Exklusivinterview mit Charlie, Mitbegründer von Bitlayer: Das bullische Streben nach einer institutionellen Bitcoin-Finanzinfrastruktur

采编：Zen，PANews

Vom Polkadot bis Polygon hat der zehnjährige Branchenveteran Charlie Hu einen unternehmerischen Werdegang, der nahezu alle entscheidenden Phasen der Entwicklung der Blockchain-Infrastruktur durchläuft. Als früher Teilnehmer des Polkadot-Ökosystems und Pionier von Polygon in der Asia-Pacific-Region hat er nicht nur tiefgehende technische und ökologische Erfahrungen gesammelt, sondern auch im Jahr 2023 die explosive Gelegenheit des Bitcoin-Ökosystems scharfsinnig erfasst. Basierend auf seinem tiefen Verständnis und praktischen Erfahrungen mit der BitVM-Technologie hat er zusammen mit dem Technik-Geek Kevin He Bitlayer gegründet, eine Layer2-Lösung, die die Skalierbarkeit und Programmierbarkeit von Bitcoin realisieren soll und darauf abzielt, die wahre “Rechnungsschicht” des Bitcoin-Netzwerks zu werden.

Seit dem Start des Mainnets im ersten Quartal 2024 hat sich Bitlayer schnell zu einem führenden Akteur im Bitcoin Layer2-Bereich entwickelt: Das On-Chain-Handelsvolumen hat 71 Millionen Transaktionen überschritten, der TVL erreichte einen Höchststand von fast 900 Millionen Dollar und das Projekt belegte mehrfach den ersten Platz in der Bitcoin L2-Rangliste von DefiLlama. Die zentrale Innovation, eine dezentralisierte Cross-Chain-Brücke und Rollup-Architektur, die auf BitVM basiert, ermöglicht sichere und effiziente Cross-Chain-Transaktionen und die Ausführung von Smart Contracts, ohne auf Upgrades des Bitcoin-Hauptnetzwerks angewiesen zu sein. Dahinter steht ein erfahrenes Ingenieurteam mit technischem Hintergrund bei Polygon, Huobi Public Chain, Alibaba Super Chain und Celestia, das sowohl Erfahrung in den westlichen als auch in den östlichen Märkten hat und über eine äußerst starke Umsetzungsfähigkeit verfügt.

Heute (27. August) hat das native Layer-2-Netzwerk von Bitcoin, Bitlayer, offiziell den Token-Generierungsereignis (TGE) seines Governance-Tokens BTR gestartet, was den Eintritt des Projekts in eine neue Phase der Öffentlichkeit und der Ökosystem-Expansion markiert. Offizielle Ankündigungen zeigen, dass die Einführung und Handelsmaßnahmen von BTR in die praktische Phase eingetreten sind und mit mehreren Plattformen in Bezug auf den Verkauf und den Handelssupport zusammengearbeitet wird.

In den letzten Monaten hat Bitlayer häufig agiert: Im neuesten veröffentlichten Bitlayer 2.0 Whitepaper wurde die zweite Schicht Infrastruktur von Bitcoin neu definiert und das erste Mainnet Beta eines Cross-Chain-Bridges basierend auf dem BitVM-Paradigma eingeführt. Darüber hinaus hat Bitlayer strategische Partnerschaften mit den drei großen Bitcoin-Mining-Pools – Antpool, F2Pool und SpiderPool – geschlossen.

Angesichts des neuen Zyklus, der von institutionellen Mitteln dominiert wird, positioniert sich Bitlayer klar als “institutionelle Bitcoin-Finanzinfrastruktur”. Bitlayer hat auch die Unterstützung internationaler Institutionen erhalten und insgesamt 25 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln gesammelt. Zu den Unterstützern gehören führende Institutionen wie Polychain Capital, Franklin Templeton, ABCDE, StarkWare, OKX Ventures, Alliance DAO und UTXO Management. Diese Mittel und die Unterstützung bieten auch Rückhalt für die technologische Entwicklung und die Förderung des Ökosystems.

