讀懂這份AgentFi全景報告，才能抓住AI原生經濟的Alpha

作者：Cambrian Network

編譯：深潮 TechFlow

**深潮導讀：**這是目前關於"AI Agent+加密基礎設施"融合賽道最全面的季度行業報告，由 Cambrian Network 發布。報告不僅列出清單，更分析了整個市場的演進邏輯：從決策規則化到 LLM 智能化，從用戶持鑰到 Agent 自主執行，以及 x402 支付標準、ERC-8004 身份協議等關鍵基礎設施的最新落地進展。對於理解 AgentFi 賽道當前格局和 2026 年走向，這份報告是必讀資料。

全文如下：

自我們在 2025 年 12 月發布上一期《Agentic Finance 全景報告》以來，這一市場細分領域經歷了爆炸式增長。我們看到新項目不斷湧現，採用率持續上升，自主 Agent 正在借助加密基礎設施運作。數據為證：x402 支付持續加速，過去 30 天內已完成超過 1500 萬筆交易，並與 AWS 和 Stripe 等大公司建立了機構合作關係。ERC-8004 於 1 月下旬在主網上線，這是一項旨在在 Agent 與市場之間建立信任的標準。

Agentic Finance 全景報告 Q1 2026

本期報告調查了支持零售用戶參與去中心化金融（DeFi）的自主產品全景圖。與此前一樣，我們設定了嚴格的入選標準：入選項目必須處於活躍狀態且公開可用，擁有真實用戶和實際運作的資金。Agent 按產品類型分類。

註：在本期報告中，此前分類為"流動性提供 Agent"和"借貸 Agent"的產品已合併為更廣泛的"收益"類別，反映了 Agent 在賺取收益方式上日益多元化的趨勢。

什麼是 Agentic Finance？

Agentic Finance 是一個新興市場細分領域，其產品使用自動化技術主動管理用戶資金或提供財務建議。受 ChatGPT、Claude Code 以及 OpenClaw、Moltbot 等新興開源 Agent 工具的啟發，部分產品使用 LLM，另一些則採用硬編碼規則或傳統機器學習。無論底層技術如何，它們中的許多都將自己描述為"agentic"。

Agentic Finance 的早期形態是簡單的自動化執行交易機器人。2020-2021 年的 DeFi 夏季帶來了收益耕作機器人和 Yearn 等可自動收割和複利的 Vault 協議，但邏輯仍是確定性的：如果 X 成立，則執行 Y。到 2022-2023 年，自動化已跨協議和跨鏈擴展（機器人管理抵押比率、再平衡 LP 仓位、在借貸市場追逐收益），但用戶仍然持有密鑰並設定每一個參數。

第一次真正的轉變發生在 2024 年，LLM 進入技術棧，我們開始看到自然語言界面、AI 驅動的分析 Agent 和對話式交易。決定性的突破發生在 2025 年——首次出現了按照嚴格規則行動、無需人類批准的閉環 Agent。如今，Agentic Finance 已是公認的市場類別，Cambrian 團隊很自豪能率先推廣"agentic finance"和"AgentFi"這兩個描述這一細分市場的術語。本報告涵蓋的產品代表 AgentFi 發展的下一個重大步驟：能夠做決策、管理資本並為自身運營付費的軟體。

Agentic Finance 的自主性與智能性

Agentic Finance 項目橫跨多個專業使用場景，但每個項目都可以放在一個簡單的座標系中。橫軸代表智能程度：左側是依賴數學和統計的規則型系統，右側是基於 LLM 的系統（許多人現在稱之為"AI Agent"）。縱軸代表自主程度：底部是提供資訊的工具，中間是需要人工介入的系統，頂部是在策略範圍內自主執行、無需獲批的系統。

自本報告第一期發布以來，市場重心已向上移動，朝更高自主性方向發展，而資產管理規模最大的產品在資本配置決策上仍處於規則型一側。LLM 在界面、資訊檢索和分析等領域展現出自身優勢，但當涉及資金流動時，基於算法的規則型 Agent 仍是主流，因為可靠性和可審計性至關重要。

2025-2026 年 AgentFi 市場增長

增長數據

自上一份報告發布以來，生態系統持續擴張。鏈上 AgentFi 產品的獨立用戶數持續攀升。過去 30 天內，Bankr 和 Giza 的用戶存款領跑，各自擁有 900+筆存款。

在主導該領域的 Agent 項目中，追求收益的 Agent 與交易和投資組合優化 Agent 一同處於討論中心。

我們還看到機構興趣不斷增加，並有人在積極投資構建 Agentic Finance 指數級增長所需的基礎設施。部分案例包括：2025 年底 Grayscale 推出去中心化 AI 基金、Robinhood 面向零售用戶發布 Cortex 助手，以及 Visa 推出基於 Coinbase x402 支付標準設計的可信 Agent 協議（Trusted Agent Protocol），用於 AI 商務場景。

x402 持續在新鏈上擴展，目前在已支持的 Base 和 Solana 之外，也開始支持 BSC 和 Polygon。儘管受近期市場狀況影響有所減速，Agent 支付量依然強勁，x402 累計成交量已超過 5000 萬美元。過去 30 天內，大部分 x402 交易量由 Virtuals 處理。

