Zand Bank Ngân hàng số đầu tiên tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất CEO Michael Chan: Phía sau việc phát hành stablecoin AED

當 toàn cầu ngân hàng số trung bình mất đến sáu năm để có thể thoát khỏi vùng đỏ, thì Michael Chan chỉ mất 22 tháng để Zand Bank chuyển từ lỗ sang lãi. Cựu quản lý cao cấp của Ngân hàng Standard Chartered, đã loại bỏ các hoạt động bán lẻ đông đúc, biến ngân hàng này thành một ngân hàng bán buôn tập trung vào doanh nghiệp và blockchain｜Xem thêm các phỏng vấn đặc biệt tại 《Chuyên đề Năm Mới 2026 về Động khu vực》
(Trước đó: Fidelity công bố ra mắt stablecoin USD FIDD! Đáp ứng tiêu chuẩn giám sát của GENIUS Act, triển khai trên Ethereum)
(Bổ sung nền: Báo cáo triển vọng thị trường tiền mã hóa 2026 của Fidelity: nhiều quốc gia có thể xây dựng dự trữ Bitcoin, giữ BTC lâu dài vẫn là lựa chọn hợp lý)

Mục lục bài viết

Toggle

• UAE hỗ trợ môi trường tốt cho crypto giúp Zand Bank chuyển từ lỗ sang lãi
• Stablecoin Zand AED cạnh tranh như thế nào với stablecoin USD
• Ưu thế tự nhiên của token hóa bất động sản Dubai
• Trong tương lai của nền kinh tế máy móc, ai sẽ chịu trách nhiệm nếu máy gây thiệt hại?

Thông tin người đọc: Michael Chan (Mic) có nền tảng kết hợp giữa kỹ thuật và ngân hàng, từng tham gia thị trường toàn cầu, công nghệ, Fintech, và một số hoạt động M&A. Mic gia nhập Zand Bank cách đây 3 năm, sau đó chuyển đổi ngân hàng từ “ngân hàng bán lẻ số” sang “ngân hàng doanh nghiệp số” tập trung hơn vào bán buôn.

UAE hỗ trợ môi trường tốt cho crypto giúp Zand Bank chuyển từ lỗ sang lãi

Động khu Alex: Toàn cầu ngân hàng số trung bình mất đến sáu năm để hòa vốn, còn bạn chỉ mất 22 tháng để đạt được điều đó tại Zand, được xem như một kỳ tích số. Trước đây bạn đã dành nhiều năm dẫn dắt các dự án giảm đòn bẩy quy mô lớn và tái cấu trúc khu vực Đông Nam Á. Khi bạn quyết định chuyển hướng Zand từ bán lẻ sang doanh nghiệp vào năm 2022, đó có phải là dựa trên kinh nghiệm loại bỏ tài sản kém hiệu quả không? Dự án bán lẻ nào khiến bạn đau lòng nhất khi phải cắt bỏ?

Mic: Về việc cắt bỏ dự án, thực ra đã xảy ra ngay trước cuộc họp hội đồng quản trị lần đầu tiên của tôi, vì đó là một trong những điều kiện tôi gia nhập. Nếu hội đồng tin rằng chiến lược này có thể đưa ngân hàng lên một tầm cao hoàn toàn mới, thì chúng ta phải đi theo con đường đó.

Tại sao các ngân hàng khác mất hơn sáu năm, còn tôi chỉ 22 tháng?

Thứ nhất, sự hỗ trợ mạnh mẽ từ hội đồng quản trị;

Thứ hai, pháp lý thân thiện với tiền mã hóa của UAE.

Nhưng điều thực sự “phù thủy” nằm ở vị trí: chúng tôi tập trung vào Fintech không có giấy phép, còn các ngân hàng truyền thống lại không hiểu rõ “điểm ngọt”. Ba năm trước, khi tôi gia nhập, dù UAE đã định vị là quốc gia thân thiện với crypto, thực tế rất ít ngân hàng có thể cung cấp hỗ trợ nền tảng.

Việc thúc đẩy điều này không dễ, vì khung pháp lý UAE khá phức tạp, có nhiều cơ quan quản lý và khu vực thương mại tự do. Zand đã tìm ra vị trí phù hợp, kết hợp lợi ích quốc gia, lợi ích ngân hàng và lợi ích toàn cầu, đó chính là lý do phép thuật xảy ra.

Zand AED stablecoin cạnh tranh như thế nào với stablecoin USD

Động khu Alex: Gần đây Zand Bank nổi bật khi được phép của ngân hàng trung ương cho ra mắt stablecoin Zand AED (Dirham). Bạn từng mô tả UAE như trung tâm xuất khẩu tự do của công nghệ và vốn Trung Quốc vào châu Phi. Trong chiến lược của bạn, Zand AED có dự định thách thức vị trí thống trị của USD trong thương mại BRI?

Nếu các nhà nhập khẩu Kenya thanh toán trực tiếp cho nhà cung cấp Trung Quốc bằng Zand AED, điều này có phải là mối đe dọa đối với hệ thống SWIFT truyền thống không? Trong các cuộc thảo luận với cơ quan quản lý, điều này có phải là điểm bán hàng hay cấm kỵ?

Mic: Lịch sử, thương mại tài trợ chủ yếu do USD chi phối, vì các quốc gia có các khu vực pháp lý và kiểm soát vốn khác nhau.

