美财政部：混币器具合法隐私用途，制裁三年后政策反转

美国财政部本月向国会提交的一份长达 32 页的报告中，正式承认加密货币混币器（Crypto Mixer）可以用于合法的金融隐私目的，并建议国会制定一项冻结法（Freeze Law），为金融机构提供安全港，使其得以暂时冻结可疑数字资产。

财政部的立场转变：混币器隐私用途正式获承认

（来源：美国财政部）

报告明确写道：「合法的数字资产用户可以利用混币器在公共区块链上进行交易时保护财务隐私。」财政部指出，个人使用混币器的正当目的包括保护个人财富信息、商业支付保密及敏感慈善捐款的匿名处理。

报告对托管式与非托管式混币器进行了区分。财政部指出，托管式混币服务商已被要求向金融犯罪执法网络（FinCEN）登记为货币服务企业（MSB），在合规情况下可提供客户识别信息及链下交易数据。报告并未建议对非托管式混币器施加任何新的限制，亦未支持 FinCEN 2023 年提出的混币器记录保存草案规则。

这一立场的形成有其司法背景：2025 年 3 月，联邦上诉法院裁定美国外国资产控制办公室（OFAC）在制裁 Tornado Cash 时越越了其法定授权，财政部随即解除相关制裁。与此同时，美国司法部高级官员表示，编写代码若无犯罪意图，不应依据汇款法规提起诉讼，进一步软化了对加密开发者的执法立场。

稳定币洗钱数据揭露：朝鲜的跨链桥洗钱路线图

尽管政策立场松动，报告也首次披露了大量有关混币器与跨链桥交集的原始数据，揭示了严峻的非法融资现实：

朝鲜盗币规模：2024 年 1 月至 2025 年 9 月间，朝鲜网络犯罪分子盗取至少 28 亿美元数字资产，包括 CEX 案的 15 亿美元，并在多步骤洗钱链中大量使用混币技术

跨链桥流量：自 2020 年 5 月以来，逾 50 条跨链桥的提款总额超过 374 亿美元，绝大多数以市值最大的两种稳定币计价

混币器-桥接通道：约 16 亿美元的混币服务存款流入桥接账户，其中逾 9 亿美元集中于单一桥接账户，该账户「因未能阻止朝鲜相关机构的兑换交易而受到审查」

稳定币直连混币较罕见：直接将稳定币存入混币器用于非法目的的情况「似乎很少」，非法行为者通常先透过混币器处理其他数字资产，再兑换成稳定币以切断追踪链路

三项立法建议：冻结法、DeFi 义务明确化与第 311 条扩充

报告向国会提出了三项具体立法建议：

冻结法（Freeze Law）：财政部建议制定一项专门针对数字资产的冻结法，为金融机构提供安全港，使其能够在短期调查期间暂时冻结可疑资产，「对于打击涉及合法支付稳定币的非法金融活动尤为有用」。

DeFi 义务明确化：建议国会根据参与者的角色和相关风险，明确规定哪些去中心化金融（DeFi）参与者应承担反洗钱及反恐融资（AML/CFT）义务，以填补现行法律框架的空白。

第 311 条第六项特别措施：提议在《美国爱国者法案》第 311 条中增设第六项特别措施，授权财政部禁止或对与代理银行关系无关的特定数字资产转移施加限制条件。

上述 DeFi 建议与 Galaxy Research 今年 1 月提出的警告方向一致，后者曾指出参议院版本的《CLARITY 法案》若无配套保护措施，可能代表《爱国者法案》以来最大规模的金融监管权力扩张。

常见问题

财政部为何在 2022 年制裁 Tornado Cash 后转变混币器立场？

主要有两个驱动因素：其一，2025 年 3 月联邦法院裁定 OFAC 在制裁 Tornado Cash 时越越了法定授权，为立场转向提供了司法基础；其二，《天才法案》要求财政部系统性评估混币器的整体影响，在广泛收集业界和公众意见后，报告的结论必须反映更全面的政策权衡。

混币器冻结法（Freeze Law）的具体运作方式是什么？

财政部建议的冻结法旨在为金融机构提供有限度的安全港，允许其在短期调查期间暂时冻结可疑数字资产，而不承担相关法律责任。这一机制类似传统金融体系中的「SAR 报告后等待期」，对于涉及快速流动的稳定币非法资金流尤其重要，可争取执法机构的调查时间。

此次报告对 Tornado Cash 创办人 Roman Storm 的案件有何影响？

报告本身并不直接影响 Storm 的刑事案件，因为相关罪名已由陪审团裁决。但报告所呈现的政策立场软化，以及司法部关于「无犯罪意图的代码开发不应受汇款法规追诉」的表态，为业界倡议在加密市场结构立法中明确纳入开发者保护条款提供了重要的政策依据。