Chia sẻ của Circle tăng vọt sau khi Mizuho nâng mục tiêu liên quan đến lạm phát và triển vọng lãi suất của Fed
Cổ phiếu của Circle tăng mạnh trong tuần sau khi các nhà phân tích tại Mizuho nâng mục tiêu giá cho nhà phát hành stablecoin USDC lên 100 USD, chỉ ra giá dầu tăng và kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang thay đổi là những yếu tố chính thúc đẩy.
Mizuho nâng mục tiêu giá của Circle trong khi duy trì xếp hạng trung lập
Các nhà phân tích của Mizuho, Dan Dolev và Alexander Jenkins, đã nâng mục tiêu cho Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) từ 90 USD lên 100 USD, trong khi vẫn giữ xếp hạng trung lập. Động thái này phản ánh các yếu tố vĩ mô tích cực hơn là những thay đổi đột ngột trong hoạt động cốt lõi của Circle.
Các nhà phân tích cho rằng sự điều chỉnh chủ yếu dựa trên mức tăng giá năng lượng gần đây sau căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Dầu thô West Texas Intermediate đã tăng khoảng 7% đến 8% trong các phiên gần đây, trong khi dầu Brent tăng khoảng 17% trong vòng năm ngày giao dịch.
Giá dầu cao hơn thường dẫn đến kỳ vọng lạm phát mạnh hơn, điều này làm phức tạp khả năng của Cục Dự trữ Liên bang trong việc cắt giảm lãi suất. Đối với Circle, theo quan điểm của các nhà phân tích Mizuho, động thái này quan trọng vì công ty kiếm phần lớn doanh thu từ lãi suất thu được từ dự trữ hỗ trợ stablecoin USDC.
Circle chủ yếu kiếm lãi từ trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn và các tài sản rủi ro thấp khác được giữ để hỗ trợ lưu thông USDC. Khi lãi suất duy trì ở mức cao, các dự trữ này sinh lợi lớn hơn và góp phần trực tiếp vào thu nhập của công ty.
Mizuho ước tính rằng kỳ vọng giảm về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed có thể cộng thêm khoảng 1% vào dự báo doanh thu của Circle cho cả năm 2026 và 2027. Các nhà phân tích cũng chỉ ra khả năng ngày càng tăng rằng Fed có thể tránh cắt giảm lãi suất hoàn toàn trong năm tới.
Tại thời điểm báo, dữ liệu từ công cụ CME Fedwatch cho thấy khả năng cực kỳ tích cực của việc không cắt giảm lãi suất trong năm 2026 đã gần như gấp đôi trong những tuần gần đây. Đối với một công ty mà lợi nhuận chủ yếu dựa vào thu nhập từ lãi, Mizuho tin rằng kịch bản này mang lại một sự thúc đẩy hữu ích. Hiện tại, công cụ cho thấy khả năng không có thay đổi nào xảy ra tại cuộc họp ngày 18 tháng 3 là 97,3%.
Thị trường dường như đã chú ý. Cổ phiếu Circle tăng hơn 24% trong tuần trước khi các nhà phân tích của Mizuho phát hành báo cáo và tăng thêm 6% trong ngày nó được công bố. Vào thứ Tư, cổ phiếu tăng 4% vài giờ trước giờ đóng cửa.
Trong phiên giao dịch mới nhất, cổ phiếu dao động trong khoảng 101 đến 103 USD, đạt mức chưa từng thấy trong khoảng bốn tháng. Hiện tại, đà tăng đã đẩy cổ phiếu vượt qua mục tiêu giá mới của Mizuho.
Sự tăng trưởng gần đây dựa trên đà từ báo cáo lợi nhuận quý 4 năm 2025 của Circle được công bố vào cuối tháng Hai. Lúc đó, công ty đã công bố kết quả vượt mong đợi, kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ sau nhiều tháng thua lỗ nặng.
Cổ phiếu của Circle trước đó đã giảm gần 80% so với đỉnh đạt được vào năm 2025 trước khi có đợt phục hồi mới nhất. Các nhà phân tích phần nào cho rằng sự phục hồi nhanh chóng này là do ép short khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế quanh báo cáo lợi nhuận.
Dù có triển vọng tích cực hơn, các nhà phân tích vẫn cảnh báo về rủi ro dài hạn. Quy định về stablecoin đang phát triển ở các thị trường lớn, và các đối thủ mới có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận nếu ngành này trở nên cạnh tranh hơn.
Tuy nhiên, hiện tại, Circle vẫn gắn bó chặt chẽ với các yếu tố vĩ mô. Giá dầu, dữ liệu lạm phát và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang có thể quan trọng gần như bằng các diễn biến bên trong công ty.
Câu hỏi thường gặp 🔎
- Tại sao cổ phiếu của Circle tăng trong tuần này? Cổ phiếu Circle tăng sau khi Mizuho nâng mục tiêu giá lên 100 USD và đề cập đến kỳ vọng lãi suất cao hơn hỗ trợ doanh thu từ dự trữ USDC.
- Circle kiếm tiền từ USDC như thế nào? Circle kiếm lãi từ trái phiếu Kho bạc Mỹ và dự trữ tiền mặt hỗ trợ stablecoin USDC.
- Tại sao lãi suất cao hơn lại giúp Circle? Lãi suất tăng cao làm tăng lợi nhuận từ dự trữ hỗ trợ USDC, từ đó nâng cao thu nhập lãi của Circle.
- Những rủi ro nào có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng dài hạn của Circle? Cạnh tranh ngày càng gia tăng và quy định về stablecoin có thể làm giảm biên lợi nhuận theo thời gian.