanh nhất trong ngành.

Rob Tyson: Như tôi đã đề cập, công ty của anh liên quan đến nhiều loại khoáng sản, giờ lại tham gia mô hình giấy phép. Anh suy nghĩ thế nào về việc vận hành nhiều công ty và nền tảng cùng lúc? Trong các loại tài sản và giai đoạn phát triển khác nhau, có những nguyên tắc chung nào?

Jeremy Gray: Tôi nghĩ chìa khóa là ủy quyền và buông bỏ, đừng cố kiểm soát mọi thứ trong công ty. Hãy tìm đội ngũ quản lý mạnh, để họ tự làm.

Công việc của tôi chủ yếu là huy động vốn, khởi động các mỏ vàng hoặc tungsten ở Hàn Quốc, rồi để họ tự vận hành, chứ không phải kiểm soát chặt chẽ.

Mô hình này đã hoạt động được 7 năm, rất hiệu quả. Khi giá vàng không còn 1600 USD mà là 4400 USD, mọi thứ diễn ra nhanh hơn nhiều. Thị trường mạnh, kết quả tốt, chỉ cần để các chuyên gia vận hành, vì Rob, tôi không phải người vận hành.

Tôi nghe cuộc phỏng vấn của anh với Martin (người từng làm ở Centerman), đó mới là người vận hành thực sự. Ông ấy là kiểu người chúng tôi muốn tuyển dụng và đưa vào danh mục đầu tư.

Còn tôi chỉ là người thúc đẩy, thích giao dịch, và mô hình giấy phép là hình thức giao dịch tối thượng.

Rob Tyson: Đúng vậy. Anh vừa đề cập đến giá vàng. Trong tập trước, anh nói mục tiêu là 5000 USD. Dù chưa đạt được, nhưng có vẻ sắp tới rồi.

Anh có dự đoán gì không? Tại sao giá vàng có thể chưa đạt mức đó?

Jeremy Gray: Tôi nghĩ mục tiêu gần trong tầm tay, có thể trong 2 đến 8 tuần tới. Chúng tôi dự kiến trước Tết Nguyên Đán (17/2) sẽ đạt 5500 USD, cuối cùng trước Giáng Sinh sẽ lên 7000 USD.

Tôi ngày càng nghĩ như vậy, giống như hồi tôi mua căn nhà đầu tiên ở Richmond (gần MCG) ở Melbourne. Tôi và anh trai mua nó 24 vạn USD, 3 năm sau bán lại với 65 vạn USD, cảm thấy như anh hùng.

Đó là một căn nhà cổ kiểu Victoria rất đẹp, một trong những căn tôi thích nhất ở Melbourne. Giờ nó có thể trị giá 4 triệu USD. Tôi nghĩ cách nhìn vàng cũng vậy: đừng vội bán.

Khi mọi người nói “Ồ, năm 2025 là năm tốt, sau đó sẽ không còn nữa”… ah, một số quỹ vàng như Jim Luke của Schroder tăng 200%, người ta bảo “Jim sẽ không làm được nữa”.

Tôi cá là ông ấy sẽ, có thể không 200%, nhưng ít nhất 100%. Vì vậy, tôi nghĩ chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một đợt sóng lớn, đừng sợ giá cao, trong ngắn hạn chúng sẽ không giảm.

Rob Tyson: Đúng vậy. Thị trường nước ngoài cũng vậy. Tiếp tục nói về vàng, trong nhiều năm qua, vàng đã lên xuống thất thường, anh nghĩ gì về môi trường giá vàng hiện tại? Tại sao nó đáng để nhà đầu tư chú ý lại?

Jeremy Gray: Cơ bản là Trung Quốc đã bắt đầu đợt tăng này. Mỗi lần gặp người Trung Quốc, tôi đều muốn ôm họ, xúc động đến rơi nước mắt, vì họ thực sự cứu vớt tập đoàn của chúng tôi, chúng tôi đã trải qua 24 năm rất khó khăn.

Sau đó, giá vượt 2100 USD, còn lại là lịch sử. Nhưng tôi nghĩ lượng tiêu thụ của Trung Quốc thực tế cao hơn số liệu chính thức gấp 10 lần. Nhu cầu của Ấn Độ vẫn mạnh, nhưng giờ còn có các nhà chơi mới như Tether, tất cả ngân hàng trung ương đều mua vào.

Hôm qua tôi nghe nói, chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ trả giá cao hơn giá giao ngay 3.57% để mua vàng vật chất. Đó là một dấu hiệu nữa: chúng tôi liên tục nhận cuộc gọi từ các nhà lọc dầu Dubai: “Này, chúng tôi có thể mua của các anh không?”

