Bitcoin vượt mốc $69K khi CPI chậm lại, khả năng cắt lãi suất của Fed vẫn thấp

Bitcoin (CRYPTO: BTC) bắt đầu phiên thứ Sáu với một nụ cười nhẹ nhàng, được thúc đẩy bởi số liệu CPI tháng 1 thấp hơn dự kiến, làm mới lại nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Các nhà giao dịch đã định giá lạm phát dịu đi trong khi vẫn cảnh giác với con đường chính sách, với đồng tiền điện tử lớn nhất đang tạo ra một con đường hướng tới mức kháng cự đáng chú ý khi dữ liệu CPI được lan truyền. Vào một thời điểm, BTC tăng tới 4% trong ngày, với đồng token chuẩn giao dịch gần khu vực 69.000 USD trên Bitstamp khi các nhà giao dịch đánh giá xem bối cảnh lạm phát có thể định hình kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang trong ngắn hạn như thế nào.

Những điểm chính

Bitcoin tăng mạnh nhờ số liệu CPI tháng 1 giảm hơn mong đợi, nâng BTC/USD lên gần mức 69.000 USD trên Bitstamp và báo hiệu động lực mới trong ngắn hạn.

Core CPI phù hợp với ước tính ở mức 2,5% trong khi CPI tổng thể in ra 2,4%, cả hai đều mềm hơn dự kiến, thúc đẩy một làn sóng rủi ro rộng khắp các tài sản vĩ mô.

Xác suất thị trường về việc Fed giảm lãi suất mạnh vẫn còn hạn chế, với CME FedWatch cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 3 là rất thấp, làm phức tạp con đường cho một đột phá bền vững.

Các nhà phân tích nhấn mạnh sự hội tụ của các tham chiếu kỹ thuật quanh khu vực 68.000–69.000, bao gồm mức cao kỷ lục cũ của năm 2021 và đường trung bình động EMA 200 tuần, như một điểm neo cao hơn tiềm năng cho BTC.

Vàng tiến tới một mốc tượng trưng trong khi chỉ số USD cố gắng phục hồi sau khi CPI được công bố, nhấn mạnh một bối cảnh vĩ mô hỗn hợp nhưng tích cực cho các tài sản rủi ro.

Các mã chứng khoán đề cập: $BTC

Tâm lý: Tăng giá

Ảnh hưởng giá: Tích cực. Sự bất ngờ về CPI đã thúc đẩy Bitcoin tăng cao hơn, với mức tăng hàng ngày gần 4% và giá thử thách quanh mức 69.000 USD trên các sàn lớn như Bitstamp.

Bối cảnh thị trường: Số liệu lạm phát đã góp phần vào câu chuyện rộng hơn khi các tài sản vĩ mô phản ứng nhẹ nhàng hơn với lạm phát giảm, mặc dù kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn thận trọng và đặt quanh trung hạn. Các nhà giao dịch theo dõi các tín hiệu giảm lạm phát bền vững để biện minh cho việc tăng tốc rủi ro, đồng thời thừa nhận rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn có thể đi một cách thận trọng do thị trường lao động còn mạnh mẽ và các động thái tăng trưởng đang diễn biến.

Tại sao điều này quan trọng

Kết quả CPI tháng 1 củng cố một cân bằng tinh tế trong đó lạm phát đang giảm xuống, nhưng các nhà hoạch định chính sách khó có thể vội vàng trong chu kỳ cắt lãi suất. Dữ liệu phản ánh một mô hình đã quan sát trong những tuần gần đây: các chỉ số lạm phát đang hướng tới mức thấp nhiều năm, nhưng chức năng phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Đối với BTC và thị trường tiền điện tử rộng hơn, lạm phát mềm hơn có thể chuyển thành thanh khoản cải thiện và môi trường rủi ro dễ tha thứ hơn, điều này về lâu dài thường có lợi cho các tài sản đầu cơ và các ngành nhạy cảm với rủi ro.

