Hàng ngày tổng hợp dữ liệu chính về thị trường và phân tích xu hướng, do PANews thực hiện.
Thị trường vĩ mô
Khi Mỹ và Israel phối hợp tấn công quân sự Iran dẫn đến cái chết của Khamenei, lửa chiến tranh Trung Đông đã bùng cháy dữ dội, thái độ cứng rắn của Trump đã đẩy mức độ lo lắng của thị trường lên cao, ông thẳng thừng nói rằng hoạt động quân sự có thể kéo dài bốn tuần, không đạt mục tiêu sẽ không ngừng bắn; trong khi phía Iran phản ứng quyết liệt, tuyên bố thời điểm ngừng chiến tranh do phía Iran quyết định.
Tinh thần hoảng loạn nhanh chóng lan rộng ra thị trường tài chính truyền thống, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh vào thứ Hai, hợp đồng S&P 500, Nasdaq và Dow đều giảm trên 1%, lợi suất trái phiếu ngắn hạn thậm chí giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022 trong thời gian ngắn, dòng tiền đang điên cuồng rút khỏi các tài sản rủi ro định giá cao.
Trong cơn hoảng loạn, kim loại quý trở thành “nơi trú ẩn an toàn tối thượng” toàn cầu, vàng giao ngay tăng 2% lên 5390 USD/ounce, bạc giao ngay tăng 2.6% lên 96 USD/ounce, các nhà phân tích của Sabadell và KCM Trade đều nói rằng sự leo thang đáng lo ngại này sẽ thúc đẩy vàng lấy lại vị trí trú ẩn hàng đầu; City Index còn dự đoán, lực mua trú ẩn mạnh mẽ có thể đẩy giá vàng vượt 5500 USD, thậm chí phá kỷ lục lịch sử.
Thị trường năng lượng — Eo biển Hormuz rơi vào trạng thái “tạm ngưng thực tế”, các đợt mua vào hoảng loạn đã đẩy giá dầu quốc tế mở cửa tăng 8 USD. Dầu Brent tăng vọt 9% lên 82.37 USD/thùng, WTI tăng lên 75.33 USD/thùng, mặc dù OPEC đã khẩn cấp tuyên bố tăng sản lượng trung bình hàng ngày tháng 4 thêm 206.000 thùng, nhưng vẫn khó xoa dịu nỗi lo về nguồn cung bị gián đoạn.
Các ngân hàng đầu tư phố Wall cảnh báo cao về xu hướng giá dầu trong tương lai, rủi ro về phía sau đã được định giá toàn diện. JPMorgan cảnh báo rằng, nếu eo biển hoàn toàn bị phong tỏa, các nước sản xuất dầu Trung Đông chỉ có thể duy trì sản xuất tối đa 25 ngày dựa vào dự trữ; Citigroup và Rystad Energy dự đoán rằng, nếu hạ tầng năng lượng bị tấn công hoặc gián đoạn vận chuyển kéo dài nhiều tuần, giá dầu sẽ không còn nghi ngờ gì nữa mà vượt 100 USD, thậm chí có khả năng tăng đột biến lên 120 USD.
Đội ngũ chiến lược của Goldman Sachs nhấn mạnh rằng, “thời gian” của xung đột đã thay thế “sự bùng phát” trở thành yếu tố quyết định xu hướng tài sản. Nếu nguồn cung dầu bị gián đoạn kéo dài, kỳ vọng lạm phát cao sẽ hoàn toàn khóa chặt khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, biến động lãi suất sẽ tăng vọt, thị trường toàn cầu có thể tái hiện kịch bản sốc năng lượng năm 2022.