Trước đây, họ thường yêu cầu giảm giá 4-5% để mua vàng của bạn, vì họ mua với giá chiết khấu 10% “bóc lột” người châu Phi. Giờ họ đề nghị mua với giá cao hơn, chỉ 0.5-1% phí trội.

Thị trường hiện nay toàn về vàng vật chất, thay thế thị trường giấy. Tôi nghĩ chúng ta sẽ rất ngạc nhiên.

Rob Tyson: Chắc chắn rồi. Tiếp tục về kim loại quý, rõ ràng vàng là mặt hàng chính của anh. Về bạc thì sao? Anh có ý kiến gì? Thị trường bạc đã có nhiều biến động, ví dụ như Trung Quốc mới ban hành chính sách yêu cầu giấy phép xuất khẩu bạc.

Anh nghĩ sao về điều đó, và so sánh thị trường bạc với vàng?

Jeremy Gray: Vì vậy, dự kiến cuối năm bạc sẽ đạt 18-20 USD/ounce. Nguồn cung đã thiếu hụt 5-6 năm rồi. Các vị thế short (bán khống) rất lớn — nếu tin vào thuyết âm mưu, quy mô short hiện tại tương đương 4-5 năm sản lượng mỏ.

Trong khi đó, short vàng có thể tương đương 2 năm sản lượng. Vì vậy, tôi nghĩ các ngân hàng lớn và ngân hàng đầu tư sẽ rất lo lắng về quy mô short của họ.

Vì vậy, đúng vậy, bạc chắc chắn sẽ tăng giá. Đó là lý do tại sao trong Chancery Royalty, chúng tôi cố gắng đảm bảo quyền mua phụ bạc từ mỏ Gold Road ở Arizona, để thêm phần hấp dẫn cho danh mục.

Rob Tyson: Anh tham gia vận hành, phát triển và mở rộng các mảng vàng. Trong vận hành tài sản và phát triển dự án, anh nhìn nhận rủi ro và giá trị sáng tạo khác nhau thế nào? Nhà đầu tư thường hiểu sai về sự cân bằng này ở điểm nào?

Jeremy Gray: Đó là câu hỏi hay, Rob. Bạn biết đấy, mô hình kinh doanh 7 năm của chúng tôi là mua các mỏ vàng cỡ lớn đã qua sử dụng, rồi đi tìm vốn, cố gắng vận hành chúng với giá mua ban đầu chỉ 1-2 xu đô la (0.01-0.02 USD).

Chúng tôi chưa từng tham gia vào giai đoạn phát triển. Pure Tungsten cũng vậy, chúng tôi hợp nhất với CEO xuất sắc của Hàn Quốc Tiger Kim của TBI, sở hữu mỏ đã hoàn thiện và nhà tuyển quặng.

Vì vậy, chúng tôi thường không tham gia các dự án giai đoạn đầu, dù hiện tại chúng cũng có tiến triển tốt do thị trường.

Rob Tyson: Rõ ràng, mỏ tungsten không được chú ý nhiều như kim loại quý, lithium hay đồng. Nhưng nó có tầm chiến lược quan trọng. Với những người chưa quen, điều gì làm tungsten quan trọng đến vậy? Tại sao bạn nghĩ Pure Tungsten lại có lợi thế trong bối cảnh địa chính trị và chuỗi cung ứng hiện nay?

Jeremy Gray: Tungsten đặc biệt vì trong 40 năm qua chưa ai xây mỏ mới, nhiều mỏ đã đóng cửa. Trung Quốc từng là người dẫn đầu, giờ họ là nước nhập khẩu ròng.

Giá thị trường từ 18 tháng trước tăng từ 320 USD/10kg lên hơn 1050 USD/10kg. Tương đương 100.000 USD/tấn, rất cao. Bạn biết đấy, đồng chỉ khoảng 14.000 USD/tấn.

Nó là mặt hàng có giá trị gia tăng rất cao. Trong bối cảnh thị trường gấu kéo dài 40 năm, điều này tốt vì không ai xây mới gì cả. Điều này có nghĩa khi nhu cầu đột ngột bùng nổ, mọi người sẽ bị bất ngờ.

Tôi nghĩ thị trường này có thể còn tăng gấp đôi. Chúng tôi đã công bố hợp nhất với Tiger và GBI cách đây 8 tháng khi thị trường còn ảm đạm. Bạn phải làm những thương vụ này khi thị trường không tốt, nếu không sẽ bị các nhà môi giới ở Perth, Vancouver đẩy ra khỏi cuộc chơi.

