أخبار البيتكوين اليوم: الاحتياطي الفيدرالي المتشدد لا يخفض الفائدة، ودعم 88,000 دولار أمريكي يواجه خطر الانهيار

البيتكوين في 29 يناير هبطت إلى حوالي 88,000 دولار، مع ارتفاع حجم التداول مما يشير إلى توجه هبوطي. الاحتياطي الفيدرالي حافظ على معدل الفائدة بين 3.50% و3.75%، مما عزز الطلب على الأصول الآمنة بسبب التوترات بين إيران والولايات المتحدة. البيانات على السلسلة تظهر ارتفاع العرض الخاسر، ومتوسط ودائع البورصات زاد من 0.7 بيتكوين إلى 1.2 بيتكوين. من الناحية الفنية، الهدف من نموذج المثلث الهابط هو 84,000 دولار، والعلم الهبوطي الأسبوعي يشير إلى 70,000 دولار.

توقف الاحتياطي الفيدرالي عن خفض الفائدة يعزز توقعات ارتفاع المعدلات

(المصدر: Trading View)

بعد ثلاث خفضات للفائدة العام الماضي، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على المعدل بين 3.50% و3.75%. بسبب ارتفاع التضخم وتباطؤ سوق العمل، نصح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بالانتظار. رئيس الاحتياطي جيروم باول لم يوضح بشكل قاطع نية خفض الفائدة في المؤتمر الصحفي، وهذا الحذر يتوافق مع توقعات السوق، لكنه يضغط على الأصول ذات المخاطر.

ارتفاع المعدلات سيزيد من تكلفة الفرصة لحمل السندات الأمريكية وغيرها من الأصول ذات العائد. بالمقابل، هذا يقلل من جاذبية البيتكوين والأسهم، خاصة أن الوضع خلال الـ24 ساعة الماضية كان مماثلاً، حيث انخفضت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.52% في 29 يناير، وهو نفس اتجاه البيتكوين في نفس اليوم. هذا الترابط يظهر أن البيتكوين يُنظر إليه بشكل متزايد كأصل مخاطر وليس كملاذ آمن مستقل.

توقع استمرار ارتفاع المعدلات لفترة أطول يضع ضغطاً هيكلياً على البيتكوين. عندما يبقى سعر الفائدة الخالي من المخاطر فوق 3.5%، يقل رغبة المستثمرين في الاحتفاظ بأصول لا تولد تدفقات نقدية (مثل البيتكوين). بالمقابل، السندات الأمريكية تقدم عوائد مؤكدة وقريبة من الخالية من المخاطر، وهذا التنافس يضر بشكل كبير بالبيتكوين في بيئة ارتفاع المعدلات.

وفقاً لأداة FedWatch الخاصة بـ CME، فإن توقعات السوق لخفض الفائدة في مارس انخفضت إلى أقل من 15%، واحتمال خفض يونيو هو فقط 60.8%. هذا التغير في التوقعات يعني أن بيئة ارتفاع المعدلات قد تستمر حتى النصف الثاني من 2026، مما يخلق عائقاً طويل الأمد أمام البيتكوين.

تصعيد الصراع بين إيران والولايات المتحدة: الذهب يحقق أعلى مستوى، والبيتكوين يفقد شعبيته

تزايدت التوترات الجيوسياسية هذا الأسبوع، مع دخول حاملة الطائرات الأمريكية المنطقة، مما زاد من احتمالية تصاعد الصراع. في 29 يناير، مع مخاوف ارتفاع أسعار النفط، ارتفعت أسعار النفط لثالث يوم على التوالي. كما سجل الذهب أعلى مستوى تاريخي، متجاوزاً 2900 دولار للأونصة، مما يقلل من جاذبية البيتكوين والأسهم للمستثمرين.

هذا رد فعل السوق يكشف عن تحدي تصنيف البيتكوين كملاذ آمن. نظرياً، في ظل تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي، ينبغي أن يُقبل البيتكوين، كعملة لامركزية غير خاضعة لسيطرة حكومة واحدة، بشكل أكبر. لكن الواقع أن المستثمرين يختارون الذهب، وهو أصول ملاذ آمن مثبت عبر آلاف السنين، في أوقات الأزمات الحقيقية. قصة “الذهب الرقمي” للبيتكوين لم تحظَ بالاعتراف في اللحظات الحاسمة.

ارتفاع أسعار النفط والذهب معاً عادة ما يشيران إلى احتمال عودة ضغط التضخم. إذا عادت بيانات التضخم للارتفاع، فلن يخفض الاحتياطي الفيدرالي فحسب، بل قد يعيد رفع الفائدة. هذا التحول المحتمل في السياسة سيشكل ضربة أشد للبيتكوين، لأن مزيج التضخم المرتفع والفائدة المرتفعة هو كابوس للأصول ذات المخاطر.