In diesem von Wall Street vorangetriebenen Bullenmarkt hat Bitlayer große Visionen gesetzt und versucht, die entscheidende Brücke zwischen den nativen Bitcoin-Assets und der traditionellen Finanzwelt zu werden. Wie soll dieses Ziel erreicht werden? PANews hat kürzlich ein Interview mit Charlie Hu, einem Mitbegründer von Bitlayer, geführt. Folgendes sind die Inhalte des Interviews:

Zehn Jahre Branchenerfahrung auf dem Weg zum Unternehmertum: Von Polkadot, Polygon bis Bitlayer

PANews: Welche Erfahrungen hattest du vor der Gründung von Bitlayer?

Charlie: Während meines Masterstudiums in Finanzwissenschaften in den Niederlanden hatte ich immer Kontakt zur Technologiebranche und war relativ gut über frühe Accelerator, technologische Innovationen, insbesondere das Internet der Dinge, informiert. Ich kam erstmals durch einen Zufall mit Bitcoin in Berührung – 2013, während eines Bitcoin Meetups in Amsterdam, habe ich durch die Community von unten nach oben über Bitcoin und Mining erfahren und begann offiziell, das Bitcoin-Whitepaper zu studieren. Allerdings habe ich in dieser Zeit die Blockchain nicht als Schwerpunkt meiner beruflichen Entwicklung betrachtet und sie auch nicht in meine Karriereplanung einbezogen.

2015 nahm ich an der Ethereum Devcon in Berlin, Deutschland, teil und erfuhr von Ethereum. Damals war ich sehr an dem interessiert, was Gavin Wood tat, der die Entwicklung von Polkadot leitete. Ich habe viel ehrenamtliche Arbeit für das Polkadot-Team geleistet und durch deutsche Freunde an der ersten Investitionsrunde des Projekts teilgenommen.

Polkadot war das erste Hauptprojekt, an dem ich nach meinem offiziellen Einstieg in die Branche beteiligt war. Zwischen 2017 und 2019 war ich bei vielen evangelistischen Veranstaltungen im Inland und mehreren Veranstaltungen der Polkadot-Ökosystem-China-Tour für die Dolmetschung und Übersetzung verantwortlich. Darüber hinaus habe ich zusammen mit anderen eine Marke im Polkadot-Ökosystem namens “Polkadot Base” gegründet. Basierend auf diesen Erfahrungen habe ich viele Erkenntnisse über Polkadot und den gesamten Web3-Ökosystemaufbau gesammelt. Gleichzeitig habe ich allmählich einige Probleme im Polkadot-Ökosystem festgestellt, wie z.B. dass die Slot-Auktionen zu teuer und die Kosten zu hoch sind. Daher richtete sich meine Aufmerksamkeit wieder auf Ethereum.

Im Jahr 2021 trat ich Polygon bei und wurde deren offizieller Ansprechpartner für die chinesische Region, später auch für die Asia-Pacific-Region. Ich war verantwortlich für die Projektakquise und die Pflege von Entwicklerbeziehungen. Außerdem war ich für BD (Business Development) und die Zusammenarbeit mit großen Kunden zuständig, wie zum Beispiel mit NetEase, Roblox China, Tencent usw., mit denen ich die Kooperationen verhandelt habe. Später verließ ich China und Polygon, da das Projektteam allmählich seine gesamte Aufmerksamkeit auf die USA richtete und es Probleme mit den nationalen Richtlinien und der Compliance gab.

PANews: Unter welchem Anlass hast du Bitlayer gegründet?

Charlie: Anfang 2023, die Konzepte wie Inschriften, BRC-20 wurden sehr populär, ich war praktisch einer der ersten Teilnehmer und habe einige Bitcoins verdient. Außerdem habe ich die Probleme des Bitcoin-Netzwerks beobachtet: massive Überlastung und hohe Transaktionsgebühren. Mir wurde klar, dass dies keine nachhaltige Zukunft ist.