新興趨勢

如果你活躍在 X 上，可能已經注意到最近時間線被基於 OpenClaw 核心框架構建的 OpenClaw 風格 Agent 所佔領，例如 clawdbotatg。這些 Agent 能夠自主完成支付、鑄造代幣、執行 AI 驅動的加密交易，以及參與預測市場。

Bankr 已成為這些 OpenClaw Agent 廣泛使用的執行層，提供可編程錢包和自動手續費重定向，以幫助覆蓋運營成本。不只是 Bankr——目前已有 80+ 個項目在 Base 上構建面向 OpenClaw 風格 Agent 的 Agentic 基礎設施，使其能夠參與 Agentic Finance。

各類新興 Agent 也在積極利用近期上線的 ERC-8004，將自己的身份註冊為 NFT 並建立信譽歷史，以證明其合法性。自 ERC-8004 於 1 月 29 日上線以來，已有 2.4 萬個以上的 Agent 完成註冊。

在此前報告中提到的所有標準（ERC-8004、x402、AP2、ACP）的疊加之下，加密基礎設施正在證明自己是 AI Agent 持有、轉移和創造貨幣價值最強大的底層，無需任何守門人。近期一個案例是 Coinbase 新推出的 Agentic Wallets。

Agentic Finance 全景 Q1 2026

2026 年初，零售用戶是 Agentic Finance 的早期採用者，機構在關注但距離全面採用尚遠。以下是最具代表性的面向零售的 AgentFi 產品清單。

Cambrian 對入選 Agentic Finance 全景圖設有嚴格篩選標準：我們不列入仍在開發中或內部測試階段的項目，也不列入僅提供 LLM 界面但要求人類做出"關鍵"決策的項目。這排除了許多項目。

交易與投資組合優化 Agent

交易 Agent 是大多數人聽到"agentic finance"時首先想到的產品，這些 Agent 通過再平衡投資組合或選擇買賣資產來管理用戶資金。交易決策需要接入交易所、可交易資產、預算、交易指引或規則以及高質量數據。以下工具支持上述一個或多個方面。

@askjimmy_ai：帶勝率/損益的 AI 信號終端，支持一鍵執行

@HeyAnonai：通過自然語言提示配置的現貨和槓桿交易

@get_truenorth：由高級發現和研究引擎支持的交易功能

@AIWayfinder：利用鏈上 Agent 跨多鏈自主交易

@bankrbot：全能 DeFi 終端，支持跨鏈兌換和自動化策略

@glider_fi：自動化、可定制的投資組合管理

@AgentHustleAI：DeFi 個人助理，涵蓋基礎兌換到自定義自動化策略

@Velvet_Capital：DeFi 應用，配備資訊助理，可執行部分基礎操作（如兌換）

@SurfAI：結合深度市場分析與自動化交易工作流的 DeFi 研究與執行助理

@HeyElsaAI：AI 助理，用於管理加密資產、執行 DeFi 交易並提供實時跨鏈數據

@elfa_ai：以分析為核心的交易助理，融合社交信號與智能錢包追蹤

@ethy_agent：自主交易助理，直接從用戶智能錢包執行交易、質押、收益和轉帳

@symphonyio：跨鏈 DeFi 執行終端，具備 AI 交易輔助功能

@Cod3xOrg：事件驅動型交易引擎，配備支持可更新算法交易策略的終端

@autonolas：通過桌面端部署的自主投資組合管理 Agent，支持自適應 DeFi 策略

@Butler_Agent：編排 Agent，通過 Virtuals Protocol Agent 執行交易、收益耕作和 DeFi 自動化

@fere_ai：支持跨鏈、Meme 幣、預測市場和 DeFi 協議交易的 AI 助理

@modenetwork：帶有 LLM 驅動交易 Agent 的永續 DEX，根據用戶配置策略全天候執行

@minara：帶有永續合約助理和可定制 Agent 工作流的 AI 交易助理

@MiloOnChains：Solana 交易 Agent，支持自然語言執行和可選的 24 小時自動交易

收益 Agent

在 AgentFi 中賺取收益有多種形式，目前最流行的是通過借貸協議（借款人支付利息，出借方獲得收益）。用戶還可以在 DEX（去中心化交易所）流動性池中提供流動性以獲取交易手續費，或將資金存入跨多個場域配置資金的精選 Vault。以下 Agent 幫助用戶在這些策略中找到最佳風險調整後回報。

註：在此前版本的報告中，我們將 LP Agent 和收益 Agent 拆分為不同類別。隨著時間推移，我們發現越來越多的項目將多種收益生成策略整合在一起，包括但不限於借貸、LP 和現貨交易。