مع انخفاض عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.52%، واستمرار ارتفاع أسعار النفط، وتصاعد التوتر بين إيران والولايات المتحدة، يزداد الطلب على الأصول الآمنة. هذا التراكم من العوامل السلبية يجعل من الصعب على البيتكوين أن يجد محفزات للارتفاع على المدى القصير. المستثمرون يعيدون تقييم تخصيص الأصول، وينقلون الأموال من الأصول ذات المخاطر إلى الأصول الآمنة، والبيتكوين هو الأكثر تأثراً في هذه العملية.

بيانات على السلسلة تكشف ارتفاع العرض الخاسر وتحذيرات

(المصدر: CryptoQuant)

بدأت كمية العرض الخاسر من البيتكوين في الارتفاع بعد سنوات من الانخفاض، وهو إشارة إنذار مبكر، تدل على أن الضغوط الهبوطية تتسرب إلى المتداولين على المدى القصير. تاريخياً، هذا التحول يتوافق مع المراحل المبكرة من السوق الهابطة، حيث تبدأ الخسائر في الانتقال من المستثمرين الضعفاء إلى المستثمرين الذين يمتلكون فترات استثمار أطول.

في الانخفاضات السابقة (2014، 2018، 2022)، بدأ هذا المؤشر في الارتفاع قبل أن يصل السوق إلى القاع، بينما استمرت الأسعار في الانخفاض. القاع الحقيقي يتشكل عندما يتوسع العرض الخاسر ليشمل مناطق الاستسلام. حالياً، لا يزال العرض الخاسر أقل بكثير من المستويات القصوى التاريخية، لكن التغير الاتجاهي مهم جداً. هذا يشير إلى أن البيتكوين قد يكون في مسار نحو هيكل سوق هابطة، وليس مجرد تصحيح سريع ضمن سوق صاعدة.

تحذيرات رئيسية من البيانات على السلسلة

ارتفاع العرض الخاسر: من الانخفاض لسنوات إلى الارتفاع، وهو مؤشر مبكر لمراحل السوق الهابطة

زيادة ودائع البورصات: من 0.7 بيتكوين إلى 1.2 بيتكوين، مما قد يشير إلى أن كبار المستثمرين يخططون للبيع أو التحوط

خلال الفترة من نوفمبر 2025 إلى يناير 2026، مع ارتفاع سعر البيتكوين من 80,000 دولار إلى 98,000 دولار، زادت ودائع البورصات من 0.7 بيتكوين إلى 1.2 بيتكوين. هذا يعكس أن كبار المستثمرين ربما يخططون للبيع أو التحوط، حيث أن زيادة الودائع، خاصة على بينانس، غالباً ما تعكس زيادة السيولة والتوزيع قبل أو أثناء تقلبات السوق.

هذا السلوك من كبار المستثمرين يجب الحذر منه. عندما ينقلون البيتكوين من المحافظ الباردة إلى البورصات، غالباً ما يكون ذلك استعداداً للبيع أو للتحوط. الزيادة من 0.7 إلى 1.2 بيتكوين تمثل زيادة بنسبة 71%، وهذه الزيادة غالباً ما تسبق تقلبات سعرية كبيرة، وفقاً للتاريخ.

الهيكل الفني ذو الاتجاه الهابط المزدوج يشير إلى تصحيح أعمق

(المصدر: Trading View)

توقعات مخطط البيتكوين/الدولار على الأربع ساعات تظهر أن السعر قد ينخفض إلى 84,000 دولار في بداية فبراير، حيث يستمر السعر في التذبذب على الحد السفلي لنموذج المثلث الهابط، وهو هيكل عادة ما يقود إلى هبوط قبل الاختراق. المنطقة تتوافق أيضاً مع منطقة دعم فيبوناتشي الرئيسية (قريبة من تصحيح 0.786)، مما يعزز تأثير “الجذب” الفني. إذا كسر السعر هذا المستوى بشكل فعال، فقد يواجه مساحة هبوط أعمق.

الرسوم الأسبوعية للبيتكوين تظهر أيضاً نمط علم هبوطي. في يناير، ارتد السعر بعد اختبار خط الاتجاه الهابط (الذي يتداخل مع دعم المتوسط المتحرك 100 أسبوع)، مما ساعد على استقرار السعر على المدى القصير. لكن الهيكل العام لا يزال يظهر أن السعر يتحرك داخل قناة هابطة، مع انخفاض القمم، مما يشير إلى أن الاتجاه لا يزال هابطاً.

إذا أغلق البيتكوين الأسبوعي دون مستوى دعم العلم، فقد يؤدي ذلك إلى استمرار الهبوط، مع منطقة دعم رئيسية قريبة من 70,000 دولار، وهو مستوى يتداخل مع المتوسط المتحرك 200 أسبوع. هذا المتوسط هو مؤشر رئيسي للاتجاهات طويلة المدى، وغالباً ما يكون آخر خط دفاع في السوق الهابطة. إذا تم كسره، قد يدخل البيتكوين في دورة سوق هابطة أعمق.