Thị trường AI
Ngày 28 tháng 2 theo giờ Mỹ, đàm phán hợp đồng trị giá 200 triệu USD giữa Bộ Quốc phòng Mỹ và công ty AI Anthropic đã đổ vỡ do bất đồng, Pentagon tuyên bố đưa Anthropic vào danh sách “rủi ro chuỗi cung ứng”, cắt đứt hợp tác. Cùng ngày, đối thủ cạnh tranh của Anthropic là OpenAI nhanh chóng đạt thỏa thuận với Bộ Quốc phòng, đáp ứng yêu cầu sử dụng AI “cho tất cả mục đích hợp pháp”, đồng thời giữ quyền bảo vệ công nghệ.
Dù tranh cãi về hợp tác với Pentagon thu hút sự chú ý, nhưng không làm giảm sức hút của Claude trên thị trường, ngược lại còn thúc đẩy lượng tải xuống và ý định trả phí tăng rõ rệt, lần đầu tiên đứng đầu bảng xếp hạng ứng dụng miễn phí của App Store Mỹ, vượt qua ChatGPT của OpenAI.
Thị trường Bitcoin
Dưới áp lực cực đoan của chiến tranh Trung Đông, giá Bitcoin giao ngay không lặp lại đợt sụp đổ kiểu “312” năm 2020, mà đi theo chiều hướng chậm rãi giảm. Trong cuối tuần, giá đã từng giảm xuống mức thấp 63.000 USD, nhưng sau khi xác nhận tin tức về cái chết của Khamenei, đã nhanh chóng diễn ra “đảo chiều” theo hình chữ V, tháng 2 giảm gần 15%, ghi nhận thành tích tồi tệ thứ ba trong lịch sử tháng 2, kể từ đỉnh cao mới của Bitcoin, đã giảm liên tiếp 5 tháng, tháng 3 vẫn bắt đầu bằng xu hướng giảm.
Trong lĩnh vực quyền chọn, độ biến động ngụ ý (IV) kỳ hạn ngày 27 tháng 3 tăng vọt lên 51.3%, điểm đau tối đa nằm ở 76.000 USD, trong tổng số 167.000 BTC (hơn 11,2 tỷ USD) vị thế mở, tỷ lệ lệnh mua/bán còn thấp là 0.75, nhưng khối lượng giao dịch trong 24h tăng vọt lên 1.37. Tâm lý thị trường hiện tại thể hiện rõ rệt sự phân cực: các tổ chức dài hạn kiên trì giữ vị thế mua, không muốn bán ra, trong khi dòng tiền ngắn hạn điên cuồng mua quyền chọn bán trong vùng “máy xay thịt” từ 67.000 đến 70.000 USD để phòng thủ chiến thuật. Theo dữ liệu của unbias, 61% nhà phân tích hiện tại lạc quan ngắn hạn.
Quan điểm giảm giá
Logic cốt lõi: Việc rút vốn trú ẩn của dòng tiền vĩ mô và thao túng của các nhà tạo lập thị trường quyền chọn sẽ phong tỏa khả năng phục hồi ngắn hạn, thị trường đối mặt rủi ro giảm sâu do phản hồi tiêu cực về thanh khoản.
- GodotSancho: Dòng tiền chính đã chuyển từ mua Put để phòng thủ sang bán Call để đẩy giá xuống, phong tỏa không gian tăng giá phía trên; kỳ hạn xa duy trì âm sâu, rõ ràng đặt cược tuần này sẽ còn giảm sâu hơn nữa, khuyên chậm lại việc bắt đáy, chú ý giữ vững mức 66.000 USD.
- Skew: Thị trường giao ngay quanh 68.000 USD đang gặp phải áp lực bán tự động, thị trường đang dùng đòn bẩy theo đuổi giá, trong ngắn hạn khả năng điều chỉnh giảm là điều bình thường.
Quan điểm tăng giá
Logic cốt lõi: Chiến tranh mang lại kỳ vọng lạm phát và khủng hoảng niềm tin tiền tệ sẽ thúc đẩy giá trị trú ẩn của Bitcoin như “tài sản cứng không biên giới” từ dưới đáy, đồng thời thúc đẩy Fed bơm tiền.