Stablecoin khác với tiền tệ do ngân hàng trung ương phát hành (CBDC). Stablecoin của chúng tôi do các ngân hàng thương mại được giám sát chặt chẽ phát hành. Chúng tôi không cố gắng thay thế USD, mà nhận ra khoảng trống.

Ví dụ, UAE là trung tâm trung chuyển của khu vực Trung Đông và Bắc Phi (MENA), giống như Hong Kong là trung tâm trung chuyển của Trung Quốc. Nếu bạn dùng USD để giao dịch, ngân hàng sẽ đóng cửa vào cuối tuần. Đối với các giao dịch lớn như dầu mỏ, nếu chậm thanh toán hai ngày do cuối tuần, lãi suất bị thiệt hại rất cao.

Chỉ dùng stablecoin USD để thay thế USD không thể giải quyết triệt để vấn đề. Dù bạn dùng stablecoin USD để thanh toán, ngân hàng đối tác nếu đóng cửa cuối tuần vẫn không thể đổi ra tiền địa phương. Chúng tôi tin rằng stablecoin cần một hệ sinh thái, cần khả năng “tương thông” của nhiều loại tiền tệ khác nhau, để thực sự vận hành 24/7. Đó mới là mục đích chính của việc phát hành stablecoin.

Ưu thế tự nhiên của token hóa bất động sản Dubai

Động khu Alex: Zand hợp tác với Dubai Land Department để token hóa bất động sản. Bất động sản vốn dĩ là tài sản kém thanh khoản, giá trị cao và pháp lý kéo dài. Bạn giải quyết mâu thuẫn giữa “giao dịch tức thì trên chuỗi” và “chuyển nhượng quyền sở hữu thực thể ngoài chuỗi” như thế nào? Zand có chuẩn bị trở thành ngân hàng đầu tiên chấp nhận token hóa các mảnh ghép xây dựng làm tài sản thế chấp, cho vay tự động ngay lập tức không?

Mic: Ở Dubai, giấy chứng nhận quyền sở hữu chính là một token, điều này mở ra nhiều khả năng. Nếu chỉ qua SPV (công ty mục đích đặc biệt) để giữ bất động sản và token hóa, thì chưa thật sự token hóa, vì không tiết kiệm được chi phí pháp lý và thủ tục giấy tờ.

Nhưng ở Dubai, nền tảng chính là token, và chính quyền đất đai đã bắt đầu dùng blockchain. Đây là một hệ sinh thái hợp tác: chúng tôi hợp tác với Ripple (sử dụng XRP Ledger), Dama cung cấp bất động sản, Dubai Land Department giám sát.

Đây là “căng thẳng hạnh phúc”: lần bán kém nhất của chúng tôi chỉ trong 1 phút 56 giây đã bán hết cho 2000 người mua. Quá thành công, chính phủ bắt đầu lo ngại về lạm phát cao và bong bóng bất động sản. Vì vậy, chúng tôi đang xem xét mở lại thị trường thứ cấp.

Nhưng thị trường bất động sản Dubai hiện rất sôi động, giống như Taipei, Hong Kong hay Shanghai trước đây, dự án bán hết trong hai giờ. Thậm chí hơn 50% người mua là khách hàng quốc tế mua trực tuyến. Điều này mở ra cơ hội thanh toán bằng tiền mã hóa: vừa hợp pháp, vừa vào hệ thống pháp định.

Trong tương lai của nền kinh tế máy móc, ai sẽ chịu trách nhiệm nếu máy gây thiệt hại?

Động khu Alex: Trong bối cảnh AI và nền kinh tế máy móc phát triển nhanh, các bạn nhìn nhận thế nào về tương lai của các giao dịch tự động của hàng tỷ thiết bị IoT? Tín dụng truyền thống dựa trên uy tín con người hoặc bảng cân đối tài sản công ty. Zand, với vai trò xây dựng hạ tầng tài chính cho nền kinh tế máy móc, sẽ đánh giá tín dụng cho xe tự lái hoặc drone như thế nào? Nếu máy gây ra giao dịch dẫn đến cháy tài khoản, ai sẽ chịu trách nhiệm?

Mic: Tôi chia vấn đề thành hai phần. Thứ nhất là Thanh toán tự động (Autonomous Payment). Điều này có trở thành xu hướng không phụ thuộc vào quy định, đặc biệt là luật bảo vệ người tiêu dùng. Thứ hai là KYC.

Khi mở tài khoản truyền thống, là KYC con người. Giờ đây là KYC máy móc hoặc đại lý. Chúng tôi sẽ nói đến KYM (Know Your Machine) hoặc KYAI. Nhưng tôi nghĩ bản chất cũng tương tự. Giống như khi KYC doanh nghiệp, chúng tôi xem cấu trúc pháp lý và người cuối cùng hưởng lợi (UBO).

Với máy móc, chúng tôi sẽ xem ai là chủ sở hữu của nhóm máy đó (UBO). Giả sử Mic sở hữu các máy này, chúng tôi không chỉ kiểm tra địa chỉ ví, lịch sử giao dịch, có nằm trong danh sách cấm không, mà còn truy nguyên đến người cuối cùng hưởng lợi là Mic.

Điều này tạo ra khả năng truy xuất nguồn gốc, đảm bảo luôn có người chịu trách nhiệm con người phía sau.