Damals glaubten viele Menschen, einschließlich mir, dass die breite Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems unvermeidlich sei. Wenn es jedoch darum geht, großflächig aus dem eigenen Kreis auszubrechen und sogar Institutionen zu gewinnen, müssen DeFi-Anwendungen entwickelt werden. Diese konnten jedoch im Bitcoin-Hauptnetz nicht realisiert werden, also begann ich, verschiedene Lösungen zur Skalierung von Bitcoin zu erforschen.

Später im Oktober 2023 sahen wir das BitVM-Whitepaper, das eine Lösung bietet, um basierend auf der bestehenden Skriptsprache von Bitcoin eine gewisse Skalierbarkeit und Verifizierbarkeit zu ermöglichen, ohne dass ein Hard Fork oder Soft Fork erforderlich ist und ohne ein Upgrade des Bitcoin-Hauptnetzes. Ich fand es sehr interessant und begann zusammen mit Kevin He, tiefer in die Forschung einzutauchen.

Zu dieser Zeit waren BTCFi-Projekte wie Merlin und Babylon sehr beliebt. Wir dachten, dass dies eine Gelegenheit sei, und so gingen wir All-in im Bitcoin Layer2-Segment und gründeten offiziell Bitlayer. Basierend auf der Vision, die “Berechnungsschicht” und die programmierbare Infrastruktur von Bitcoin zu werden, haben wir die beiden Kernprodukte BitVM Bridge und Bitcoin Layer2 Rollup eingeführt.

Bitlayer-Ökosystem und Teamstatus

PANews: Wie entwickelt sich das Bitlayer-Ökosystem jetzt, und welche Schlüsselzahlen können offengelegt werden?

Charlie: Es sind jetzt fast 20 Monate vergangen, seit Bitlayer Ende 2023 eingeführt wurde, und es ist viel passiert.

Unsere erste Finanzierungsrunde war relativ früh, und die Investoren umfassten einige asiatische Kapitalgeber wie OKX Ventures, ABCDE und Comma3 Ventures. Anfang 2024 habe ich auf der EthDenver viele europäische und amerikanische Investoren getroffen, darunter Framework Ventures, Alliance DAO und Asymmetric, die später ebenfalls in die Investition eintraten.

Die Veröffentlichung des Whitepapers und der Start des Hauptnetzes in dieser Runde der Seed-Finanzierung haben den Ökosystemaufbau vorangetrieben. Seit dem Start des Hauptnetzes im April letzten Jahres gab es etwa 71 Millionen Transaktionen und über 200 Projekte wurden implementiert, derzeit gibt es ungefähr 10 aktive Projekte. Das höchste TVL liegt bei fast 900 Millionen US-Dollar und liegt jetzt bei über 700 Millionen US-Dollar, immer noch der erste Platz auf Defillama. Außerdem wurde die BitVM-Cross-Chain-Brücke getestet und ins Hauptnetz integriert, und unsere Bitcoin-Chain-Vermögenswerte YBTC sind auch in mehreren führenden Protokollen implementiert.

PANews: Wie groß ist das Team und wie teilen sich die beiden Mitgründer die Aufgaben?

Charlie: Wir sind ein technologieorientiertes Unternehmen, etwa 60 % der Teammitglieder sind in der Forschung und Entwicklung tätig; das F&E-Team besteht aus etwa 35 Vollzeitingenieuren, darunter BitVM-Forscher, Frontend- und Backend-Entwickler sowie Sicherheitspositionen. Das Team besteht hauptsächlich aus asiatischen Entwicklern, hat aber auch einige Kollegen aus Europa und den USA. Es gibt mehr als zehn nicht-technische Mitarbeiter, die für Betrieb, Geschäft und Medienangelegenheiten zuständig sind. Die Gesamtzahl der Vollzeitmitarbeiter im Unternehmen liegt bei etwa 50.

