Aster 單日收入突破 700 萬美元，超越 Hyperliquid 成 DEX 新霸主

Aster 平台再創里程碑！根據 Defillama 最新數據，Aster 在 9 月 24 日單日協議收入達到驚人的 704 萬美元，不僅創下平台歷史新高，更一舉超越競爭對手 Hyperliquid（279 萬美元），躍居加密市場收入排行榜第三位，僅次於穩定幣巨頭 Tether（2,199 萬美元）和 Circle（772 萬美元）。這一成績標誌著去中心化永續合約交易所（Perp DEX）賽道正式進入白熱化競爭階段。

Aster 崛起：從零到收入冠軍的 30 天神話

Aster 的成功並非偶然。自 2025 年 9 月代幣上線以來，ASTER 價格在短短時間內暴漲 400%，迅速成為市場焦點。更引人注目的是，推動這股熱潮的關鍵人物竟是 CEX 創辦人。在 Hyperliquid 已成為「鏈上 CEX」、獨占大部分去中心化衍生品交易市場的背景下，CZ 親自為 Aster 站台，既釋放了強烈的市場信號，也揭開了一場產業巨頭之戰的序幕。

從收入數據來看，Aster 的增長速度令市場震驚。僅僅上線一個月，其單日收入就已超越運營多時的 Hyperliquid，達到 704 萬美元的驚人水平。這意味著按年化計算，Aster 有望創造超過 25 億美元的協議收入，這一數字甚至超過了許多傳統金融機構。

Perp DEX：2025 年加密市場的主旋律

分析師普遍認為，Aster 的崛起不僅是一個單一項目的成功故事，更是整個 Perp DEX（去中心化永續合約交易所）賽道爆發的縮影。回顧過去幾次加密大周期，每一輪熱潮背後都有一個新賽道與龍頭平台：

2017 年 ICO 狂潮：中心化交易所（CEX）崛起

2021 年 DeFi 夏天：Uniswap + 穩定幣/借貸協議

2022 年 NFT 高峰：OpenSea

2023 年 銘文熱潮：UniSat

2024 年 Meme + Pump 平台

2025 年：RWA 與 Perp DEX 雙主線

2025 年的核心亮點無疑是去中心化永續合約交易。Hyperliquid 首先打出了「交易量—手續費—代幣庫藏股」的閉環模式，成功驗證了 Perp DEX 不僅能生存，還能撕開 CEX 的壟斷局面。而 Aster 的橫空出世，則代表著巨頭資本與流量重新進場，標誌著這條賽道已進入群雄逐鹿的白熱化階段。

Aster vs Hyperliquid：技術創新與商業模式之爭

Hyperliquid 的成功為市場提供了清晰的發展路徑：技術層面，自研高性能 L1，訂單簿+亞秒級撮合，接近中心化交易所體驗；營運層面，空投 + Build Codes 分銷模式，快速建立生態網路；價值飛輪，交易量增長，手續費累積，庫藏股銷毀，代幣升值，再吸引流動性。這套飛輪讓 Hyperliquid 在 2025 年交易量突破兆級別，一度牢牢占據 Perp DEX 龍頭地位。

然而，Aster 並非簡單複製 Hyperliquid 的模式，而是藉助 CEX 生態資源，推出了一系列創新功能：

跨鏈統一流動性：整合以太坊、Solana、Arbitrum 的訂單簿，用戶無需自行跨鏈

隱藏訂單機制：類似傳統金融的暗池交易，有效防止搶跑和清算操縱，提升機構友好度

多資產支持：不僅提供加密貨幣交易，還支持美股永續合約，甚至推出 1000 倍槓桿的「degen 模式」

CEX 的強力背書：無論是流量還是資本支持，這一優勢讓 Aster 從第一天起就自帶主角光環

這些創新使 Aster 不再是「小弟模仿 Hyperliquid」，而是試圖直接正面對抗，成為「CEX 化的 DEX」—— 結合中心化交易所的用戶體驗與去中心化的安全性與透明度。

單日收入 704 萬美元背後的商業邏輯

Aster 能在短時間內實現 704 萬美元的單日收入，背後有著清晰的商業邏輯：

高交易量：平台日交易量已突破 10 億美元

合理的費率結構：Aster 採用動態費率模型，根據市場波動性調整費率

多元化收入來源：除交易手續費外，還包括清算費、資金費率等

強大的用戶增長：活躍地址數量呈指數級增長

機構資金流入：越來越多專業交易團隊選擇 Aster 作為主要交易平台

這些因素共同推動了 Aster 收入的爆發式增長，也為其代幣價值提供了堅實支撐。

投資者如何把握 Perp DEX 賽道機會？

面對 Perp DEX 賽道的爆發，投資者應如何制定策略？分析師建議從三個時間維度考慮：

短期：把握 FOMO 機會

像 Aster 這樣的新星項目，在代幣剛上線、巨頭支持、市場資金充裕的背景下，往往會出現短期爆發。這類階段，參與空投、早期挖礦或積分活動，可能是散戶「低風險博高收益」的窗口。

中期：關注營運飛輪是否跑通

判斷一個 Perp DEX 能否持續發展的關鍵在於：

是否能維持真實交易量和做市深度

代幣經濟是否能形成交易量、手續費、庫藏股銷毀的正循環

團隊是否能快速迭代，解決性能與合規挑戰

長期：尋找「真龍頭」，而非「快抄盤」

歷史已經證明：ICO 狂潮中倖存的是 NFT 熱潮中倖存的是 OpenSea。絕大多數跟風者最終都會沉寂。Aster 如果不能發展出獨立的核心優勢，即便有 CZ 背書，也可能只是市場上的短暫煙火。

更明智的投資策略包括：

· 跟蹤龍頭，觀察模仿者：龍頭項目跑通模式後，新進入者往往會給市場帶來二次機會

· 關注敘事周期：一旦「新鮮感」消退，就要警惕泡沫破裂

· 參與基礎設施紅利：錢包、聚合器、量化工具往往能搭乘整個賽道的東風

Aster 單日收入突破 700 萬美元的里程碑，不僅證明了 Perp DEX 模式的商業可行性，也預示著去中心化金融正在向更深層次發展。無論最終是 Aster 還是 Hyperliquid 勝出，這場競爭都將推動整個行業向前發展，為用戶帶來更好的產品和服務。