On-Chain-Daten erreichen neue Höchststände: Wie kann das Avalanche-Ökosystem in einem schwachen Marktumfeld „Nester bauen und Phönixe anziehen“?

**Original: Zen, PANews
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Seit dem vierten Quartal 2025 schreitet die On-Chain-Aktivität von Avalanche fast synchron mit der Implementierung im institutionellen Bereich voran.
Einerseits werden die Netzwerkaktivitätsindikatoren zum Jahresende und im Januar mehrfach neue Höchststände erreicht, andererseits häufen sich Ereignisse, die eher auf institutionelle Arbeitsabläufe und Compliance abzielen. Selbst bei ungünstigen Marktbedingungen schreitet die Geschichte der Asset-On-Chain-Integration weiterhin voran.
Institutionalisierte Strategien treiben Asset-On-Chain
Im Januar 2026 kündigte die bekannte Krypto-Investmentbank Galaxy Digital die erfolgreiche Emission ihrer ersten tokenisierten Kreditforderung (CLO) auf Avalanche an, mit einem Gesamtvolumen von 75 Millionen US-Dollar, davon 50 Millionen US-Dollar durch das institutionelle Kreditprotokoll Grove.
CLO ist ein strukturiertes Kreditprodukt, das Unternehmensdarlehen bündelt und an Investoren verschiedener Risikoklassen verkauft. Die verschiedenen Schuldenstufen werden von der regulierten Digital-Asset-Plattform INX über das Avalanche-Netzwerk tokenisiert und ausgegeben, wobei qualifizierte Investoren Zugang zu den Transaktionen erhalten.

Diese Investition ist tatsächlich die zweite groß angelegte Expansion von Grove auf der Avalanche-Plattform. Im Juli letzten Jahres kündigte Grove die Einführung auf Avalanche an, mit dem ursprünglichen Ziel, auf diesem Netzwerk bis zu etwa 250 Millionen US-Dollar an realen Vermögenswerten (RWA) zu emittieren. Grove investierte die Mittel in JAAA, das über das Multi-Chain-Protokoll Centrifuge auf der nativen Chain ausgegeben wird, und tokenisierte diese Anteile auf der Avalanche C-Chain.
Als eine hochleistungsfähige Public-Chain, die speziell für institutionelle Finanzanwendungen entwickelt wurde, bietet Avalanche neben EVM-Kompatibilität, schneller Implementierung und Zugang zu Compliance-Vertriebskanälen auch die Möglichkeit, schnell anpassbare Avalanche L1 (Atomic Networks, Subnets) zu deployen. Dies erleichtert die Balance zwischen Zugangsregeln, Compliance, Leistung und Risikokontrolle und macht Avalanche zu einer der führenden Finanz-Blockchains für hochwertige Finanzinstitute.
Beispielsweise kündigte die New-Jersey-Immobilieninfrastrukturgesellschaft Balcony im Mai letzten Jahres an, dass sie mit der AvaCloud-Plattform eine skalierbare, dedizierte Avalanche L1-Servicelösung implementiert hat, um Eigentumsrechte im Wert von etwa 2400 Milliarden US-Dollar und über 370.000 Grundstücke zu digitalisieren und zu tokenisieren. AvaCloud ist ein gehosteter Blockchain-Dienstleister für Avalanche L1, der Unternehmen beim Aufbau, der Bereitstellung und der Skalierung von Layer-1-Netzwerken unterstützt.
Daten im „Eis und Feuer“
Die institutionelle Strategie von Avalanche hat zu einem stabilen Wachstum der On-Chain-Assets geführt. Laut Token Terminal ist die Gesamtkapitalisierung der Stablecoins und tokenisierten Fonds auf dem Avalanche Mainnet seit Januar 2024 um etwa 70 % gestiegen.
Laut RWA.xyz-Daten belaufen sich die Stablecoin-Assets auf dem Avalanche-Netzwerk bis zum 21. Januar auf über 2,2 Milliarden US-Dollar, die Gesamt-RWA-Assets auf über 1,351 Milliarden US-Dollar – davon sind etwa 636 Millionen US-Dollar verteilbare Assets (Distributed Assets) und etwa 715 Millionen US-Dollar repräsentierte Assets (Represented Assets).
Verteilbare Assets sind tokenisierte Vermögenswerte, die Wallet-zu-Wallet-P2P-Transfers ermöglichen, mit Fokus auf Marktabdeckung, Financial Inclusion und Plattforminteroperabilität; repräsentierte Assets dürfen nicht außerhalb der Emissionsplattform transferiert werden, das Blockchain-Netzwerk dient vielmehr als gemeinsames Buchführungssystem für Buchhaltung, Abrechnung und Clearing.
Im Dezember 2025 überschritt das gesamte L1-Transaktionsvolumen des Avalanche-Netzwerks 10 Milliarden Transaktionen. Mit diesem Meilenstein begann die Ecosystem im Jahresende offiziell eine Erholung. Im selben Monat erreichte die Avalanche C-Chain die höchsten Tages- und Wochenrekorde für 2025, mit 651,2 Millionen aktiven Adressen und einem wöchentlichen Kapitalzufluss von 43 Millionen US-Dollar, was zeitweise den zweiten Platz aller Blockchains belegte.
Zum Jahresbeginn setzte Avalanche den Wachstumstrend vom Jahresende fort: Die Hauptnetzwerke (vor allem C-Chain, daneben P-Chain und X-Chain) verzeichneten kontinuierlich neue Höchstwerte bei den täglich aktiven Adressen, mit einem Peak von 1,71 Millionen am 18. Januar.