Về mặt kỹ thuật, các nhà giao dịch đang theo dõi các vùng giá quan trọng đã từng đóng vai trò là điểm chuyển đổi. Vùng 68.000–69.000 đặc biệt vì nó giao cắt với mức cao kỷ lục năm 2021 và đường trung bình động EMA 200 tuần, một mức mà các nhà phân tích đã coi là điểm neo cho các mức thấp cao hơn trong ngắn hạn. Một số nhà tham gia thị trường mô tả BTC như đang tích lũy trong một mô hình nêm giảm, một thiết lập có thể dẫn đến một đợt tăng nữa nếu động lượng tích cực. Một cập nhật gần đây từ một nhà giao dịch nổi bật cho biết rằng lần thử phá vỡ ban đầu quanh mức 68.000 gặp kháng cự, củng cố ý tưởng rằng bước đi ý nghĩa tiếp theo sẽ phụ thuộc vào cách thị trường xử lý vùng này.

Ngoài BTC, vàng cũng đã chạm tới các mức quan trọng, làm nổi bật tâm lý rủi ro chung among các tài sản không phải tiền điện tử khi câu chuyện CPI tiến triển. Chỉ số USD cũng đã tìm thấy một chút hỗ trợ sau đợt giảm ban đầu của CPI, một động thái có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của các loại tài sản, bao gồm cả tài sản kỹ thuật số. Trong môi trường này, hiệu suất của BTC có thể đóng vai trò như một chỉ số đo lường nhu cầu rủi ro của thị trường và các nhà đầu tư tìm kiếm các biện pháp phòng hộ hoặc đa dạng hóa trong bối cảnh các tín hiệu vĩ mô đang thay đổi.

Một điểm nổi bật trong các bình luận về số liệu CPI là xem xét các bước đi chính sách của Fed trong tương lai. Trong khi một số nhà quan sát thị trường cho rằng việc cắt giảm lãi suất có thể trở nên khả thi hơn nếu lạm phát tiếp tục giảm, thì những người khác cảnh báo rằng một số liệu duy nhất không thể thay đổi chức năng phản ứng của ngân hàng trung ương trong một đêm. Một bảng điều khiển phổ biến cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất tháng 3 vẫn còn thiểu số, làm nổi bật thách thức để các phe lạc quan về tiền điện tử duy trì đột phá bền vững mà không có dấu hiệu rõ ràng hơn về việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong một chủ đề liên quan, một nhà quan sát thị trường đề cập đến quan điểm giới hạn dưới về các thay đổi chính sách, gợi ý rằng lộ trình lạm phát cần thể hiện sự giảm tốc bền vững trước khi có thể định giá một sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng lãi suất. Các nhà đầu tư cũng cân nhắc một quan điểm phản đối sự bất ngờ: rằng sự mềm mại tạm thời của CPI chỉ phản ánh các quirk thống kê chứ không phải là xu hướng giảm bền vững.

Đối với các nhà giao dịch đã theo dõi câu chuyện này, bất ngờ về CPI chưa hoàn toàn giải quyết cuộc chiến giữa lạc quan rủi ro và sự thận trọng mang tính cấu trúc đã đặc trưng cho thị trường crypto trong phần lớn năm qua. Trong khi đợt tăng giá trong ngày của BTC nhấn mạnh sự hứng khởi mới, nhiều người tham gia nhấn mạnh rằng quỹ đạo dài hạn sẽ phụ thuộc vào con đường của Fed và cách dữ liệu kinh tế được sắp xếp trong những tuần tới. Một ý kiến cuối cùng từ một nhà bình luận theo dõi dữ liệu lạm phát và kỳ vọng chính sách nhận xét rằng, ngay cả khi số liệu lạm phát tích cực, thử thách thực sự nằm ở chỗ liệu lạm phát có thể duy trì đà giảm đủ lâu để thay đổi kỳ vọng chính sách một cách có ý nghĩa hay không.

Ảnh hưởng của dữ liệu CPI đến câu chuyện thị trường có thể thấy rõ qua các bài viết liên quan về động thái của lạm phát và chính sách. Đối với những người đọc muốn có bối cảnh cụ thể, số liệu CPI được ghi nhận bởi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ và các bình luận liên quan về cách các chỉ số lõi và tổng thể thay đổi. Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu cũng bị ảnh hưởng bởi cách các nhà giao dịch diễn giải khả năng các hành động lãi suất trong tương lai, như phản ánh qua các công cụ đo lường kỳ vọng của Fed. Ngoài ra, các nhà phân tích còn trích dẫn các chỉ số theo dõi lạm phát bên ngoài và các đánh giá độc lập để minh họa quan điểm tinh tế về rủi ro lạm phát trong môi trường hiện tại. Để có cái nhìn toàn diện hơn, các cuộc thảo luận của cộng đồng về dữ liệu CPI và chính sách của Fed cung cấp một bức tranh về cách mà điểm chuyển đổi này được các nhà giao dịch và nhà nghiên cứu nhìn nhận, bao gồm các cuộc thảo luận đề cập đến các chỉ số lạm phát thay thế như một lăng kính để đánh giá kết quả CPI.

