Chiến tranh Mỹ-Iran khiến vàng giảm 3%, Bitcoin tăng 12% trở thành tài sản địa chính trị mạnh nhất

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ủy quyền “Chiến dịch Giận dữ Sử thi” (Operation Epic Fury) tấn công lần đầu tiên vào Iran vào rạng sáng ngày 28 tháng 2, sau đó trong vòng bốn ngày, các loại tài sản chính đã thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Từ sau khi chiến tranh Mỹ-Iran bùng nổ, Bitcoin đã tăng 12,1%, vượt qua dầu thô, vàng và bạc, tạm thời đứng đầu danh sách các tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD. Ban đầu, vàng tăng nhẹ do nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng kể từ khi chiến tranh chính thức nổ ra, giá đã giảm tổng cộng 3%.

Bốn ngày chiến tranh Mỹ-Iran: Tổng quan dữ liệu hiệu suất các tài sản chính

(Nguồn: Trading View)

Dựa theo thời điểm Tổng thống Trump ủy quyền lần đầu tấn công, dữ liệu tăng giảm của các tài sản trong vòng bốn ngày sau khi chiến tranh Mỹ-Iran bùng nổ như sau:

Bitcoin (BTC): +12,1%, từ 65.492 USD lên 73.419 USD, thể hiện mạnh nhất trong các tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD

Dầu thô Brent: +10,4%, từ 67,29 USD/thùng lên 74,31 USD/thùng, nhờ vào thiếu hụt nguồn cung hỗ trợ đà tăng

Nvidia: +2,8%, dù tính theo tỷ lệ vốn hóa thị trường (gấp 3,1 lần), vẫn kém Bitcoin 340 điểm cơ bản

Chỉ số S&P 500: -0,1%, gần như không đổi

Vàng: -3%, sau khi lực mua trú ẩn ban đầu giảm sút, giá đã phá vỡ mức trước chiến tranh

Bạc: -10,2%, sau đợt tăng mạnh ban đầu, giá hoàn toàn điều chỉnh về mức ban đầu, mức giảm lớn nhất trong các tài sản chính

Hiệu suất của các kim loại quý đặc biệt đáng chú ý. Trước khi chiến tranh bùng nổ, khi xuất hiện dấu hiệu Mỹ triển khai quân đến Trung Đông, vàng và bạc đã theo quy luật lịch sử tăng giá đều đặn; tuy nhiên, sau ba ngày chiến tranh chính thức, đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lạm phát đã thay thế nhu cầu phòng ngừa rủi ro địa chính trị, khiến vàng bạc từ tăng chuyển sang giảm, dẫn đến các nhà đầu tư nắm giữ kim loại quý cuối cùng chịu lỗ ròng.

Khóa eo biển Hormuz: Phân tích cấu trúc tác động cung dầu mỏ

Mặc dù mức tăng của dầu trong chiến tranh Mỹ-Iran phù hợp với logic cung cầu, nhưng hiệu suất cuối cùng vẫn kém hơn Bitcoin. Lực lượng Cách mạng Hồi giáo Iran đe dọa phong tỏa eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển dầu hàng ngày chiếm khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu, đã khiến các công ty bảo hiểm lớn hủy bỏ bảo hiểm rủi ro chiến tranh, tàu chở dầu phải vòng tránh, lượng tàu chở dầu qua eo biển giảm khoảng 81% kể từ khi chiến tranh nổ ra, phí vận chuyển tăng lên mức cao kỷ lục.

Dầu Brent từng tăng vọt 13% lên 82 USD/thùng, các nhà phân tích của Barclays cảnh báo nếu phong tỏa kéo dài, giá dầu có thể chạm mức 100 USD/thùng. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC+) đã công bố tăng sản lượng thêm 206.000 thùng/ngày để giảm áp lực cung, nhưng biện pháp này chưa thể hoàn toàn xóa bỏ lo ngại về gián đoạn nguồn cung dài hạn.

Nghiên cứu mô hình AI: Vị thế của Bitcoin trong quyết định máy móc

Kết quả nghiên cứu gồm 36 mô hình AI tiên tiến, thực hiện tổng cộng 9.072 thử nghiệm, cung cấp dữ liệu định lượng về khả năng phòng ngừa rủi ro của Bitcoin. Trong các tình huống chọn lựa tài sản tiền tệ tối ưu, 48% AI chọn Bitcoin; trong các kịch bản lưu trữ giá trị cụ thể, tỷ lệ này tăng lên 79%. Claude Opus 4.5 của Anthropic chọn Bitcoin trong 91% các tình huống thử nghiệm, là mô hình có tỷ lệ cao nhất trong số các mô hình tham gia.

Điều đáng chú ý là, dữ liệu trong bốn ngày này hoàn toàn trái ngược với xu hướng dài hạn từ đầu năm đến nay — Bitcoin giảm 16%, trong khi vàng tăng 18%. Khoảng thời gian ngắn trong chiến tranh và xu hướng phân bổ tài sản dài hạn thuộc các khung phân tích khác nhau, cần đánh giá riêng biệt.

Các câu hỏi thường gặp

Sau khi chiến tranh Mỹ-Iran nổ ra, tại sao Bitcoin lại thể hiện tốt hơn vàng?

Trong đợt xung đột này, lực mua trú ẩn ban đầu của vàng đã nhanh chóng giảm sau khi chiến tranh chính thức bùng nổ, đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lạm phát chi phối dòng vốn. Bitcoin hưởng lợi từ nhu cầu phòng ngừa địa chính trị của các tổ chức lớn đối với tài sản phi tập trung, trong cùng khung thời gian này, đã thể hiện sức mạnh hơn trong việc duy trì vị thế, và từ thứ Bảy đã đứng đầu danh sách các tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD.

Khóa eo biển Hormuz ảnh hưởng thế nào đến thị trường dầu mỏ?

Eo biển Hormuz vận chuyển khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu mỗi ngày, lượng tàu chở dầu qua eo biển đã giảm khoảng 81%. Các nhà phân tích của Barclays cảnh báo nếu phong tỏa kéo dài, giá dầu có thể đạt 100 USD/thùng. Mặc dù OPEC+ đã công bố tăng sản lượng thêm 206.000 thùng/ngày, nhưng nếu phong tỏa kéo dài, hiệu quả tăng sản có thể không đủ để bù đắp hoàn toàn thiếu hụt nguồn cung.

Kết quả nghiên cứu mô hình AI chọn Bitcoin như thế nào?

Nghiên cứu này gồm 36 mô hình AI tiên tiến, thực hiện 9.072 thử nghiệm, phản ánh khả năng các máy móc trong điều kiện trung lập lựa chọn tài sản tiền tệ tối ưu, không phải là khuyến nghị đầu tư. Trong 79% các tình huống lưu trữ giá trị, AI chọn Bitcoin, cho thấy hệ thống AI có xu hướng coi Bitcoin là tài sản tham khảo chính khi đánh giá đặc tính tiền tệ, nhưng quyết định đầu tư cụ thể vẫn cần dựa trên phân tích rủi ro từng trường hợp.