Giá Bạc Đang Được Điều Chỉnh Lại: Tại Sao Giai Đoạn Tiếp Theo Có Thể Gây Sốc Thị Trường

Giá bạc hôm nay đã giảm nhẹ, từ khoảng 91 đô la xuống còn khoảng 88 đô la mỗi ounce. Sau một đợt tăng mạnh kéo dài nhiều tuần, việc giảm nhiệt là điều dự kiến. Nhưng một nhà phân tích cho rằng động thái này chỉ là tiếng ồn trong một bức tranh lớn hơn nhiều.

JoeLange đã đăng một chuỗi bài viết chi tiết về giai đoạn đầu của việc định giá lại cấu trúc trong thị trường bạc. Thông điệp của ông là: đây không phải là một đợt tăng giá ngắn hạn. Theo lời ông, “Thị trường bò bạc không đang nóng lên. Nó mới chỉ bắt đầu.”

Lập luận của ông kết hợp nhu cầu công nghiệp, động thái tiền tệ và sự mất cân bằng lâu dài giữa tỷ lệ vàng và bạc thành một luận đề lớn hơn.

Phần thưởng Thượng Hải và câu chuyện Siết chặt Vật chất

JoeLange chỉ ra sự khác biệt ngày càng lớn giữa giá bạc tại Thượng Hải và hợp đồng tương lai COMEX. Trong khi Thượng Hải giao dịch trên 99 đô la và COMEX gần 90 đô la, phần thưởng đã duy trì gần 9 đô la. Ông xem chênh lệch này như dấu hiệu của sự thiếu hụt vật chất kéo dài chứ không phải là một bất thường tạm thời của arbitrage.

Phần thưởng này đã trở thành gần như bình thường trong những tuần gần đây. Đối với Lange, sự nhất quán đó quan trọng. Nó báo hiệu nhu cầu khu vực mạnh mẽ mà thị trường giấy có thể chưa phản ánh đầy đủ.

Ông cũng nhấn mạnh vai trò của nhu cầu công nghiệp đối với bạc. Khoảng 70% tiêu thụ bạc hàng năm hiện nay đến từ ngành công nghiệp. Các tấm pin năng lượng mặt trời, trung tâm dữ liệu AI, xe điện, hệ thống hàng không vũ trụ, điện tử và công nghệ quân sự đều cần bạc. Một khi bạc đã được tích hợp vào sản phẩm, phần lớn kim loại đó không thể thu hồi kinh tế.

Lange diễn đạt rõ ràng: “Đây không còn chủ yếu là một món đồ trang sức tiền tệ nữa.” Theo ông, bạc đã trở thành một nguyên liệu công nghiệp thiết yếu trong nền kinh tế toàn cầu số hóa và điện khí hóa.

Nhu cầu cấu trúc này làm hạn chế nguồn cung, đặc biệt khi tỷ lệ sản xuất mỏ vẫn còn thấp hơn nhiều so với tỷ lệ tiền tệ trong quá khứ.

Tỷ lệ Vàng–Bạc và Giả thuyết 500 đô la

Một trụ cột chính trong dự báo của ông tập trung vào tỷ lệ vàng–bạc.

Trong nhiều năm, tỷ lệ này dao động giữa 60:1 và 80:1, thậm chí có lúc vượt quá 100:1. Tuy nhiên, sản lượng mỏ thực tế gần hơn với 9 ounce bạc cho mỗi ounce vàng. Theo tiêu chuẩn kim loại lịch sử, tỷ lệ giao dịch thường nằm trong khoảng 10:1 đến 17:1.

Nếu vàng tăng lên gần 5.000 đô la trong một thế giới mở rộng nợ, áp lực tiền tệ và tích trữ của các ngân hàng trung ương, và nếu tỷ lệ này chỉ co lại còn 10:1, thì toán học sẽ hướng tới mức giá bạc 500 đô la.

Vàng
Bạc
Bạch kim
Palladium

Vàng Bạc Bạch kim Palladium

10 triệu
1 giờ
6 giờ
1 ngày
1 tuần
1 tháng
1 quý
1 năm
5 năm
20 năm

10 phút 1 giờ 6 giờ 1 ngày 1 tuần 1 tháng 1 quý 1 năm 5 năm 20 năm USD GBP EUR JPY AUD CAD CHF Cao-Thấp-Đóng Nến

Xuất khẩu
 Đặt cảnh báo giá









 
  Được tạo với Highcharts 11.4.1
 
  
  
  
  
  
  USD/kg 
    
     Đặt
     cảnh báo giá
    
   
  
 
  
  
  
  
  
  
  
  
    
     Đặt cảnh báo giá
    
    USD/oz
  
 nhấn vào biểu đồ để phóng to
   2,841.22
   @07:00:00 GMT88.37
  20 Tháng Hai
  21 Tháng Hai
  22 Tháng Hai
  23 Tháng Hai
  24 Tháng Hai
  25 Tháng Hai
  26 Tháng Hai
 
  2,500
  2,600
  2,700
  2,800
  2,900
  2,400
  3,000
 
  78
  80
  82
  84
  86
  88
  90

 BullionVault




 Mở tài khoản




 Tin tức vàng




 Nhúng biểu đồ này




 Về biểu đồ này

Lange thừa nhận rằng những con số như vậy nghe có vẻ cực đoan. Nhưng luận điểm cốt lõi của ông là về bối cảnh. Việc giá bạc từ 20 đô lên 100 đô đã diễn ra trong một môi trường với các điều kiện cấu trúc khác nhau. Ông cho rằng, việc giá bạc tăng từ 100 đô lên 500 đô, sẽ diễn ra trong bối cảnh nguồn cung vật chất chặt chẽ hơn, cạnh tranh công nghiệp mạnh mẽ hơn và hệ thống tiền tệ dễ bị tổn thương hơn.

Ông tin rằng bạc không còn bị giới hạn bởi các lực ép giảm giá đã chi phối các thập kỷ trước nữa. Dù có đồng ý hay không với câu chuyện thao túng, việc phá vỡ kỹ thuật trên mức kháng cự dài hạn đã thay đổi tâm lý thị trường.

Việc giảm từ 91 đô xuống 88 đô la không làm mất đi luận điểm đó. Thực tế, sau những đợt tăng mạnh, việc điều chỉnh thường giúp thiết lập lại vị thế.

Nếu JoeLange đúng, đợt tăng hiện tại không phải là đỉnh của một đợt tăng giá. Nó là bước khởi đầu của một giai đoạn định giá lại có thể diễn ra theo từng giai đoạn.

Bạc đã quay trở lại cuộc trò chuyện chính thống. Câu hỏi bây giờ là liệu đợt giảm này chỉ là tạm dừng, hay là sự yên lặng trước đà tăng tiếp theo.

Xem thêm: 5.000 đô la trong XRP hay Bạc hôm nay? Người chiến thắng của ChatGPT có thể khiến bạn ngạc nhiên