Câu chuyện còn bao gồm các góc nhìn từ các nhà giao dịch hoạt động trên các kênh xã hội, nơi các nhà phân tích thường so sánh dữ liệu lạm phát với các tín hiệu on-chain và các chỉ số kỹ thuật. Một chủ đề nổi bật liên quan đến số liệu CPI nhấn mạnh rằng sự giảm của CPI, dù hỗ trợ, vẫn chưa phải là một bước ngoặt quyết định; thay vào đó, nó là một phần của một chuỗi dài hơn có thể diễn ra trong vài tuần tới khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng về chính sách, thanh khoản và khẩu vị rủi ro vĩ mô. Cuộc đối thoại liên tục giữa các nhà tham gia thị trường nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi sát sao cách dữ liệu lạm phát phát triển và cách hướng dẫn chính sách thay đổi như thế nào, vì những động thái này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quỹ đạo của BTC và thị trường tiền điện tử rộng hơn.

Đối với những người muốn tự mình khám phá dữ liệu nền, số liệu CPI và cách thị trường diễn giải chúng đều được cập nhật liên tục qua các nguồn tin tức và phát hành chính thức. Cục Thống kê Lao động cung cấp các số liệu chính, trong khi các nền tảng dữ liệu thị trường và các phân tích từ các tổ chức nghiên cứu cung cấp bối cảnh bổ sung về cách các con số này chuyển thành kỳ vọng lãi suất, thanh khoản và tâm lý rủi ro. Trong mắt nhiều nhà giao dịch, số liệu CPI không chỉ là một sự kiện đơn lẻ mà còn là một phần của quá trình liên tục—một quá trình sẽ định hình nhịp độ và bản chất của các biến động thị trường crypto trong những tuần tới.

Biểu đồ BTCUSD của TradingView thể hiện tốc độ trong ngày, trong khi bối cảnh CPI vẫn dựa trên số liệu của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Như một ghi chú đồng thời, một tweet phổ biến từ nhà phân tích thị trường Andre Dragosch đề cập đến các số liệu CPI dưới 1% của Truflation như là bằng chứng hỗ trợ cho một hồ sơ lạm phát ít quyết đoán hơn so với một số chỉ số truyền thống. Sự đối thoại giữa dữ liệu truyền thống và các chỉ số lạm phát thay thế tiếp tục định hình kỳ vọng về các bước di chuyển lãi suất và mối liên hệ giữa các tài sản.

Tổng thể, sự bất ngờ về CPI đã tạo ra một cú nâng chiến thuật cho Bitcoin, nhưng con đường rộng hơn vẫn phụ thuộc vào kỳ vọng chính sách, điều kiện thanh khoản và đánh giá liên tục về xu hướng lạm phát. Khi thị trường tiêu hóa dữ liệu, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến khả năng CPI mềm hơn sẽ chuyển thành khả năng định giá cắt giảm lãi suất rõ ràng hơn—và từ đó, một đà tăng bền vững hơn cho BTC và toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử.

Các bài viết trước đó đã đề cập đến sự cân bằng tinh tế giữa động lượng và kháng cự quanh vùng 68.000–69.000 USD, một khu vực đã từng xác định nhịp độ ngắn hạn của giá BTC. Câu chuyện vẫn tiếp tục phát triển khi các điều kiện vĩ mô, tín hiệu chính sách và các yếu tố on-chain tương tác theo thời gian thực.

Để có thêm bối cảnh và các điểm dữ liệu được thảo luận trong phản ứng với CPI, xem các ghi chú và bài viết liên quan được liên kết trong dòng thời gian này, bao gồm các tham chiếu đến công cụ FedWatch và các bình luận thị trường rộng hơn đã theo dõi khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 3.