In Bezug auf die Aufgabenverteilung bin ich für Geschäft, Strategie und Kooperation verantwortlich, einschließlich Medienveröffentlichung, Entwicklerbeziehungen, Finanzierung sowie Anbindung an Börsen und Liquidität. Abgesehen von Forschung und Entwicklung sowie Produkten fallen die meisten anderen Angelegenheiten in meinen Verantwortungsbereich. Kevin hingegen ist für die gesamte Produktentwicklung und technische Forschung zuständig und trägt die Verantwortung für technische Entscheidungen und strategische Arbeiten.

Hohe Sterblichkeitsrate im Bitcoin L2-Sektor, wie hält sich Bitlayer?

PANews: Die Fälle von gescheiterten, stillgelegten oder umstrukturierten Bitcoin Layer-2 Projekten sind zahlreich. Was sind die Gründe dafür?

Charlie: Ich denke, dass die realen Probleme hauptsächlich darin liegen, dass die Finanzierung unzureichend ist, das Team wenig Erfahrung hat und der technische Aufbau unzureichend ist. Frühphaseninvestoren achten in der Regel nicht auf den Umsatz, da es normal ist, dass das Produkt noch nicht auf dem Markt ist und keine Einnahmen erzielt werden. Daher legen sie mehr Wert auf die Erfahrung des Teams, das Verständnis für die Branche und ob die technische Lösung innovativ oder differenziert ist. Der Zeitpunkt ist ebenfalls entscheidend; lokale Ressourcen, die Betriebsfähigkeit nach dem Launch der Hauptnetze, die Fähigkeit, große Investoren anzuziehen oder Unterstützung zu erhalten, sowie die Möglichkeit, hervorragende Entwickler zu gewinnen und institutionelle Kooperationen zu fördern, beeinflussen direkt den Erfolg oder Misserfolg des Projekts.

Darüber hinaus sind Netzwerke und Glaubwürdigkeit ebenso wichtig. Wir können mit frühen Partnern wie Chainlink, LayerZero und Nansen zusammenarbeiten und strategische Kooperationen mit Antpool, F2Pool und SpiderPool eingehen. Dies sind Ressourcen, die viele Teams nicht haben. Schließlich muss die Technologie innovativ sein; simples Kopieren oder Outsourcing kann langfristig nur schwer überleben. Viele Projekte, die Anfang letzten Jahres angekündigt wurden, BTCFi oder BTC L2 zu entwickeln, wurden letztendlich eingestellt, und nur wenige konnten durchhalten.

PANews: Was sind die differenzierenden Vorteile von Bitlayer?

Charlie: BitVM ist unsere zentrale technische Strategie und Auswahl. Wir glauben, dass BitVM der einzige pragmatische Weg ist, um Bitcoin-Skalierung (insbesondere die Validierungsfähigkeit) zu erreichen, ohne auf Hard Forks oder Soft Forks des Hauptnetzes angewiesen zu sein. Wenn wir auf ein Upgrade des Hauptnetzes angewiesen sind, wird die Umsetzung zeitlich weit entfernt sein oder sogar niemals möglich sein.

Die Gestaltung von BitVM kombiniert die Sicherheit von Bitcoin mit der programmierbaren Verifizierungsfähigkeit im Stil von Ethereum, wobei die Verifizierung in einer EVM-ähnlichen Umgebung durchgeführt werden kann, um das Potenzial der Verifizierung zu entfalten. Basierend auf dieser Machbarkeitsbeurteilung haben wir uns entschieden, unsere gesamten Anstrengungen in die entsprechende Forschung und technische Innovation zu investieren. Seit 2023 gehören wir zu den ersten Kernteams in Asien, die in diese Richtung gestartet sind und kontinuierlich voranschreiten.