- Arthur Hayes: Mỹ can thiệp vào Iran càng lâu, khả năng Fed cắt giảm lãi suất in tiền để hỗ trợ chiến tranh càng cao; chiến lược tốt nhất là mua mạnh Bitcoin sau khi Fed cắt giảm.
- Samson Mow (CEO Jan3): So với vàng và cung tiền toàn cầu, Bitcoin bị định giá thấp nghiêm trọng, Z-score hiện dưới -2 dự báo có sự đảo chiều lớn về giá.
- Henrik Zeberg (nhà kinh tế vĩ mô): Trong bối cảnh rủi ro tăng, dòng vốn ETF chảy vào, mục tiêu giá chính của Bitcoin có thể lên tới 110.000 - 120.000 USD.
- Alex Krüger: Mục tiêu giá cuối quý 1 là 78.000 - 82.000 USD, vượt 71.000 USD sẽ kích hoạt FOMO thị trường.
- Nhóm nghiên cứu Mercado Bitcoin: Nếu tính theo vàng, chu kỳ giảm giá của Bitcoin có thể chạm đáy trong tháng 2-3, các cá mập đang tận dụng tâm lý hoảng loạn để tích trữ.
- BitBull / Michaël van de Poppe: Thị trường sắp sửa có đợt phục hồi, mục tiêu ngắn hạn là 73.000 - 74.000 USD.
Thị trường Ethereum
So với biến động dữ dội của Bitcoin, Ethereum bắt đầu năm 2026 khá chật vật, giảm 36% trong năm, giá lùi về quanh 1.900 USD. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trên DEX của Ethereum trong nửa năm qua giảm 55%, tháng 2 chỉ ghi nhận 56,5 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với đỉnh 128,5 tỷ USD vào tháng 8 năm ngoái. Sự sụt giảm đột ngột này về hoạt động on-chain kéo theo phí mạng và doanh thu DApp giảm mạnh, khiến mức tâm lý 3000 USD ngày càng xa vời.
Tuy nhiên, đằng sau xu hướng giảm giá đáng thất vọng này, các yếu tố cơ bản và nhận thức của các tổ chức về Ethereum vẫn vững chắc. Nó vẫn giữ vững 52,4 tỷ USD TVL, nếu tính cả Base, Arbitrum và các Layer2 khác, thị phần TVL của Ethereum chiếm tới 65%, vượt xa Solana (64 tỷ USD) và BNB Chain (55 tỷ USD). Hơn nữa, Ethereum còn chiếm tới 68% thị phần RWA, trở thành lựa chọn hàng đầu của các tập đoàn Wall Street như JPMorgan, Citi, BlackRock trong phát hành quỹ token hóa. Hiện tại, tâm lý thị trường về Ethereum khá phức tạp, nhà đầu tư nhỏ lẻ bi quan do giá yếu và thanh khoản cạn kiệt, nhưng các tập đoàn tài chính truyền thống lại đang tích cực mua vào.
Quan điểm giảm giá
Logic cốt lõi: Hoạt động on-chain giảm sút và xu hướng giá yếu dài hạn đã làm giảm đáng kể khả năng giữ vị thế của dòng tiền và khả năng bùng nổ ngắn hạn.
- Crypto Seth: Từ tháng 12 năm 2024 đến nay, Ethereum trong 15 tháng đã có 12 tháng giảm, hiệu suất liên tục yếu.
Quan điểm tăng giá
Logic cốt lõi: Giá trị khóa lớn nhất, tỷ lệ sử dụng của các tổ chức không thể thay thế, cùng với sự tiến bộ liên tục của nền tảng, đã xây dựng một hàng rào bảo vệ dài hạn cực cao cho Ethereum.
- Vitalik Buterin: Đang chuyển trọng tâm phát triển sang mở rộng lớp nền và ZK-EVM, qua xác thực chuỗi song song và mật mã chống lượng tử, đảm bảo hiệu quả và an toàn dài hạn.
