Giá dầu gây sốc toàn cầu, Bitcoin vẫn giữ vững 67.000 USD: Mức độ liên quan của Wall Street trở thành biến số quan trọng

Thông tin ngày 9 tháng 3 cho biết, xung đột địa chính trị Trung Đông tiếp tục leo thang, giá dầu quốc tế đã vượt ngưỡng 100 USD mỗi thùng, thị trường toàn cầu biến động rõ rệt. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường chứng khoán châu Á giảm mạnh, lợi suất trái phiếu tăng cao, giá Bitcoin lại duy trì ở mức tương đối ổn định, hiện vẫn quanh mức khoảng 67.000 USD, gần như không thay đổi so với 24 giờ trước.

Phân tích thị trường cho rằng một trong những lý do quan trọng khiến Bitcoin có khả năng chống chịu tốt là do mối liên kết ngày càng tăng giữa nó và thị trường tài chính Mỹ. Sau khi xung đột bùng phát gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ thể hiện sự bền bỉ hơn so với thị trường châu Á, trong khi xu hướng của Bitcoin ngày càng liên quan chặt chẽ hơn với các cổ phiếu công nghệ Mỹ và chỉ số Nasdaq, từ đó cũng thể hiện sự ổn định tương tự.

Các nhà phân tích của JPMorgan, Kriti Gupta và Justin Beimann, trong báo cáo mới nhất đã chỉ ra rằng Mỹ có lợi thế rõ rệt về nguồn cung năng lượng, điều này phần nào giúp giảm thiểu tác động của việc giá dầu tăng. Dữ liệu cho thấy, phần lớn dầu nhập khẩu của Mỹ đến từ Canada và Mexico, chỉ khoảng 4% từ Ả Rập Xê-út, trong khi Mỹ hiện đã trở thành quốc gia xuất khẩu ròng dầu lớn nhất toàn cầu. Do đó, ngay cả khi xảy ra gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz, tác động trực tiếp đối với Mỹ vẫn còn hạn chế.

Ngược lại, thị trường châu Á chịu ảnh hưởng lớn hơn. Kể từ khi xung đột bùng phát vào ngày 28 tháng 2, chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm khoảng 10%, chỉ số Nifty của Ấn Độ giảm khoảng 5%, còn KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 16%. Trong khi đó, các hợp đồng tương lai chính của thị trường chứng khoán Mỹ giảm nhẹ hơn, cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong định giá rủi ro theo khu vực.

Khi dòng vốn tổ chức liên tục đổ vào thị trường tiền mã hóa, đặc tính của tài sản Bitcoin cũng có sự thay đổi. Từ năm 2024, Mỹ đã ra mắt ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp kênh phân bổ trực tiếp hơn cho các nhà đầu tư tổ chức, thúc đẩy việc xem Bitcoin dần dần như một tài sản liên kết với các rủi ro của Mỹ. Thêm vào đó, sau khi Trump trúng cử vào cuối năm 2024, kỳ vọng về chính sách quản lý tiền mã hóa thoáng hơn cũng đã củng cố mối liên hệ này.

Ngoài các yếu tố vĩ mô, Bitcoin trước đó đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, giá từng chạm gần 60.000 USD. Một số nhà phân tích cho rằng đợt điều chỉnh này đã giúp loại bỏ các vị thế đầu cơ ngắn hạn, tạo nền tảng giá vững chắc hơn cho thị trường.

Tuy nhiên, tác động của việc tăng giá năng lượng đối với nền kinh tế Mỹ vẫn có thể xuất hiện muộn. Kriti Gupta và Justin Beimann nhấn mạnh rằng, dù Mỹ có mức độ độc lập năng lượng cao, việc giá dầu toàn cầu tăng cuối cùng vẫn có thể truyền qua giá xăng dầu đến chi tiêu của người tiêu dùng. Nếu giá dầu duy trì ở mức cao trong dài hạn, áp lực lạm phát trong tương lai có thể lại một lần nữa trở thành mối quan tâm của thị trường.