Quy mô giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ năm 2025 đạt 5.4 nghìn tỷ! Tổng lợi nhuận vượt xa QQQ và SPY
Dựa trên dữ liệu của tổ chức nghiên cứu thị trường độc lập Vanda, tổng quy mô giao dịch của nhà đầu tư cá nhân Mỹ trên thị trường cổ phiếu và ETF dự kiến đạt 5,4 nghìn tỷ USD vào năm 2025, tăng khoảng 47% hàng năm, mức cao nhất kể từ năm 2014. Dữ liệu cũng cho thấy, hiệu suất danh mục đầu tư của nhà đầu tư cá nhân vượt xa hai chỉ số ETF chính là SPY và QQQ trong cùng kỳ, trong đó QQQ theo dõi chỉ số Nasdaq 100 và SPY theo dõi S&P 500.
Khối lượng giao dịch của nhà đầu tư cá nhân đạt mức cao nhất trong 10 năm: Phân tích các yếu tố thúc đẩy
Báo cáo của JPMorgan chỉ ra rằng dòng vốn của nhà đầu tư cá nhân tăng khoảng 50% từ năm 2023 đến đầu năm 2025, trong đó tháng 1 năm 2025 ghi nhận khối lượng giao dịch hàng tháng lập kỷ lục. Joe Mazzola, chiến lược gia trưởng về giao dịch của Charles Schwab, cho biết hành vi thị trường và khả năng phân tích của nhà đầu tư cá nhân đã được nâng cao rõ rệt, “khoản đầu tư ngu ngốc” không còn phù hợp để mô tả thị trường hiện tại.
Bốn yếu tố cấu trúc thúc đẩy sự gia tăng tham gia của nhà đầu tư cá nhân
Phổ biến nền tảng không commission: Các ứng dụng như Robinhood loại bỏ rào cản chi phí vào thị trường, thu hút lượng lớn nhà đầu tư mới
Hệ sinh thái mạng xã hội trưởng thành: Reddit, X và các nền tảng khác thúc đẩy việc lan truyền thông tin và chiến lược đầu tư ở mức độ cao hơn
Hiệu ứng COVID-19 kéo dài: Thói quen tự đầu tư hình thành trong thời gian phong tỏa vẫn tiếp tục được củng cố sau đại dịch
Chuyển dịch phân bổ tài sản của thế hệ trẻ: JPMorgan cho biết, một phần dòng vốn đến từ các nhà đầu tư trẻ không đủ khả năng mua nhà, đã chuyển sang đầu tư vào thị trường chứng khoán
Ghi nhận hoạt động ngược dòng của nhà đầu tư cá nhân trong các sự kiện thuế quan
Tháng 4 năm 2025, chính phủ Trump công bố chính sách thuế quan toàn diện, chỉ số S&P 500 giảm hơn 10% trong hai ngày, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020. Dữ liệu của Vanda cho thấy, trong hai ngày này, nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng hơn 5 tỷ USD cổ phiếu, thể hiện đặc điểm hoạt động ngược dòng điển hình. Cùng năm, tháng 10, một đợt đe dọa thuế quan mới khiến thị trường giảm 2,7% trong một ngày, nhà đầu tư cá nhân cũng ghi nhận một trong những lượng mua ròng lớn nhất trong năm trong ngày.
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng của Interactive Brokers, nhận định: “Khi đủ số lượng nhà đầu tư cá nhân tụ họp, ảnh hưởng của họ đến thị trường là không thể xem nhẹ.”
Tỷ lệ giao dịch quyền chọn tăng lên: Cấu trúc rủi ro cùng thay đổi
Dữ liệu của Vanda cho thấy, quy mô giao dịch quyền chọn của nhà đầu tư cá nhân năm 2025 khoảng 650 tỷ USD, liên tục tăng kể từ năm 2019. Các hợp đồng quyền chọn có hạn đến ngày đáo hạn, chỉ cần biến động nhỏ của giá cổ phiếu cũng có thể gây ra dao động lớn về giá trị hợp đồng, rủi ro cao hơn nhiều so với sở hữu cổ phiếu trực tiếp. Steve Sosnick cảnh báo rằng, một số nhà đầu tư cá nhân đã thực hiện các thao tác mua vào khi giá giảm một cách máy móc, khả năng đánh giá rủi ro chưa theo kịp tần suất giao dịch.
Các câu hỏi thường gặp
QQQ là gì, tại sao lại dùng làm chuẩn so sánh hiệu suất của nhà đầu tư cá nhân?
QQQ (Invesco QQQ Trust) là ETF theo dõi chỉ số Nasdaq 100, gồm các cổ phiếu lớn như Apple, Microsoft, Nvidia, là một trong những ETF có khối lượng giao dịch cao nhất tại Mỹ, thường được dùng làm chuẩn đo lường hiệu suất của các tài sản công nghệ nói chung.
Liệu nhà đầu tư cá nhân có thực sự vượt qua QQQ và SPY không?
Theo dữ liệu của Vanda năm 2025, danh mục đầu tư của nhà đầu tư cá nhân có tổng lợi nhuận vượt xa hiệu suất của SPY và QQQ trong cùng kỳ. Đây là giá trị trung bình thống kê, kết quả của từng nhà đầu tư có thể khác biệt đáng kể, đặc biệt là những người tham gia giao dịch quyền chọn đòn bẩy cao, phân phối kết quả rất đa dạng.
Rủi ro chính khi nhà đầu tư cá nhân tham gia giao dịch quyền chọn là gì?
Hợp đồng quyền chọn có ngày đáo hạn rõ ràng, nếu xu hướng thị trường ngược lại với dự đoán, giá trị hợp đồng có thể về 0, dẫn đến mất toàn bộ khoản đầu tư. Các quyền chọn ít thanh khoản có chênh lệch giá mua bán lớn, việc giao dịch thường xuyên còn phát sinh chi phí ẩn không nhỏ.