Darüber hinaus ist unser Entwicklungsteam ein Vorteil, da es aus einer Vielzahl von erfahrenen Ingenieuren von großen Unternehmen und Blockchain-Projekten besteht, wie zum Beispiel dem Huobi Public Chain-Team, dem Alibaba Super Chain-Team sowie Ingenieuren mit praktischer Erfahrung in Bereichen wie DA bei Celestia und ZK bei Aztec. Das Team besteht hauptsächlich aus asiatischen Mitgliedern, hat aber auch Kollegen aus Europa und den USA, was zu einer vielfältigen und wettbewerbsfähigen Entwicklungsbesetzung führt.

Dies ermöglicht uns, in der Forschung und der technischen Umsetzung solide Erfahrungen zu sammeln, mit starker Umsetzungskraft und schnellerer Realisierung und Reaktionsgeschwindigkeit. Daher haben wir im Vergleich zu einigen ähnlichen Teams früher das Mainnet gestartet – wir haben letztes Jahr das Mainnet lanciert, während viele Wettbewerber noch in der Testnet-Phase sind.

Insgesamt betrachtet verfügen wir über eine klare Wettbewerbsfähigkeit in der technischen Ausrichtung und der Marktdurchdringung, dank unserer technologischen Voraussicht, dem Hintergrund großer Unternehmen und hoher Ausführungskraft, sowie der praktischen Erfahrung in der Interaktion zwischen östlichen und westlichen Märkten und Institutionen/Communities. Das Betriebsteam hat ebenfalls einen Hintergrund bei Tencent und Byte, und ist geschickt darin, die Ansätze von Web2 mit den Produkten von Web3 zu kombinieren. Die praktischen Erfahrungen der letzten über einem Jahr haben unsere Strategien und Fähigkeiten bereits vorläufig validiert.

Technologische Innovation und die Ambitionen des Geschäftsumfelds

PANews: Wie gestaltet Bitlayer seine geschäftlichen Aktivitäten?

Charlie: Eines unserer zentralen OKR / KPI ist es, das Geschäft und das Nutzungsvolumen von YBTC auf der Blockchain zu erweitern. YBTC ist ein skalierbares BTC-Asset, das auf BitVM basiert und durch eine dezentrale Brücke eins zu eins übertragen wird. Unser Ziel ist es, bis Ende des Jahres die On-Chain-YBTC-Skalierung auf über 10.000 BTC zu erhöhen und ausreichend Liquidität in führenden Blue-Chip-Protokollen bereitzustellen, damit mehr Benutzer YBTC kennenlernen und verwenden – im Wesentlichen ein dezentralisiertes WBTC zu schaffen, während wir die zugrunde liegende BitVM-Brückentechnologie und Sicherheit demonstrieren.

Auf der ökologischen Ebene kann die Aufwärtsliquidität von YBTC von verschiedenen Anbietern von Bitcoin-Vermögenswerten bereitgestellt werden, während wir abwärts die Infrastruktur (zum Beispiel TPL) für die Nutzung durch die zugrunde liegenden Protokolle bereitstellen. Wenn die zugrunde liegenden Protokolle über das BTC-Ökosystem diskutieren, sind wir einer der wichtigen BitVM-Partner und auch ein Beitragender zum TVL. Derzeit haben wir mit 9 Ökosystemen Kooperationen geschlossen und Unterstützung durch das Förderprogramm der Stiftung als Investor erhalten. Mit dem Start des Bitlayer v2-Hauptnetzes werden wir auch weitere spezielle Anwendungen fördern – Teams arbeiten bereits intensiv an Vorhersagemärkten, Optionsprodukten und sogar an hochgradig parallelen Handelssystemen wie Hyperliquid. Einige führende Ethereum-Protokolle wie Morpho und Aave arbeiten ebenfalls daran, auf unserer Chain implementiert zu werden, und die Implementierungsarbeiten verlaufen planmäßig.