Vì vậy, tungsten sẽ là một mặt hàng rất thú vị. Tôi nghĩ mỏ Sanjong sẽ giống như Sandong của Almonty. Chúng tôi còn có dự án hợp tác đẹp ở Tajikistan, Tiger đã đảm bảo mỏ Mekahora, tôi nghĩ đây có thể là mỏ tungsten chất lượng cao nhất thế giới.

Nó từng cung cấp một phần ba nhu cầu tungsten của Liên Xô trong Thế chiến II, có lượng tồn kho tailings lớn và tài nguyên đủ khai thác thêm 50 năm nữa. Vì vậy, Pure Tungsten là một công ty nhỏ khá thú vị. Chúng tôi dự định đưa nó lên sàn. Hiện đang tìm SPAC (công ty mua lại mục đích đặc biệt). Tôi tin nó hoàn toàn có tiềm năng trở thành công ty trị giá 1 tỷ USD. Nói thật, Almonty hiện có giá trị 3 tỷ CAD. Vì vậy, chúc mừng Lewis Black, ông ấy làm rất tốt.

Rob Tyson: Muốn nói về điều anh đang thực sự phấn khích. Rõ ràng, gần đây anh ra mắt Chancery Royalty. Điều gì thu hút anh chọn mô hình giấy phép? So với sở hữu truyền thống, nó mang lại lợi thế gì về rủi ro và phân bổ vốn?

Jeremy Gray: Thật vậy, Rob, trước khi vào ngành vàng, tôi đã xuất thân từ lĩnh vực giấy phép. Chúng tôi từng là nhà đầu tư lớn nhất của K92 ở Papua New Guinea.

Chúng tôi đã cung cấp cho cố nhân Tookie (nguyện yên nghỉ) và ông Ian Stalker một phần quyền giấy phép 0.5% và thỏa thuận kim loại dòng 8000 ounce vàng, chúng tôi nắm giữ 25% cổ phần của K92 với giá 0.20 USD/cổ phiếu.

Giờ cổ phiếu đó giá 24 USD, vốn hóa 5 tỷ USD. Vì vậy, chúng tôi luôn xuất phát từ lĩnh vực giấy phép. Nhưng khoảng năm 2019, chúng tôi đã chuyển từ mô hình giấy phép sang mua mỏ vàng.

Đó không phải hành trình quá thú vị, vì mô hình giấy phép ít áp lực hơn nhiều. Người làm giấy phép không bao giờ trở thành nhà khai thác mỏ, còn các nhà khai thác mỏ chuyển sang mô hình giấy phép rất dễ, giống như từ một bác sĩ phải trực 24/7, trở thành nhà giấy phép, có nhiều thời gian rảnh hơn.

Tôi nghĩ nhiều người trong số họ dành thời gian trong các câu lạc bộ đắt tiền, còn chúng tôi không phải thành viên. Kể từ khi ra mắt 5 tuần trước, chúng tôi rất ngạc nhiên về phản ứng của thị trường.

Chúng tôi đã, ừ, có 4 dự án giấy phép, 3 trong số đó đang khai thác, còn một dự án giấy phép lớn ở Ethiopia của Kefi bắt đầu sản xuất sau khoảng 18-19 tháng.

Chúng tôi đang tìm thêm dự án giấy phép, mong muốn lớn hơn Versamet hay Elemental, những ông lớn trong lĩnh vực giấy phép trung gian.

Chúng tôi rất hào hứng với lĩnh vực này. Đây là một bước ngoặt lớn cho đội ngũ của chúng tôi. Từ Giáng Sinh đến nay, chúng tôi chưa nghỉ ngày nào. Ed và các anh còn làm việc ngày Giáng Sinh, chỉ vì vòng gọi vốn của chúng tôi thu hút rất nhiều nhà đầu tư. Thật không thể tin nổi, tôi chưa từng thấy điều này.

Rob Tyson: Rất vui khi nghe điều đó. Để thúc đẩy phát triển, anh có mục tiêu gì cho công ty? Anh hình dung nó sẽ ra sao trong 4, 5, 7 năm tới?

Jeremy Gray: Chúng tôi thích tự xem mình như Costco của ngành giấy phép, chứ không phải Harrods (nơi các đối thủ khác thường lui tới). Ví dụ, thương vụ thứ tư của chúng tôi là Kefi, tôi nghĩ đây là mỏ vàng chưa khai thác hấp dẫn nhất châu Phi, nằm ở Ethiopia, một trong những quốc gia tuyệt vời nhất châu Phi.

