Văn phòng gia đình Dalio lần đầu tiết lộ danh mục cổ phiếu Mỹ, ETF vàng chiếm hơn 70%

Văn phòng gia đình của nhà sáng lập Quỹ Bridgewater, Ray Dalio, đã công bố báo cáo 13F mới nhất cho thấy tính đến cuối năm ngoái, quy mô danh mục cổ phiếu Mỹ của họ đạt 503 triệu USD, lần đầu tiên được công khai kể từ đại dịch. Hơn ba phần tư các khoản đầu tư vào cổ phiếu Mỹ tập trung vào các ETF theo dõi vàng, phần còn lại phân bổ vào các ETF chỉ số S&P 500, trái phiếu chính phủ Mỹ và các ETF thị trường phát triển và mới nổi toàn cầu.

Phân tích báo cáo 13F của văn phòng gia đình Dalio: Cấu trúc danh mục và logic phân bổ

Báo cáo 13F lần này của văn phòng gia đình Dalio đánh dấu lần đầu tiên họ công khai cấu trúc đầu tư cổ phiếu Mỹ kể từ sau đại dịch COVID-19, với mức phân bổ đã mở rộng rõ rệt so với đầu năm 2021. Đáng chú ý, phạm vi các ETF đã mở rộng từ 2 ETF vàng trước đây lên gần chục loại tài sản, cho thấy tổ chức đã thực hiện các điều chỉnh hệ thống nhằm đa dạng hóa danh mục.

Cấu trúc phân bổ chính

ETF vàng: chiếm hơn ba phần tư danh mục cổ phiếu Mỹ, là hướng phân bổ lớn nhất

ETF chỉ số S&P 500: phân bổ nhỏ, giữ vững vị thế tiếp xúc với thị trường cổ phiếu Mỹ

Trái phiếu chính phủ Mỹ: phân bổ phòng thủ, nhằm phòng ngừa rủi ro biến động thị trường

ETF thị trường toàn cầu: bao gồm các thị trường phát triển và mới nổi, tiếp tục theo đuổi chiến lược “bất biến theo thời gian” với phân bổ đa vùng địa lý

C cảnh báo vĩ mô của Dalio: Chiến tranh vốn và vai trò phòng hộ của vàng

Gần đây, Dalio nhiều lần công khai cảnh báo rằng, khi chính quyền Trump áp dụng các biện pháp bảo hộ thương mại và trừng phạt cứng rắn hơn, các xung đột toàn cầu sẽ dần chuyển từ chiến tranh thương mại sang “Chiến tranh vốn” (Capital Wars). Luận điểm chính của ông là thâm hụt thương mại mở rộng và việc nâng thuế quan sẽ tác động trực tiếp đến dòng chảy vốn toàn cầu, làm giảm niềm tin dài hạn của các nhà đầu tư nước ngoài vào các tài sản định giá bằng USD.

Những dự báo vĩ mô này phản ánh trực tiếp trong logic phân bổ của văn phòng gia đình: trong bối cảnh chính sách không chắc chắn gia tăng, họ ưu tiên sử dụng ETF vàng như một phần cốt lõi để giữ giá trị, đồng thời duy trì các vị thế phụ trợ bằng cổ phiếu và trái phiếu cố định, thể hiện chiến lược vĩ mô toàn cầu ưu tiên bảo toàn vốn.

Bản đồ toàn cầu: Các điểm tựa mới ở Trung Đông, bố trí nhân sự tại Singapore và khoản từ thiện 7 tỷ USD

Ngoài phân bổ vốn, văn phòng gia đình Dalio còn tích cực mở rộng hoạt động thực thể. Giám đốc điều hành gần đây đã dẫn đầu việc thành lập chi nhánh mới tại Abu Dhabi, nhằm tăng cường tham gia trực tiếp vào thị trường quỹ tài sản quốc gia Trung Đông, đồng thời tuyển dụng nhân sự trong lĩnh vực đầu tư, thuế và công nghệ tại Mỹ và Singapore để đáp ứng nhu cầu điều phối vốn toàn cầu và khai thác cơ hội đa thị trường.

Về mặt truyền thừa gia đình, Quỹ từ thiện Dalio đã quyên góp hơn 7 tỷ USD kể từ năm 2003, tập trung vào khám phá đại dương, nghiên cứu khoa học và bảo vệ môi trường, biến lợi nhuận từ thị trường vốn thành tác động xã hội dài hạn, qua đó thiết lập mô hình vận hành tích hợp giữa đầu tư và từ thiện của các gia đình hiện đại.

Các câu hỏi thường gặp

Báo cáo 13F của văn phòng gia đình Dalio tiết lộ những thông tin quan trọng nào?

Theo báo cáo 13F mới nhất, tính đến cuối năm ngoái, văn phòng gia đình Dalio có danh mục cổ phiếu Mỹ trị giá 503 triệu USD, lần đầu tiên công khai kể từ đại dịch. Hơn ba phần tư các khoản đầu tư tập trung vào ETF vàng, phần còn lại phân bổ vào các ETF chỉ số S&P 500, trái phiếu chính phủ Mỹ và các ETF thị trường toàn cầu, phản ánh chiến lược phòng thủ nhằm bảo toàn tài sản.

Tại sao Dalio lại phân bổ phần lớn danh mục vào ETF vàng?

Dalio liên tục cảnh báo rằng thế giới đang bước vào giai đoạn “Chiến tranh vốn”, trong đó căng thẳng thương mại và khủng hoảng niềm tin vào USD sẽ gây ra các tác động cấu trúc đối với dòng chảy vốn. Vàng từ lâu đã được xem là tài sản giữ giá trong các môi trường áp lực tài chính, phù hợp với chiến lược “bất biến theo thời gian” của ông, nhấn mạnh phân tán rủi ro qua nhiều loại tài sản.

Sự khác biệt giữa văn phòng gia đình Dalio và Quỹ Bridgewater là gì?

Quỹ Bridgewater là quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới do Dalio sáng lập, phục vụ các nhà đầu tư tổ chức bên ngoài. Hiện tại, Dalio đã rút khỏi hoạt động quản lý trực tiếp của Bridgewater, và văn phòng gia đình do chính ông điều hành, tuyển dụng các cựu nhân viên của Bridgewater để xây dựng đội ngũ chiến lược vĩ mô toàn cầu, tập trung quản lý tài sản của gia đình Dalio, hoạt động độc lập.