Allerdings, wenn man den Blick von der Netzwerkaktivität auf die Asset-Bewertung und DeFi-Aktivität lenkt, zeigt sich kein entsprechender „Erholungsverlauf“. Laut CoinGecko schwankt der Schlusskurs von AVAX seit Mitte Januar zwischen 12 und 15 US-Dollar, am 20. Januar wurde bei etwa 12,09 US-Dollar geschlossen – das ist der niedrigste Wert seit November 2023.
Betrachtet man die chain-level Indikatoren von DeFiLlama, so belaufen sich die native TVL (Total Value Locked) auf etwa 1,66 Milliarden US-Dollar, die Bridge-TVl auf etwa 3,62 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig sind die On-Chain-Gebühren/Einnahmen auf Tagesbasis weiterhin niedrig, was bedeutet, dass die steigende Transaktions- und Adressenzahl nicht zwangsläufig zu einer proportionalen Wertsteigerung auf Protokollebene führt.
Doch angesichts der makroökonomischen Lage sind Kryptowährungen, insbesondere L1-Token, im Allgemeinen im Jahresverlauf unter Druck geraten. Selbst wenn die Ecosystem Kooperationen oder technologische Fortschritte verzeichnen, werden diese durch stärkere Markt-Beta und das Fehlen groß angelegter Anwendungen überlagert. Die Preisfindung von Avalanche ist daher kein Einzelfall.
Nestbau und Millionärs-Wettbewerb für Entwickler starten
Für die Infrastruktur ist eine Phase niedriger Marktaktivität auch eine Chance, um nachhaltig aufzubauen.
Nutzen wir die Rückkehr der Netzwerkaktivität, hat Avalanche die Entwickler- und Supportmaßnahmen deutlich intensiviert. Am 21. Januar kündigte die Avalanche Foundation den Start des „BuildGames“-Wettbewerbs an, mit einem Gesamtpreisfonds von 1 Million US-Dollar. Die offizielle Anmeldung ist sofort geöffnet, der Wettbewerb läuft sechs Wochen, mit laufender Bewertung. Es gibt keine Vorgaben für die Richtung, keine Einschränkungen bei Typ oder Kategorie. Herausragende Teams haben zudem die Chance auf weitere Unterstützung und Mentoring im Rahmen des Avalanche Incubation-Programms.

Aus Sicht der Foundation ist die Entwicklerförderung bei Avalanche kein einmaliges Event, sondern besteht aus mehreren parallelen Programmlinien.
Die erste ist der offizielle Accelerator Codebase, der auf schnelle Unterstützung für Early-Stage-Teams und nicht-verwässernde Finanzierungen setzt. Die ausgewählten Teams erhalten 50.000 US-Dollar, mit Unterstützung bei Produktentwicklung, Token-Design, Validator- und Infrastruktur-Strategien, Wachstum und Compliance.
Zweitens gibt es das Grants-Programm der Foundation, das vor allem Infrastruktur- und KI-Projekte fördert. Schließlich ist da noch Retro9000, mit einem maximalen Fördertopf von 40 Millionen US-Dollar, der Teams belohnt, die bereits auf Avalanche L1 oder in Schlüssel-Tools-Ökosystemen echte Deliverables und Impact vorweisen können. Ziel ist es, die Schwelle für „Vorfinanzierung und Lieferung“ zu senken und Ressourcen auf bewährte Entwickler zu konzentrieren.
Im Bereich Infrastruktur hat Avalanche Ende letzten Jahres das Netzwerk-Upgrade „Granite“ abgeschlossen, bestehend aus drei ACPs (ACP-181/204/226). Das Granite-Upgrade führte dynamische Blockzeiten, biometrische Authentifizierung und eine stabilere Validator-Ansicht ein, was die Zuverlässigkeit und Effizienz der Cross-Chain-Kommunikation erhöhte.
Insgesamt hat die Avalanche-Ecosystem in den letzten Monat die Fähigkeit zur institutionellen Skalierung gestärkt. Mit dem Ausbau der Infrastruktur und den Entwickleranreizen wird die Grundlage für die Entwicklung im Jahr 2026 gelegt.