Ngân hàng Trung ương Canada hoàn thành thử nghiệm trái phiếu token hóa trị giá 1 tỷ CAD, dự án Samara xác nhận tính khả thi của blockchain trong phát hành và thanh toán trái phiếu chính phủ

Ngày 6 tháng 3, Ngân hàng Trung ương Canada công bố kết quả thử nghiệm của dự án thử nghiệm blockchain “Dự án Samara”. Thử nghiệm này đã thành công phát hành và quản lý một trái phiếu chính phủ token hóa có quy mô 100 triệu CAD. Dự án đã sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để hoàn tất toàn bộ vòng đời của trái phiếu từ phát hành, giao dịch đến thanh toán, nhằm đánh giá tiềm năng ứng dụng của công nghệ blockchain trong hạ tầng thị trường vốn truyền thống.

Trong dự án này, Cơ quan Phát triển Xuất khẩu Canada (EDC) đảm nhận vai trò phát hành trái phiếu, cùng tham gia thử nghiệm nhiều tổ chức tài chính lớn như RBC Capital Markets, RBC Investor Services, Tập đoàn Ngân hàng TD và TD Securities. Trong quá trình thử nghiệm, các giao dịch trái phiếu được thanh toán qua khoản tiền gửi trung tâm của ngân hàng trung ương bằng đô la Canada, mô phỏng hoạt động của hệ thống blockchain phối hợp với tiền tệ của ngân hàng trung ương trong môi trường tài chính thực tế. Đây cũng là một trong những ví dụ thực tiễn quan trọng về việc các ngân hàng trung ương toàn cầu khám phá token hóa trái phiếu và hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.

Về mặt kỹ thuật, Dự án Samara dựa trên nền tảng blockchain doanh nghiệp Hyperledger Fabric, và sử dụng hệ thống Samara do riêng phát triển để xử lý quy trình trái phiếu. Nền tảng này bao gồm các bước phát hành trái phiếu, đấu giá nhà đầu tư, thanh toán lãi suất, mua lại và giao dịch trên thị trường thứ cấp, với khả năng thanh toán ngay trên chuỗi. Hệ thống thiết kế tách biệt sổ cái trái phiếu và sổ cái tiền mặt: trái phiếu tồn tại dưới dạng tài sản token hóa trên mạng lưới blockchain, trong khi thanh toán được thực hiện qua ghi nhận trong sổ cái riêng biệt của ngân hàng trung ương.

Để giảm thiểu rủi ro thử nghiệm, thời hạn trái phiếu được đặt dưới 3 tháng và chỉ phát hành cho một số nhà đầu tư tổ chức được phê duyệt. Các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán Ontario, Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính và Tổ chức Quản lý Đầu tư Canada đều tham gia phê duyệt và giám sát dự án thử nghiệm này.

Kết quả thử nghiệm cho thấy blockchain có thể nâng cao đáng kể tính minh bạch và tính toàn vẹn dữ liệu trong thị trường trái phiếu. Tất cả các ghi nhận giao dịch được lưu trữ dưới dạng không thể chỉnh sửa trên sổ cái phân tán, đồng thời cơ chế thanh toán ngay giúp giảm thiểu rủi ro đối tác trong chu kỳ thanh toán truyền thống. Thay vì cần nhiều trung gian, quy trình có thể được thực hiện trực tiếp trên mạng lưới blockchain, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường vốn.

Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương Canada vẫn giữ thái độ thận trọng đối với việc ứng dụng quy mô lớn trái phiếu token hóa. Các cơ quan quản lý nhấn mạnh rằng, trước khi hệ thống tài chính toàn diện chấp nhận tài sản blockchain, cần giải quyết các vấn đề về tích hợp hạ tầng, nâng cấp hệ thống của các nhà tham gia thị trường và xây dựng khung pháp lý. Dự án Samara vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng nỗ lực này cho thấy công nghệ blockchain đang dần được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống, và tài sản token hóa có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong thị trường tài chính tương lai.