#GoldmanEyesPredictionMarkets Phân tích thị trường Goldman Sachs & Tập trung vào Thị trường dự đoán tháng 1 năm 2026
1. Goldman Sachs Khám phá Thị trường dự đoán và Đổi mới số
Goldman Sachs ngày càng tập trung vào thị trường dự đoán, token hóa và hạ tầng tài chính số mới nổi. Giám đốc điều hành David Solomon và các nhóm nghiên cứu của công ty đã nhấn mạnh rằng các nền tảng thị trường dự đoán nơi người tham gia giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện tương lai đang đạt đến mức độ tinh vi đủ để thu hút sự tham gia nghiêm túc của các tổ chức lớn. Goldman đang khám phá cách các thị trường này có thể được tích hợp vào các sản phẩm tài chính có quy định và bổ sung các chiến lược tài sản số khác.
Tại sao điều này quan trọng:
Thị trường dự đoán tổng hợp kỳ vọng về các biến số kinh tế tương lai, lợi nhuận doanh nghiệp, rủi ro địa chính trị và các sự kiện khác, cung cấp dữ liệu tâm lý thị trường theo thời gian thực vượt ra ngoài các dự báo truyền thống.
Goldman nhận thấy tính hữu ích của các thị trường này đối với các tổ chức, có thể sử dụng các tín hiệu giá của chúng cho các mô hình rủi ro, cấu trúc phái sinh và phòng hộ danh mục.
Điều này phù hợp với công việc rộng lớn của Goldman trong token hóa, stablecoin và hạ tầng tài chính số, báo hiệu rằng tài chính lai (truyền thống + số) là một lĩnh vực tăng trưởng chiến lược quan trọng.
2. Thị trường chứng khoán toàn cầu Tăng trưởng vừa phải với lợi nhuận mạnh mẽ
Goldman Sachs dự báo các cổ phiếu toàn cầu sẽ mang lại lợi nhuận ổn định nhưng vừa phải trong năm 2026, chủ yếu dựa vào tăng trưởng lợi nhuận hơn là mở rộng định giá:
Tổng lợi nhuận cổ phiếu toàn cầu dự kiến khoảng 11% trong 12 tháng tới, được hỗ trợ bởi lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, tăng trưởng kinh tế vĩ mô ổn định và việc nới lỏng chính sách của các ngân hàng trung ương một cách vừa phải.
Thị trường Mỹ dự kiến tiếp tục đà tăng, với S&P 500 có thể mang lại lợi nhuận thấp trong khoảng phần trăm cao, được hỗ trợ bởi lợi nhuận doanh nghiệp bền vững.
Kịch bản tích cực này dựa trên sức mạnh lợi nhuận hơn là mở rộng định giá mang tính đầu cơ, ngụ ý một đà tăng trưởng thị trường bền vững hơn.
Các ý nghĩa chính:
Tăng trưởng dựa trên lợi nhuận thường tạo ra xu hướng ổn định hơn so với bong bóng đầu cơ, giảm thiểu rủi ro điều chỉnh đột ngột.
Việc đa dạng hóa theo địa lý và ngành nghề trở nên quan trọng hơn, khi các mối tương quan cổ phiếu giảm và các cơ hội giá trị tương đối xuất hiện.
3. Tăng trưởng vĩ mô & Kỳ vọng của Fed Hỗ trợ nhưng Cẩn trọng
Đội ngũ dự báo vĩ mô của Goldman dự đoán tăng trưởng kinh tế toàn cầu vững chắc trong năm 2026, do mở rộng của Mỹ, tăng trưởng vừa phải của các thị trường mới nổi và hiệu suất ổn định của các thị trường phát triển. Lạm phát dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp, tạo điều kiện cho các ngân hàng trung ương thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất vừa phải.
Bối cảnh vĩ mô này hỗ trợ cả thị trường cổ phiếu và hàng hóa:
Lợi nhuận doanh nghiệp có thể tăng trưởng đều đặn.
Các tài sản rủi ro hưởng lợi từ điều kiện thanh khoản hỗ trợ.