- Nhà đầu tư Jordan: Tiếp tục mua vào trong vùng quá bán 1.800 USD, vị thế của Ethereum trong stablecoin và DeFi vẫn không thể lay chuyển, mục tiêu giá trong 5 năm tới là 20.000 USD.
- Các tổ chức tài chính truyền thống (JPMorgan/Citi/BlackRock): Bỏ qua biến động giá ngắn hạn, vẫn chọn Ethereum làm nơi phát hành quỹ token hóa và phát hành stablecoin của ngân hàng.
Dữ liệu quan trọng (đến 13:00 ngày 2 tháng 3)
(Nguồn dữ liệu: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)
- ETF Bitcoin: Dòng chảy ròng tuần này 87 triệu USD
- ETF Ethereum: Dòng chảy ròng tuần này 80 triệu USD
- ETF SOL: Dòng chảy ròng tuần này 44 triệu USD
- ETF XRP: Dòng chảy ròng tuần này 9.55 triệu USD
- Chỉ số sợ hãi tham lam: 10 (cực kỳ hoảng loạn)
- Top 5 giao dịch 24h trên Upbit: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
- Thị trường giảm điểm toàn diện, các lĩnh vực NFT, GameFi giảm trên 3%
Toàn cầu có 67.606 người bị thanh lý, tổng số tiền bị thanh lý là 28,1 triệu USD, trong đó BTC bị thanh lý 14,1 triệu USD, ETH 5,38 triệu USD, SOL 2,24 triệu USD.
Dự báo hôm nay
- Binance: Token Bitway (BTW) sẽ bắt đầu giao dịch từ 16:00 ngày 2 tháng 3
- Nâng cấp token MANTRA sẽ thực hiện vào ngày 3 tháng 3, bao gồm đổi tên và tách theo tỷ lệ 1:4
- Upbit sẽ rút khỏi GoChain (GO) vào ngày 3 tháng 3
- ENA sẽ mở khóa khoảng 40,63 triệu token, trị giá khoảng 4,3 triệu USD vào ngày 2 tháng 3.
Top 100 đồng coin theo giá trị thị trường hôm nay giảm mạnh nhất: Power Protocol giảm 9.4%, Decred giảm 7.7%, Stable giảm 10.7%, Internet Computer giảm 9.2%, MemeCore giảm 5.5%.
Tin tức nổi bật
- Dữ liệu: Các token RED, HYPE, ENA sẽ mở khóa số lượng lớn, trong đó RED mở khóa trị giá khoảng 6,2 triệu USD
- Dự báo tuần này | Gemini sẽ ngừng hoạt động tại Anh; Fed công bố báo cáo tình hình kinh tế Beige Book
- Cảnh báo: Lỗ hổng cao của OpenClaw Gateway, yêu cầu nâng cấp lên phiên bản 2026.2.25 hoặc cao hơn ngay lập tức
- Trump tiết lộ nội bộ Iran đã chủ động liên hệ
- Một người dùng mở vị thế short BTC gấp 40 lần từ ngày 28 tháng 2 khi thị trường giảm, hiện đã nắm giữ 750 BTC
- Tài khoản bí ẩn đặt cược chính xác vào cuộc không kích Iran, cáo buộc “giao dịch nội bộ” của phe Trump
- SpaceX đang lưu trữ khoảng 8.285 BTC trên Coinbase Prime, giá trị còn lại khoảng 545 triệu USD
- Arthur Hayes phát biểu tích cực về HYPE, dự đoán mục tiêu giá có thể đạt 150 USD
- Tranh cãi về quản trị Aave kéo dài 3 tháng, TVL giảm từ 36 tỷ USD xuống còn 26,5 tỷ USD
- Tàu chở dầu qua eo biển Hormuz bị đình trệ
