Nhà điều tra on-chain ZachXBT đã đặt câu hỏi về việc Kraken niêm yết token gốc M của Memecore vào ngày 3 tháng 7 năm 2025, vào ngày 3 tháng 7 năm 2025, hỏi lý do sàn niêm yết token để giao dịch spot và nó đã vượt qua thẩm định (due diligence) như thế nào. Sự soi xét này diễn ra sau phân tích của ZachXBT về sự sụp đổ của token RAVE, mà anh mô tả là hành vi thao túng nội gián trên các sàn giao dịch tập trung.
Token M của Memecore đang bị điều tra
Memecore tự tiếp thị mình là một blockchain lớp-1 cho “nền kinh tế Meme 2.0”. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap và CoinGecko được trích dẫn trong bài viết, token $M có vốn hóa thị trường xấp xỉ $6 tỷ và định giá fully diluted (FDV) vào khoảng 35,5 tỷ USD, đưa token này vào top 25 trên các nền tảng theo dõi lớn. Tính đến thời điểm viết bài, M đang giao dịch ở mức 3,54 USD, với vốn hóa thị trường đã giảm xuống 4,57 tỷ USD.
Phân tích của ZachXBT cho thấy sự tập trung đáng kể về nguồn cung token. Trong khi khoảng 1,29 tỷ token được liệt kê đang lưu hành trên các nền tảng theo dõi, thì chỉ khoảng 230 triệu được cho là đã được mở khóa—gần bằng 6 lần ít hơn so với báo cáo. Quyền kiểm soát tổng hợp của người nội gián đối với token M đã được ước tính ở mức khoảng 99,6%.
Khi Memecore công bố việc được Grayscale ghi nhận trên X, ZachXBT đã trả lời: “Hãy cung cấp một điểm dữ liệu duy nhất để hỗ trợ $6B vốn hóa thị trường của bạn ở top 20 token và lý do nội bộ nắm giữ >90% nguồn cung.” Trong một bài đăng khác, anh viết: “Thành tựu vĩ đại nhất là $66M khối lượng giao dịch tổng trên một ứng dụng nhưng token lại ở $6B vốn hóa thị trường lol.”
Hoạt động đáng ngờ của Kraken
Các phát hiện on-chain của ZachXBT dành riêng cho Kraken đã truy vết 7,9 triệu USD tiền rút đáng ngờ tới 18 địa chỉ mới được tạo nắm giữ 11,7 triệu $M token, sau đó trị giá 39,8 triệu USD. Một ví đội ngũ Memecore bị nghi ngờ cũng đã gửi 5,3 triệu $M tới hai địa chỉ nạp của Kraken vào ngày 3 tháng 7 năm 2025. Kraken được ghi nhận là một trong số ít nền tảng hỗ trợ giao dịch spot của M, khiến quyết định niêm yết của sàn trở thành một câu hỏi quan trọng dựa trên các phát hiện này.
Sự sụp đổ của token RAVE: Tiền lệ
Phân tích của ZachXBT về sự sụp đổ của token RAVE, được trình bày trong một bài post-mortem ngày 19 tháng 4, đã xác lập mẫu hình hiện đang được áp dụng cho Memecore. RAVE được ra mắt vào tháng 12 năm 2025 trên Binance Alpha với nguồn cung một tỷ token. Token đã tăng từ 0,25 USD lên gần 28 USD, rồi lao dốc hơn 95% trong vài giờ.
Các địa chỉ liên quan tới đợt phân phối ban đầu kiểm soát khoảng 95% nguồn cung RAVE, với 3,1% bổ sung nằm trong tay người dùng Bitget bị nghi ngờ là nội gián và 0,34% ở Gate, khiến các nhà giao dịch lẻ chỉ nắm giữ lượng rất ít. Theo ZachXBT, một $6 vốn hóa thị trường đã bị xóa sạch chỉ sau $52 triệu trong số 24 giờ thanh khoản, một tỷ lệ mà anh cho rằng cho thấy định giá được tạo ra và không bền vững về mặt cấu trúc.
Binance, Bitget và Gate đều công khai thừa nhận lời kêu gọi của ZachXBT để điều tra. RaveDAO phủ nhận mọi liên quan. CEO của OKX là Star đã xác nhận trên X rằng công cụ rủi ro của OKX đã vận hành đúng như thiết kế trong lần chuyển động RAVE và cam kết 25.000 USD cho phần thưởng của ZachXBT.
ZachXBT cho biết anh thấy không chắc rằng hoạt động đáng ngờ đó không thể nhìn thấy đối với các đội tuân thủ của sàn trước khi anh nêu nó công khai, và chỉ ra rằng mỗi ngày can thiệp bị trì hoãn đều có nghĩa các nhà giao dịch lẻ phải gánh chịu thua lỗ trong khi các nền tảng thu phí từ khối lượng giao dịch.
Mẫu hình rộng hơn của thao túng
Theo ZachXBT, RAVE không phải một trường hợp đơn lẻ. Anh xác định các dự án khác có diễn biến giá hết sức đáng ngờ: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN và RIVER.
ZachXBT đã đưa ra phần thưởng 25.000 USD cho thông tin dẫn tới các bên chịu trách nhiệm đằng sau hành vi thao túng bị nghi ngờ.
Bối cảnh Operation Atlantic
Sự giám sát của ZachXBT đối với hoạt động niêm yết trên các sàn diễn ra trong bối cảnh Kraken công bố hỗ trợ Operation Atlantic, một chiến dịch phối hợp của Cơ quan Mật vụ Hoa Kỳ, Cơ quan An ninh Tội phạm Quốc gia của Vương quốc Anh (UK’s National Crime Agency) và các cơ quan của Canada, đã xác định hơn $45 triệu USD trong các khoản thu nhập tội phạm bị nghi ngờ và gắn cờ hơn 20.000 nạn nhân tiềm năng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