@afiprotocol_xyz：通過非托管算法 Agent 管理流動性和衍生品策略實現收益優化

@almanak：利用 AI 生成策略的多策略收益優化

ARMA by @gizatechxyz：穩定幣收益 Agent

@ArrakisFinance：自動化做市策略

@getaxal：尋找最優借貸協議、流動性池和 Delta 中性收益策略

@DeFiSaver：跨所有主要協議的借貸，提供自動防清算保護

@Infinit_Labs：DeFi 抽象層，提供一鍵預設 Agent 和可提示的 DeFi 策略

@kamino：Solana 上的自動化借貸協議，提供優化收益、槓桿倉位和模組化信貸市場

@uselulo：通過將資金存入超額抵押借貸池來產生收益

@mamo：旨在簡化個人財務管理的金融助理

@pendle_fi：跨借貸協議、Vault 和 Delta 中性策略的自主收益優化

@SaildotMoney：在借貸池、Vault 和 AMM 之間自動輪換資金

@superformxyz：非托管鏈上數字銀行，聚合跨鏈借貸協議的收益，支持跨鏈存款

@Surf_Liquid：鏈上 DeFi Agent，自主管理穩定幣收益，具備可驗證的再平衡記錄

@RFLnow：Base 上的自主 Agent，端到端管理 LP 收益耕作，包括部署流動性、收割、再平衡和優化回報

@Zyfai_：借貸收益管理

預測與博弈 Agent

預測市場是用戶可以對未來事件結果（如選舉結果或體育比賽）進行交易的平台。這類市場通常需要追蹤新聞和其他實時變化的現實世界資訊。預測市場是 AgentFi 中最令人興奮的新興類別之一。Agent 能夠從比人類手動處理更廣泛的數據來源中獲取和追蹤現實世界事件資訊，使其成為預測市場的理想參與者。

我們預計這一細分領域在 2026 年將持續增長。學術研究（如美聯儲的這項研究）表明，預測市場可以為決策者提供有價值的洞察。同時，CFTC 正在主張其權威，以凌駕於各州反對意見之上，將預測市場合法化。

@AskBillyBets：活躍於基於加密的體育博彩和預測市場

@sire_agent：由 AI 策略執行驅動的集合自主體育博彩基金

情緒、基本面、新聞與技術分析 Agent

投資者通常使用市場分析來判斷買什麼，用情緒分析來決定何時買賣。LLM 透過擴大分析數據量、加快分析速度，以及通過識別數據源之間的聯繫形成更深入的上下文理解，已顯著改變了市場分析和情緒分析。分析 Agent 與上述 Agent 的顯著區別在於，它們不直接採取行動，而是提供資訊性指導。分析 Agent 數量眾多，以下僅列舉部分。

@aixbt_agent：加密市場情報、敘事偵測、Alpha 分析、KOL 追蹤

@DeepFortyTwo：監控 X 上高信號推文的 Alpha 尋找 Agent，對鏈上和鏈下資訊進行評分分析

LlamaAI by @DefiLlama：查詢 DefiLlama 數據庫獲取 TVL、收益率、手續費和代幣分析的 DeFi 數據助理

Messari Copilot by @MessariCrypto：由 Messari 研究和實時數據驅動，提供帶引用來源的問題解答

2026 年 Agentic Finance 的下一步

2026 年第一季度一直在壓力下測試加密基礎設施。總加密市值在突破 4 萬億美元高峰後，在宏觀不確定性中有所回調。然而，貝萊德的 IBIT（iShares 比特幣信託）在 2 月初錄得單日 100 億美元的歷史性交易量；代幣化 RWA 已超過 200 億美元（僅代幣化國債就達 80-100 億美元，高於 2025 年第三季度的 55 億美元）；穩定幣供應量已攀升至 3,100 億美元。

監管清晰度與 DeFi、TradFi 和 AI 的融合

監管格局持續朝著為加密經濟持續增長提供明確規則的方向演進。我們認為這是重大進步，因為監管明朗是 TradFi 將更多資本引入加密軌道的關鍵。例如，在 Paul Atkins 主席領導下的 SEC 宣布了"創新豁免"和即將出台的"加密監管"規則制定，而《CLARITY 法案》（明確 CFTC/SEC 管轄權）在 2026 年 11 月中期選舉前通過具有現實可能性。與此同時，香港準備於 2026 年 3 月頒發首批穩定幣牌照；英國 FCA（金融行為監管局）已開放支持英國發行穩定幣的監管沙盒；MiCA 的全面 CASP（加密資產服務提供商）合規截止日期將於 2026 年 7 月到來——去年多家歐盟交易所下架 USDT 後，Circle 的 EURC 已成為主導的合規歐元穩定幣。

監管清晰度與經過實戰檢驗的加密基礎設施相結合，正在為機構資本上鏈和 Agentic Finance 規模化成熟奠定基礎。未來幾個月，我們預計機構採用和 Agentic Finance 都將持續增長，但會沿著平行軌道發展。Agentic Finance 必須先為零售用戶建立可信的業績記錄，機構才會配置有意義的資金；只有屆時這兩條軌跡才會匯聚。

我們還預計，隨著新的自主 Agent 趨勢（如 OpenClaw）湧現並需要以程式化方式訪問 API、算力和第三方服務，穩定幣使用量和 Agent 支付將持續增長。穩定幣作為機器間交易的原生結算層，有望成為 Agentic Finance 走向主流的關鍵催化劑。