Các nhà đầu tư có thể áp dụng cách tiếp cận cân bằng trong phân bổ rủi ro trong một môi trường vĩ mô hơi tích cực.
4. Dự báo tích cực về hàng hóa, Vàng trong Tầm Nhìn
Goldman Sachs có triển vọng tích cực mạnh đối với vàng, với mục tiêu cuối năm 2026 cao hơn đáng kể so với các dự báo trước đó:
Các yếu tố thúc đẩy nhu cầu gồm có các hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương liên tục, dòng vốn mạnh vào các quỹ ETF vàng, và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn.
Dự kiến các đợt cắt giảm lãi suất của Fed và lợi suất thực thấp hơn sẽ có lợi cho các tài sản không sinh lợi như vàng, nâng cao sức hấp dẫn của nó.
Phân tích thị trường:
Triển vọng tích cực của vàng phản ánh sự thận trọng chung về biến động vĩ mô, xu hướng tiền tệ và rủi ro địa chính trị.
Ngay cả khi cổ phiếu mang lại lợi nhuận ổn định, các hàng hóa như vàng vẫn đóng vai trò phòng hộ quan trọng chống lại lạm phát và bất ổn hệ thống.
5. Định vị Chiến lược Rủi ro, Chuyển đổi và Đa dạng hóa
Chiến lược thị trường 2026 của Goldman nhấn mạnh vào việc cân bằng rủi ro và đa dạng hóa:
Cân bằng Rủi ro
Chấp nhận rủi ro vừa phải trong cổ phiếu trong khi nhận thức rằng các yếu tố hỗ trợ vĩ mô trước đó đang giảm dần.
Ưu tiên cổ phiếu hơn thị trường tín dụng do lợi nhuận mạnh hơn và chênh lệch lãi suất chặt chẽ hơn trong trái phiếu cố định.
Thông tin Địa lý
Ưu tiên các thị trường châu Á ngoài Nhật Bản.
Trung lập về Mỹ và Nhật Bản.
Thận trọng nhẹ nhàng về châu Âu, báo hiệu các cơ hội khu vực ngoài sự thống trị của Mỹ.
Nhận thức về Chu kỳ Thị trường
Thị trường vẫn tích cực nhưng các đặc điểm của chu kỳ cuối có thể tạo ra các khoản phí rủi ro nén lại và các đợt biến động thỉnh thoảng.
Tập trung vào Ngành và Chủ đề
Tiếp tục chú ý đến việc áp dụng AI như một động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.
Lợi nhuận dự kiến đến từ hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp hơn là bong bóng đầu cơ tập trung.
6. Tổng hợp Toàn cảnh
Triển vọng năm 2026 của Goldman Sachs cân bằng giữa lạc quan và thực tế:
Cổ phiếu: Dự kiến mang lại lợi nhuận bền vững, dựa trên lợi nhuận hơn là tăng giá đầu cơ.
Hàng hóa: Vàng và các tài sản trú ẩn an toàn khác có tiềm năng tăng giá đáng kể do bất ổn vĩ mô và nhu cầu của ngân hàng trung ương.
Thị trường dự đoán: Dần trở thành công cụ tổ chức để đánh giá rủi ro và tín hiệu dự báo, phản ánh chiến lược tiên phong của Goldman trong tài chính lai.
Tăng trưởng vĩ mô: Tăng trưởng toàn cầu vững chắc với sự hỗ trợ của ngân hàng trung ương, mặc dù một số yếu tố hỗ trợ truyền thống đang giảm dần.
Kết luận:
Chiến lược năm 2026 của Goldman Sachs kết hợp giữa lạc quan có cấu trúc và thực thi thận trọng. Dự kiến sẽ có biến động ngắn hạn, nhưng các khuôn khổ tổ chức và các yếu tố vĩ mô vẫn hỗ trợ. Cổ phiếu mang lại lợi nhuận ổn định, vàng là biện pháp phòng hộ chống bất ổn, và thị trường dự đoán mở ra một lĩnh vực tiềm năng tiếp theo cho tài chính tổ chức.