Auf der institutionellen Seite beschleunigen wir die Anbindung von institutionellen Produkten und großen Kaufgelegenheiten: Vor dem Hintergrund des Aufstiegs von ETF/ETP, OTC-Käufen und institutionellen Produkten treiben wir die ETP-Lösungen voran und erkunden die Zusammenarbeit mit bitcoinreserven Unternehmen und anderen großen Haltern, um deren Vermögenswerte in praktikable Ertragswege zu überführen. Zum Beispiel ist der ProCap-Gründer Anthony Pompliano kürzlich unser Investor geworden, und ich habe in New York ein Interview mit ihm geführt. Beide Seiten erörtern gemeinsame Kooperationsszenarien für diese Halterunternehmen, mit dem Ziel, stabile und nachhaltige Ertragslösungen für ihre BTC-Reserven zu bieten.

PANews: Bitlayer hat vor kurzem das 2.0-Whitepaper veröffentlicht, das viele bedeutende technische Entwicklungspläne erwähnt. Welche davon sind für euer Team am wichtigsten und auf welche sollten die Nutzer gespannt sein?

Charlie: Die auf der BitVM-Technologie basierende BitVM Bridge hat die Tests und Audits abgeschlossen und wird Mitte 2025 offiziell im Mainnet Beta gelauncht. Sie ist bereits in der Produktionsumgebung und hat externe Verbindungen oder Kooperationen mit mehreren Layer 1 und Layer 2 wie Solana, Sui, Base, Arbitrum, Cardano und Starknet aufgenommen. Diese Brücke verwendet einen auf Bitcoin-Skripten basierenden Betrugsnachweis und einen Operator-Herausforderungsmechanismus, der das Vertrauenrisiko, das durch zentralisierte Multi-Signatur-Mappings (wie WBTC) entsteht, erheblich verringert. Im Falle von verdächtigen Transaktionen oder Hackerangriffen kann eine Herausforderung initiiert und die Transaktion validiert werden.

Gleichzeitig arbeiten wir an B2, einer Rollup-Infrastruktur, die BitVM als Verifikationskern verwendet und darauf abzielt, die Sicherheit von Bitcoin äquivalent zu erreichen: Diese Lösung unterstützt die endgültige Verankerung von Transaktionsnachweisen in Bitcoin-Blöcken und befindet sich derzeit in der Abschlussprüfungsphase; Als eines der Kernentwicklungsteams der BitVM Alliance übernehmen wir die Implementierung kritischer Module, die Codeprüfung und Bug-Bounty-Arbeiten und haben originale Beiträge zur Reduzierung der Proof-Größe und Optimierung der Verifizierungskosten geleistet und technische Artikel veröffentlicht. In diesem Modul haben wir eine leitende Rolle übernommen und mehrere Umsetzungsarbeiten vorangetrieben.

Mit Blick auf die Zukunft ist die Vision von V3, unter Beibehaltung der äquivalenten Sicherheit von Bitcoin eine Architektur mit paralleler/gleichzeitiger Ausführung und höherer Durchsatzrate einzuführen, um hochfrequente, latenzarme DeFi- und Handelsprotokolle zu unterstützen und zur Hochleistungsrechner-Schicht im Bitcoin-Ökosystem zu werden. Dieser Ansatz ist von den Praktiken der Alibaba Super Chain inspiriert, und der derzeitige Hauptarchitekt des Teams, Daniel, war zuvor für die entsprechenden Technologien verantwortlich.

In den nächsten 8–12 Monaten werden wir uns hauptsächlich auf die Umsetzung und Implementierung von V3 konzentrieren. Natürlich ist diese technische Herausforderung groß und unser Ehrgeiz ist ebenfalls groß.

BRT-Token wird bald eingeführt

PANews: Welche spezifischen Nutzen hat BTR und wie befähigt es das Ökosystem und die Benutzer?

