Tin tức về giá dầu vào thứ Hai cho thấy Brent tăng 4,3% lên $94.18 và WTI tăng 5,6% lên $88.54, đảo ngược mức sụp đổ 9% của thứ Sáu khi Iran tái áp đặt các hạn chế đối với eo biển Hormuz vào cuối tuần, Hải quân Mỹ đã bắt giữ tàu chở hàng mang cờ Iran Touska, và dữ liệu hàng hải của Kpler ghi nhận không có lượt tàu chở dầu nào qua eo biển vào Chủ nhật.
Tóm tắt

• IRGC của Iran đã bắn vào hai tàu đang cố gắng đi qua vào thứ Bảy trước khi tuyên bố eo biển bị đóng cho đến khi Mỹ dỡ bỏ phong tỏa hải quân.
• Tàu khu trục USS Spruance đã bắn nhiều loạt đạn vào Touska sau khi con tàu này phớt lờ 6 giờ cảnh báo, rồi Thủy quân Lục chiến Mỹ đổ bộ và tiếp quản con tàu.
• Bộ Ngoại giao Iran cho biết vào thứ Hai rằng họ có “không có kế hoạch” cho các cuộc đàm phán với Pakistan, khiến lệnh ngừng bắn sẽ hết hạn vào thứ Tư mà không có lối đi ngoại giao.

Tin tức về giá dầu mở màn tuần mới với sự đảo chiều mạnh mẽ của sự lạc quan hôm thứ Sáu. Bộ trưởng ngoại giao Iran đã công bố vào thứ Sáu rằng eo biển Hormuz hoàn toàn mở, khiến Brent lao dốc 9%. Đến thứ Bảy, Iran đã tái áp đặt các hạn chế, tàu cao tốc vũ trang của nước này bắn vào các tàu chở dầu, và đến Chủ nhật thì Mỹ đã bắt giữ một tàu chở hàng mang cờ Iran ở Vịnh Oman. Thị trường vật chất xác nhận sự đảo chiều: dữ liệu của Kpler ghi nhận không có tàu chở dầu nào qua eo biển vào Chủ nhật.

Eo biển thường vận chuyển khoảng 20% lượng dầu và khí tự nhiên hóa lỏng của thế giới. CEO của ADNOC Sultan Al Jaber cho biết mức thiếu hụt nguồn cung tích lũy lên gần 600 triệu thùng trong khoảng 50 ngày của cuộc khủng hoảng, một con số không thể được bình thường hóa nhanh chóng ngay cả khi có một lệnh ngừng bắn thực sự.

“Thị trường đang giao dịch trong một thế giới có rất nhiều thông tin xoay xở, các tuyên bố và suy đoán, nhưng lại có rất ít thông tin có giá trị thực chất,” giám đốc kinh tế trưởng của UBS Global Wealth Management, Paul Donovan, đã viết trong ghi chú vào sáng thứ Hai. “Các diễn biến vào cuối tuần đã đảo ngược một phần sự lạc quan đó.”

Điều gì đã xảy ra trong cuối tuần

Iran công bố vào thứ Bảy rằng nước này đang tái áp đặt các hạn chế đối với eo biển, cáo buộc Mỹ đã không dỡ bỏ phong tỏa hải quân của mình bất chấp các điều khoản của lệnh ngừng bắn ngày 8 tháng 4. Tàu cao tốc vũ trang IRGC đã bắn vào hai tàu mang cờ Ấn Đang đang cố gắng đi qua. Trung tâm Hoạt động Thương mại Hàng hải của Vương quốc Anh cho biết một tàu chở dầu đã tiếp cận và bị bắn vào mà không có cảnh báo vô tuyến trước đó.

Tàu khu trục của Hải quân Mỹ USS Spruance đã bắn nhiều loạt từ pháo 5 inch vào tàu chở hàng mang cờ Iran Touska vào Chủ nhật sau khi con tàu này phớt lờ 6 giờ cảnh báo để tuân thủ lệnh phong tỏa. Sau đó, Thủy quân Lục chiến Mỹ đã đổ bộ từ trực thăng và tiếp quản quyền kiểm soát con tàu. Trump đã thông báo về việc bắt giữ trên Truth Social, gọi đây là một tình huống “đã không diễn ra tốt đẹp cho họ”.

Quân đội Iran gọi vụ bắt giữ là “cướp biển trên biển” và cảnh báo rằng hành động trả đũa sẽ diễn ra sau khi việc đảm bảo an toàn cho các thành viên phi hành đoàn và gia đình của họ được xác nhận.

Thông tin thị trường đã được đọc và điều gì sẽ đến tiếp theo

Lệnh ngừng bắn hết hạn vào thứ Tư. Iran đã tuyên bố nước này không có kế hoạch tham dự vòng hai của các cuộc đàm phán với Pakistan. Đoàn của Mỹ do Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu vẫn đang lên đường tới Islamabad. Sự bất đối xứng đó—Washington đi để đàm phán trong khi Tehran công khai từ chối xuất hiện—xác định 48 giờ tới là khung thời gian có rủi ro cao nhất kể từ khi lệnh ngừng bắn ban đầu được thiết lập.

Giá khí đốt bán buôn tăng hơn 3% vào thứ Hai và hợp đồng tương lai dầu sưởi, một chỉ báo cho nhiên liệu máy bay, đã tăng vọt 4%. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5% trong khi Nasdaq giảm 0,6%, cho thấy nỗi lo lạm phát do năng lượng một lần nữa đang tràn vào định giá rủi ro cổ phiếu trên diện rộng.

Với động lực Bitcoin gắn với dầu, bản in Brent của thứ Hai tại $94 returns đưa dầu quay lại mức mà kỳ vọng lạm phát từ dầu bắt đầu kìm hãm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và đồng thời nén khẩu vị rủi ro. Theo dõi các phiên của tuần trước cho thấy mỗi lần leo thang ở Hormuz đều tạo ra mức sụt giảm BTC ngày càng nhỏ hơn, gợi ý nhu cầu từ các tổ chức đang hấp thụ áp lực bán ra ngay cả khi trở ngại vĩ mô vẫn tồn tại.