Bí ẩn nhà giao dịch đặt cược Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao lâu dài, giao dịch tùy chọn SOFR kiếm lợi nhuận khoảng 10 triệu đô la

Gate News tin tức, ngày 17 tháng 3, một giao dịch quyền chọn lãi suất ngắn hạn đặt cược “Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài” đã thu lợi khoảng 10 triệu USD và đã đóng vị thế trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Giao dịch này được thiết lập vào tháng 1 năm nay, liên kết với quyền chọn dựa trên lãi suất vay qua đêm có bảo đảm (SOFR, chuẩn lãi suất ngắn hạn của Mỹ), trọng tâm là đặt cược rằng đến giữa năm 2028, mức lãi suất của Mỹ sẽ cao hơn dự đoán chung của thị trường tại thời điểm đó.

Dữ liệu chưa đóng của do Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME, Sở Giao dịch Hợp đồng tương lai của Mỹ) công bố cho thấy, vào thứ Sáu tuần trước, quyền chọn liên quan đã có hành động bán ra, cho thấy vị thế này đã chốt lời. Do các giao dịch phái sinh lãi suất loại này thường diễn ra ẩn danh, hiện chưa thể xác nhận chính xác tổ chức hoặc cá nhân thực hiện giao dịch.

Phân tích thị trường cho rằng, giao dịch này đã được thiết lập từ trước khi xung đột Trung Đông bùng phát. Khi giá dầu thô gần đây tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2022, lo ngại về lạm phát lại gia tăng, các nhà giao dịch bắt đầu điều chỉnh giảm dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đẩy giá hợp đồng tương lai SOFR giảm và kéo theo giá quyền chọn bán tương ứng tăng, giúp vị thế này có lãi.

Hiện tại, thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang chỉ sẽ giảm lãi suất khoảng 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay, thấp hơn nhiều so với dự đoán ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất của thị trường vào cuối tháng 2. Đồng thời, kỳ vọng về lãi suất kỳ hạn cũng đã tăng lên, ví dụ như lãi suất hợp đồng tương lai SOFR kỳ hạn đến tháng 6 năm 2028 đã tăng khoảng 30 điểm cơ bản so với đầu tháng 3.

Vị thế này đã được đóng trước cuộc họp quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Thị trường dự kiến rằng cuộc họp này sẽ không điều chỉnh lãi suất chính sách, nhưng các nhà đầu tư sẽ chú ý đến buổi họp báo của Chủ tịch Jerome Powell để đánh giá cách Cục Dự trữ Liên bang cân bằng giữa áp lực lạm phát do giá dầu tăng và dấu hiệu yếu đi của thị trường lao động.