Charlie: Wir sind eines der ersten Bitcoin-Projekte, das 2025 im öffentlichen Angebot auf CoinList abgeschlossen wurde. CoinList brachte uns fast 20.000 Teilnehmer, verteilt über Europa, Osteuropa, Westeuropa und Südostasien. Gleichzeitig sind wir auch das erste Projekt, das ein IDO auf der GoMining-Plattform durchführt. GoMining ist eine Bitcoin-Cloud-Computing-Plattform mit etwa 3,6 Millionen Nutzern, die uns hilft, eine große Anzahl von Nutzern in Europa und Nordamerika zu erreichen. Wir hoffen, durch diese Kanäle mehr Menschen auf BitLayer aufmerksam zu machen und das Geschäftsmodell und den Wert von BTCFi zu verstehen.

Die Kernfunktionen von BTR konzentrieren sich derzeit auf drei Hauptbereiche. 1. Governance: BTR-Inhaber können Netzwerk-Governance-Abstimmungen initiieren und daran teilnehmen, um über netzwerkbezogene Vorschläge zu entscheiden. 2. Node Staking: Das Staken von BTR kann als Voraussetzung für die Teilnahme als Node dienen; Nodes teilen sich die Netzwerkgebühren und die damit verbundenen Einnahmen. 3. Gas: Derzeit wird das Gas auf der Chain vorübergehend über wrapped BTC abgerechnet, das von der zweiten Ebene zurückgeführt wird; in Zukunft könnte BTR möglicherweise durch Abstimmungen zum Gas-Token des Netzwerks werden oder an der Entwurfskostenmechanik teilnehmen.

Der TGE des BTR-Tokens wird derzeit über Kanäle wie Binance Alpha vorangetrieben und soll am 27. August online gehen. Zu den bereits bestätigten Partner-Börsen gehören Bitget, Gate, MEXC, LBank und andere. Coinbase ist ebenfalls in Verhandlungen, jedoch gibt es bei dieser Börse vor dem Listing Einschränkungen, die verlangen, dass innerhalb von 6 Monaten vor dem Listing keine weitere Finanzierung erfolgen darf, sodass das offizielle Listing möglicherweise erst in 6 Monaten stattfinden kann. Die koreanische Börse Upbit und andere sind noch im Gespräch und sind noch nicht vollständig bestätigt.

Chancen und Herausforderungen in einem von Institutionen geführten Bullenmarkt

PANews: Entspricht die Entwicklung von BTCFi den Erwartungen? Hat sich im Vergleich zu den Anfängen deine Wahrnehmung der Entwicklungsplanung von Bitlayer und des gesamten BTCFi-Sektors verändert?

Charlie: Insgesamt betrachtet ist das umsetzbare Geschäft im Zusammenhang mit Bitcoin geringer und konzentrierter als ursprünglich erwartet. Die ehemals sehr beliebten Inschriften und BRC-20 haben in ihrer Akzeptanz und Aktivität erheblich nachgelassen, viele Projekte sind zum Stillstand gekommen – Netzwerküberlastung und hohe Gasgebühren sind einer der wichtigen Gründe. BRC-20 und inschriftliche Vermögenswerte haben ohnehin nur begrenzte Funktionalität und tatsächliche Anwendungsszenarien, was ich damals bereits vorausgesehen habe.

Eine weitere auffällige Veränderung ist: Diese Bullenmarkt-Runde wird von Institutionen dominiert und nicht mehr von einer Vielzahl von Kleinanlegern wie im Jahr 2021. Die neue Liquidität, das Kapital und die Nutzer kommen zunehmend von Institutionen, daher wird Bitcoin DeFi, das sich um Institutionen dreht, zum Schlüssel-Schlachtfeld, und wir müssen in dieser Richtung tiefere Erkundungen und Planungen anstellen.