Chúng tôi gặp Harry khoảng 5 tuần trước, không, thậm chí chưa đến 1 tháng. Chúng tôi sẽ cung cấp vốn cho anh ấy trong 2 tuần tới, từ gặp mặt đến có tiền chỉ mất 6 tuần. Chúng tôi ký hợp đồng có ràng buộc chỉ sau 3 ngày gặp mặt.

Chúng tôi không thu phí thẩm định cao, thực ra chẳng lấy gì cả. Hầu hết các công ty giấy phép yêu cầu 3-40 nghìn USD chỉ để xem xét dự án. Rồi họ thuê luật sư đắt nhất Vancouver hoặc London, rồi thu thêm 20 nghìn USD nữa.

Chúng tôi tự chịu tất cả các khoản này, vì có đội ngũ nội bộ, và chúng tôi chính là nhà khai thác mỏ, hiểu rõ về mỏ. Thành thật mà nói, khi giá vàng 4500 USD, rất ít mỏ vượt qua thẩm định.

Vì vậy, mô hình thẩm định kéo dài 6 tháng, hỏi những câu hỏi cực kỳ ngu ngốc đã lỗi thời rồi. Bạn phải nhận thức rõ rằng thị trường sẽ không quay lại. Chúng tôi sẽ hướng tới 7000 USD.

Nếu muốn thêm giấy phép vào danh mục, bạn phải hành động nhanh, và chúng tôi là nhanh nhất trên thị trường. Nếu muốn làm thêm thương vụ, chúng tôi có nguồn vốn dồi dào, có thể huy động nhanh.

Chúng tôi đã có 3 dự án tạo dòng tiền. Ừ, một dự án ở Arizona của Gold Road đã tạo dòng tiền rồi. Pilar bắt đầu tháng tới, Livergold ở Phần Lan bắt đầu tháng 4-5.

Vì vậy, đúng vậy, mô hình của chúng tôi khác xa so với mô hình cũ kiểu câu lạc bộ thành viên độc quyền trong 10 năm qua.

Rob Tyson: Anh đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường. Theo anh, thị trường vốn ngày nay khác gì so với các chu kỳ trước? Các công ty khai khoáng cần làm gì khác để giành được niềm tin, vốn và sự kiên nhẫn của nhà đầu tư?

Jeremy Gray: Bạn biết đấy, Rob, anh đã trải qua giai đoạn đen tối, đáng sợ từ 2012 đến 2024, khi các nhà khai thác vàng rất tệ, việc huy động vốn gần như không thể. Nhiều mỏ phá sản, dự án bị trì hoãn vô thời hạn.

Các nhà phát triển và nhà sản xuất bị mất uy tín, vì họ không thể tìm được vốn, không phải lỗi của họ, mà là do thị trường không có.

Nhưng khi thị trường đột nhiên đạt 4500 USD, mọi thứ bắt đầu vận hành nhanh chóng, nếu bạn niêm yết, gọi điện cho Canaccord hoặc Haywoods, kèm theo quyền chọn mua cổ phiếu đầy đủ, việc huy động vốn qua phát hành cổ phiếu trở nên cực kỳ dễ dàng.

Chúng tôi xuất phát từ lĩnh vực tư nhân, huy động vốn qua kênh bán lẻ 100% — nhân tiện, sau vòng gọi vốn này, chúng tôi đã có gần 2000 nhà đầu tư.

Điều này phản ánh quy mô của chúng tôi trong lĩnh vực bán lẻ tư nhân lớn đến mức nào. Việc để một nhà đầu tư bán lẻ ký séc trong giai đoạn tư nhân còn khó hơn nhiều so với phát hành ra công chúng kèm quyền chọn mua đầy đủ.

Vì vậy, tôi nghĩ thị trường rất sôi động, huy động vốn dễ dàng, nhưng nhiều dự án không phải hàng đầu cũng vẫn có thể huy động được vốn. Đó là thực tế của thị trường nóng bỏng.

Rõ ràng, trong 12 tháng qua, mọi thứ đã tốt hơn nhiều. Tôi nghĩ khả năng huy động vốn sẽ còn duy trì trong thời gian tới.

Rob Tyson: Nhìn về tương lai vài năm tới, anh thấy điều gì là lạc quan nhất về các loại hàng hóa anh đang tham gia — vàng, khoáng sản chiến lược, và các mô hình khai khoáng thay thế? Nhà đầu tư và các nhà lãnh đạo ngành nên cẩn trọng hơn ở điểm nào?

