Các quỹ phòng hộ tăng vị thế Bitcoin của Mỹ giữa bối cảnh biến động thị trường - Coinspeaker

Các quỹ phòng hộ đã tăng cường tiếp xúc với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong quý IV năm 2025. Điều này cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ mặc dù thị trường đã giảm mạnh.

Theo dữ liệu từ nhà quản lý chuẩn mực được FCA của Vương quốc Anh, CF Benchmarks, trong khi tổng giá trị đô la của các khoản holdings này giảm 28% để kết thúc năm, thì mức giảm này lại ít hơn nhiều so với mức điều chỉnh gần 50% giá của Bitcoin từ đỉnh tháng 10 trên 126.000 đô la, cho thấy sự tích lũy cổ phần ròng.

Sự giảm 28% trong giá trị phân bổ tổng thể xảy ra trong giai đoạn Bitcoin biến động mạnh và giá giảm đột ngột, giảm gần 50% từ đỉnh tháng 10 năm 2025.

Nếu các quỹ phòng hộ bán ra tỷ lệ tương ứng với mức giảm giá để rút khỏi thị trường hoàn toàn, giá trị giảm có thể đã vượt quá mức giảm giá của tài sản giao ngay. Thay vào đó, biến thiên toán học cho thấy các quỹ đã mua ròng cổ phần ETF, thực chất là mua vào trong thời điểm yếu để giảm chi phí trung bình của họ.

Hành vi này trái ngược với nỗi sợ về một làn sóng rút lui hàng loạt. Trong khi các tiêu đề thường tập trung vào sự giảm sút quan tâm của các tổ chức trong các tuần đỏ, các chu kỳ báo cáo hàng quý cho thấy các nhà quản lý chuyên nghiệp vẫn giữ vững lập trường, bị ràng buộc bởi các nhiệm vụ quản lý rủi ro chứ không phải bỏ chạy khỏi các tài sản rủi ro hoàn toàn.

KHÁM PHÁ: Các đồng Meme Coin tốt nhất trên Solana để mua ngay bây giờ

Sức bền của các tổ chức trong thị trường giảm

Gabe Selby, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CF Benchmarks, viết trong một ghi chú nghiên cứu ngày 19 tháng 2 rằng “chủ đề chi phối trong hai quý gần đây là các quỹ phòng hộ giảm thiểu rủi ro.” Tuy nhiên, cơ chế điều chỉnh danh mục cho thấy một câu chuyện sâu hơn về sự tin tưởng.

Sự chênh lệch giữa hiệu suất giá của tài sản và giá trị nắm giữ của các tổ chức làm nổi bật một cách tiếp cận tinh vi đối với mùa đông crypto gần đây. Khi Bitcoin giảm từ đỉnh kỷ lục, các nhà đầu tư chuyên nghiệp dường như đã tận dụng sự biến động để trung bình giá vào các vị thế thay vì bỏ cuộc. Điều này phù hợp với xu hướng thị trường rộng hơn, nơi các nhà chơi lớn vẫn tiếp tục phân bổ vốn vào loại tài sản này. Ví dụ, các báo cáo cho thấy lượng vốn của các tổ chức đã chuyển sang trạng thái phòng thủ, nhưng các công ty như Jane Street gần đây đã tăng cường tiếp xúc với Bitcoin qua IBIT, cho thấy dòng tiền thông minh vẫn hoạt động tích cực.

Sức bền của các quỹ này phản ánh hoạt động tương tự trong lĩnh vực quỹ tài sản quốc gia, nơi các quỹ của chính phủ Abu Dhabi đã mua Bitcoin, càng củng cố vị thế của tài sản này như một công cụ phòng hộ vĩ mô bất chấp những khó khăn ngắn hạn. Trong khi thị trường bán lẻ phản ứng thận trọng trước sự biến động, hành vi của các quỹ tinh vi cho thấy một sự khác biệt về chiến lược, xem mức giảm 50% như một sự kiện thanh khoản phù hợp để tích lũy.

KHÁM PHÁ: Tiềm năng tiền điện tử nào sẽ bùng nổ tiếp theo trong năm 2026?

Thị trường tìm kiếm rõ ràng về quy định tiềm năng

Phân tích dòng chảy on-chain và ETF gần đây cho thấy các nhà nắm giữ ETF Bitcoin có “tay kim cương”, từ chối thanh lý phần lớn danh mục của họ trong đợt điều chỉnh. Đối với các quỹ phòng hộ, việc duy trì và tăng quy mô vị thế cho thấy một quan điểm dài hạn vượt qua sự biến động của quý IV năm 2025.

Khi thị trường hướng tới khả năng rõ ràng về quy định từ nhóm công tác về tài sản kỹ thuật số của chính quyền Mỹ mới, sự tích lũy yên lặng này của các quỹ phòng hộ có thể tạo ra cú sốc cung cần thiết để ổn định giá. Nếu dòng tiền thông minh tiếp tục hấp thụ cung trong các giai đoạn khó khăn, mức sàn giá Bitcoin có thể cao hơn so với các chỉ số tâm lý bán lẻ hiện tại.

KHÁM PHÁ: Cách mua Bitcoin Hyper – Hướng dẫn ICO 2026

nextDisclaimer: Coinspeaker cam kết cung cấp các báo cáo khách quan và minh bạch. Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chính xác và kịp thời nhưng không nên xem là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Vì điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, chúng tôi khuyên bạn tự xác minh thông tin và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra quyết định dựa trên nội dung này.