Giao dịch mua dài hạn về chất bán dẫn trở thành giao dịch đông đúc nhất, các tổ chức tìm kiếm alpha theo nhóm ngành con

Giao dịch Mua Dài Ngành Bán Dẫn Toàn Cầu Đạt Đỉnh Tình Trạng Dồn Cư

Khảo sát mới nhất của Bank of America xác định “mua dài cổ phiếu bán dẫn” là một trong những giao dịch đang bị dồn cục nhất trên các thị trường toàn cầu. Cách định vị này phản ánh sự hứng thú liên tục của các tổ chức đối với lĩnh vực đó trong bối cảnh các chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo vẫn đang diễn ra.

Các Nhà Đầu Tư Nổi Tiếng Chuyển Sang Quan Điểm Bi Quan Với Các “Ông Lớn” Chip

Các nhân vật đáng chú ý trên thị trường gần đây đã áp dụng các vị thế trái ngược. Michael Burry, nhà đầu tư được biết đến với các dự báo sớm về sự xáo trộn của thị trường, và Cathay Wood, người sáng lập Ark Investment Management, đều đã bày tỏ quan điểm bi quan về các nhà lãnh đạo ngành bán dẫn, bao gồm Nvidia. Những động thái này làm gia tăng sự giám sát của thị trường về tính bền vững của đợt tăng giá hiện tại do AI dẫn dắt.

Tập Trung Ngành Bán Dẫn Ở Thị Trường A-Share Tạo Áp Lực

Ngành bán dẫn trong thị trường A-share của Trung Quốc cũng đối mặt với các sức ép mang tính cấu trúc tương tự, khi tỷ trọng nắm giữ của các quỹ công khai cho thấy mức độ tập trung cao. Những người tham gia trong ngành xác định hai yếu tố then chốt để quyết định các điểm bứt phá: liệu chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo có thể duy trì ở mức hiện tại hay không, và liệu nhu cầu ở hạ nguồn có thể tạo ra các chu kỳ hoàn vốn theo mô hình khép kín.

Các Tổ Chức Chuyển Hướng Sang Cơ Hội Ở Các Nhánh Ngành

Trước điều kiện “quá đông” trong bức tranh chung về bán dẫn, các nhà đầu tư tổ chức đang điều chỉnh chiến lược, rời khỏi việc chỉ đơn thuần theo vị thế lạc quan hay bi quan. Thay vào đó, các người tham gia thị trường nhắm đến các cơ hội alpha trong những nhánh ngành còn ít được khai thác, bao gồm chip lưu trữ, thiết bị bán dẫn và ngành (printed circuit board) bảng mạch in, mà một số nhà phân tích cho rằng đang bị định giá thấp so với các động lực cơ bản.