Jeremy Gray: Tôi nghĩ vàng và bạc vẫn sẽ là các mặt hàng ưu tiên hàng đầu. Rõ ràng hiện nay mọi người đang săn lùng những loại chưa tăng nhiều, như nickel và zinc, hoặc các cổ phiếu có biểu đồ đẹp, đang ở đáy.

Tungsten năm nay sẽ còn bùng nổ, nhưng tôi vẫn muốn tập trung vào vàng và bạc, vì tôi nghĩ chúng đang ở vị trí rất lý tưởng về cấu trúc, sẽ duy trì trong thời gian dài.

Giống như bạn thấy trên thị trường bất động sản Australia, nếu bán cách đây 10 hoặc 20 năm, giờ nhìn lại có vẻ hơi ngớ ngẩn. Tôi nghĩ cách nhìn vàng cũng vậy: đây không phải là thứ nhất thời.

Vì vậy, đúng vậy, chúng tôi sẽ kiên trì trong lĩnh vực kim loại quý. Chúng tôi suýt mua một mỏ nickel ở Brazil, nhưng sau đó thị trường tăng, bạn biết đấy, họ có các đề nghị khác, nên chúng tôi quyết định tập trung vào vàng, bạc, mô hình giấy phép và tungsten.

Rob Tyson: Cuối cùng, anh muốn chia sẻ gì về điều anh thực sự phấn khích? Rõ ràng, hiện tại anh tập trung vào mô hình giấy phép, nhưng tổng kết lại, anh muốn gửi gắm gì tới khán giả của chúng ta?

Jeremy Gray: Cảm ơn anh, Rob. Nghe này, chúng tôi rất vui vì thị trường cuối cùng đã chuyển hướng. Tất cả 4 mỏ vàng của chúng tôi đều đang trong giai đoạn sản xuất hoặc sắp đi vào vận hành. 18 tháng trước, điều đó chưa từng xảy ra. Thời kỳ rất khó khăn, tôi muốn cảm ơn tất cả các nhà ủng hộ, những người đã kiên trì và ủng hộ chúng tôi.

Rất tự hào về 4 công ty vàng của chúng tôi — Pilar Gold, Livergold, Tokano Gold, Gold Road. Cũng rất hào hứng về Pure Tungsten và mỏ Sanjong của Hàn Quốc. Chúng tôi sẽ sớm sang Hàn Quốc. Lễ khai trương mỏ sẽ diễn ra vào đầu tháng 4.

Nhưng ít nhất mô hình giấy phép vẫn là trọng tâm của tôi. Tôi không cần phải dậy mỗi sáng để duyệt lương, xử lý vấn đề tại hiện trường, sự cố thiết bị hay tất cả những rắc rối của ngành khai khoáng. Chúng tôi đang tìm kiếm các thương vụ mới, rất hào hứng khi có thể lớn hơn Versamet và Elemental.

Nếu khán giả nào muốn liên hệ, tôi luôn sẵn sàng, Max, Eric, Ed và tôi đều có thể liên lạc bất cứ lúc nào. Sự ủng hộ của thị trường bán lẻ đã làm tất cả điều này trở thành hiện thực.

Bởi vì tôi nói thật, nếu bạn quá phụ thuộc vào một quỹ lớn hoặc một nhà đầu tư lớn, họ thường sẽ làm bạn thất vọng vào phút chót, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi cha mẹ họ nói họ muốn làm gì, họ sẽ làm thật.

Đó là sự khác biệt lớn, khi chúng tôi nói sẽ làm một thương vụ giấy phép, chúng tôi sẽ làm. Tôi gọi các công ty giấy phép là như vậy vì tôi nghĩ nhiều quản lý của họ tự cho mình là hoàng gia, là họ hàng của Kate, Harry và William.

Còn chúng tôi thì không, chúng tôi là người bình thường, là nhà khai thác vàng, rất hào hứng khi biến Chancery thành một công ty trị giá trên 1 tỷ USD.

Rob Tyson: Như Jeremy đã gợi ý, rõ ràng kim loại quý đang trong chu kỳ tăng giá, vàng sẽ còn tăng cao hơn nữa, nhưng đồng thời cũng cần chú ý đến thị trường tungsten, ít người nói đến lĩnh vực này, Jeremy rõ ràng có dự án rất tốt, cùng với các thỏa thuận dòng tiền giấy phép và dự án mới mà Jeremy vừa khởi động.