Chiến lược cho biết có thể trang trải nợ ngay cả khi Bitcoin giảm xuống còn 8.000 đô la

• Chiến lược tuyên bố rằng dự trữ tài sản có thể đối phó với khoản nợ ròng 6 tỷ USD ngay cả khi Bitcoin giảm 88% xuống còn 8.000 USD.

• Kế hoạch chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi thành vốn cổ phần trong vòng 3–6 năm thay vì thêm nợ ưu tiên.

• Công ty tiếp tục mua Bitcoin bất chấp khoản lỗ chưa thực hiện 5 tỷ USD và sự biến động gần đây của MSTR.

Chiến lược được tiết lộ trong các bài đăng chính thức gần đây rằng nó có thể hoàn toàn trang trải nợ ngay cả khi Bitcoin giảm xuống còn 8.000 USD. Thông tin này được công ty và nhà sáng lập Michael Saylor đưa ra trong bối cảnh thị trường biến động liên tục. Công ty giải thích cách dự trữ tài sản, cấu trúc nợ và kế hoạch vốn trong tương lai hỗ trợ vị thế đó.

Tuyên bố về khả năng trang trải nợ và Bảng cân đối kế toán tóm tắt

Chiến lược cho biết hiện tại họ nắm giữ khoảng 6 tỷ USD nợ ròng. Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh rằng dự trữ tài sản của họ vẫn có thể đáp ứng mức đó. Đáng chú ý, công ty minh họa kịch bản này bằng cách giả định giá Bitcoin giảm khoảng 88%. Ngay cả trong điều kiện đó, chiến lược cho biết giá trị dự trữ của họ vẫn gần mức nợ ròng.

Theo công ty, cấu trúc này mang lại sự linh hoạt trong các đợt suy thoái thị trường mạnh. Công ty nhấn mạnh rằng trái phiếu chuyển đổi của họ vẫn còn khả năng thanh toán. Do đó, công ty cho biết họ có thời gian để quản lý các nghĩa vụ mà không cần phát hành thêm nợ ưu tiên mới. Điểm này đặt nền tảng cho kế hoạch điều chỉnh cấu trúc vốn của chiến lược trong thời gian tới.

Kế hoạch chuyển đổi nợ chuyển đổi thành vốn cổ phần

Michael Saylor nói rằng chiến lược dự định chuyển đổi nợ chuyển đổi thành vốn cổ phần trong vòng ba đến sáu năm. Ông mô tả cách tiếp cận này như một phương pháp giảm nợ trên bảng cân đối kế toán. Thay vì tái cấp vốn, công ty sẽ phát hành cổ phiếu liên kết với các trái phiếu chuyển đổi hiện có. Do đó, công ty tránh phải gánh thêm các khoản nợ ưu tiên mới.

Chiến lược bổ sung rằng khoảng thời gian này cho phép thực hiện dần dần. Trong khi đó, CEO Phong Le gần đây nói rằng giảm giá Bitcoin 80% sẽ mất nhiều năm để ảnh hưởng đến hoạt động. Thời gian này, ông giải thích, sẽ cho phép tái cấu trúc nếu cần thiết. Bình luận này liên quan trực tiếp đến vị thế Bitcoin liên tục của công ty.

Việc mua Bitcoin liên tục và phản ứng của thị trường

Bất chấp áp lực thị trường, chiến lược cho biết họ không có kế hoạch bán các khoản holdings Bitcoin của mình. Saylor cũng nói rằng công ty dự định tiếp tục mua Bitcoin mỗi quý. Gần đây, công ty đã mua 1.142 BTC với khoảng 90 triệu USD. Động thái này diễn ra sau một giai đoạn giá giảm.

Tuy nhiên, hiện tại công ty đang nắm giữ hơn 5 tỷ USD lỗ chưa thực hiện. Cổ phiếu MSTR của chiến lược cũng đã giảm. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng 10% vào thứ Sáu sau báo cáo lợi nhuận. Ngoài ra, Saylor kêu gọi các nhà hoạch định chính sách Mỹ xem xét dự trữ Bitcoin, so sánh với vàng.