特拉華州人壽保險公司與黑石集團通過固定指數年金提供比特幣曝光

簡要說明

• 特拉華生命（Delaware Life）推出首款與比特幣相關的固定指數年金，透過貝萊德（BlackRock）的美國股票比特幣平衡風險12%指數（U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% Index）實現。
• 保單持有人可透過內含主體保障的保險結構，間接存取比特幣，並透過iShares比特幣信託（(IBIT)）獲得比特幣投資。
• 此舉象徵機構投資者對加密貨幣的採用日益增加，繼華爾街主要公司發行超過5.3億美元的比特幣ETF相關結構性票據之後。

特拉華生命保險公司推出了被稱為業界首款與比特幣相關指數掛鈎的固定指數年金（FIA）。該公司通過將貝萊德的美國股票比特幣平衡風險12%指數加入其固定指數年金產品組合，使此成為可能。FIA是一種保險合約，旨在提供本金保障，同時具有有限的上行潛力。本金由支付給保險公司的款項構成。作為回報，保險公司承諾保護該本金免受市場下跌的影響。儘管收益與某個指數掛鈎——通常是像標普500這樣的指數，但保單持有人並未直接投資於市場。

這意味著回報通常是有上限的。如果指數下跌，該期間保單持有人的回報通常為零，而非負數。這表示特拉華生命保險公司的保單持有人將以間接方式獲得比特幣敞口，因為他們是透過指數內的ETF來存取。

特拉華生命行銷總裁兼執行長Colin Lake在新聞稿中表示：「隨著退休規劃環境的演變，我們持續且深思熟慮地創新，以滿足金融專業人士及其客戶的需求。」貝萊德的美國股票比特幣平衡風險12%指數結合了美國股票與比特幣，目標波動率為12%。該指數利用現金調整來幫助抵消比特幣的價格波動。比特幣部分由iShares比特幣信託（IBIT）提供，截至上週末，該信託的資產管理規模已累積達到745億美元。

新的指數選項將提供給特拉華生命的三款產品：Momentum Growth、Momentum Growth Plus 和 DualTrack Income的保單持有人。自兩年前比特幣ETF在美國推出以來，華爾街已找到許多將其融入的方式。Jefferies在去年7月發行了第一張與比特幣ETF掛鈎的結構性票據，高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和摩根大通（JPMorgan）目前已銷售超過$530 百萬美元的IBIT相關結構性票據。

由於市場波動性，壽險公司一直對比特幣或比特幣ETF持謹慎態度。直到現在，較多的興趣集中在利用區塊鏈來簡化後台作業。例如，中國銀行在2019年將400萬份保險記錄放在私有區塊鏈上。但保險公司對加密產品的投資速度較慢。到2021年，美國保險公司僅投資了$3 百萬美元於Grayscale的比特幣和以太坊信託基金——在這些基金轉換為現貨ETF之前。去年底，摩根士丹利擴大了其財富客戶（包括退休帳戶持有人）的加密貨幣敞口。