Unser Kernvalidierungspunkt ist klar: Die Liquidität von Bitcoin freizusetzen, damit Bitcoin-Vermögenswerte in etablierten DeFi-Protokollen nachhaltige Geschäftsszenarien finden können. Das Ziel ist es, langfristigen Wert für Bitcoin-Inhaber zu schaffen, einschließlich Privatanlegern, Großanlegern und Institutionen. Zum Beispiel, indem wir Bitcoin durch eine dezentrale und vertrauenswürdige Cross-Chain-Brücke in das Ökosystem einführen, sodass die geprägten YBTC/YBDC angemessene und nachhaltige Erträge bringen, anstatt auf kurzfristige Anreize durch Emissionen oder Subventionen angewiesen zu sein.

Im Vergleich zu dem kurzfristigen Spekulationsrausch um Inschriften Ende 2023, bei dem viele sogenannten “Hundertfach-Münzen” nachjagten, kehrt der aktuelle Markt allmählich an beiden Enden von Angebot und Nachfrage zurück zur Balance, und die Stimmung ist ebenfalls rationaler.

PANews: Welche Chancen und Herausforderungen bietet Bitlayer in diesem institutionellen Bullenmarkt?

Charlie: Heutzutage ist der Zufluss institutioneller Gelder bereits Konsens. ETFs und Over-the-Counter-Großaufträge (zum Beispiel Käufe von Institutionen wie BlackRock) haben dem Markt einen kontinuierlichen und skalierbaren Kaufdruck gebracht, der die Preise langfristig nach oben treibt.

Dieser Bullenmarkt unterscheidet sich deutlich von dem von Kleinanlegern dominierten Zyklus im Jahr 2021 – der aktuelle Anstieg ist stärker auf institutionelles Kapital und Liquidität angewiesen. Institutionen bringen stabile Großkäufe und tiefe Liquidität mit sich. Vor dem Hintergrund einer allmählichen Lockerung des makroökonomischen Umfelds (z. B. potenzielle Zinssenkungen) und einer schrittweisen Regulierungserleichterung werden immer mehr institutionelle Produkte und komplexe Finanzinstrumente auf den Markt kommen, und wir haben die Möglichkeit, Anbieter der Infrastruktur zu werden, die für diese Produkte benötigt wird.

Gleichzeitig kann man mit Unternehmen, die über große Mengen BTC verfügen (ähnlich wie MicroStrategy), über eine Zusammenarbeit sprechen, um Ertragsmöglichkeiten für ihr Vermögen zu schaffen.

Die tiefgreifende Beteiligung von Wall Street hat jedoch auch Herausforderungen mit sich gebracht. Der Markt wird zunehmend von großen Institutionen und Finanzengineering gesteuert, was zu Manipulationen, Hedging und “Walfisch”-Verhalten führen kann, die sowohl das Marktumfeld verändern als auch die Zeit, die Start-ups im Marktzeitfenster operieren können, verkürzen.

Obwohl es viele Gelegenheiten gibt, fallen sie nicht zwangsläufig in die Hände von frühen Technologieteams mit begrenzten Ressourcen. Wir stehen vor dem Risiko, in Bezug auf Ressourcen und Marktposition komprimiert zu werden.

Dafür werden wir uns als Anbieter und Dienstleister von institutionellen Infrastrukturen positionieren, mit dem Fokus auf die Bereitstellung stabiler, sicherer und konformer Basisprodukte, einschließlich nachhaltiger Ertragswege, vertrauenswürdiger Cross-Chain-Brücken und effizienter Abwicklungsdienste.

Gleichzeitig werden wir aktiv mit Mining-Pools, Treuhandgesellschaften, Vermögensverwaltungsunternehmen und großen BTC-Inhabern zusammenarbeiten, um umsetzbare Ertragslösungen und technische Unterstützung anzubieten, um in dem Trend zur Institutionalisierung unsere Marktposition zu sichern und zu festigen.