JPMorgan hebt das Kursziel für NVIDIA auf 260 USD an! Q4-Umsatz steigt um 73% und erreicht Rekordhöhe, Q1-Ausblick übertrifft erneut die Erwartungen

NVIDIA veröffentlicht die Finanzberichte für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, mit einem Umsatz von 68,1 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 73 % im Jahresvergleich, und einem Rekord von 62,3 Milliarden US-Dollar im Data-Center-Geschäft im Quartal. Nach der Veröffentlichung des Berichts erhöht Morgan Stanley das Kursziel von 250 auf 260 US-Dollar, die Royal Bank of Canada (RBC) hebt es von 240 auf 250 US-Dollar an.
（Vorgeschichte: NYT-Leak über CIA-Meetings mit Huang Renxun, Tim Cook von Apple: China plant 2027 Angriff auf Taiwan, US-BIP könnte um 11 % sinken）
（Hintergrund: Huang Renxun bei einer Rede: „Probleme“ im AI-Zeitalter sind tausendmal wertvoller als Antworten, verwenden Sie keine Excel-Formeln für Renditen, Physical AI wird Grenzen sprengen）

NVIDIA veröffentlichte am 25. Februar die Finanzzahlen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, die alle Erwartungen der Wall Street übertrafen. Laut offizieller Mitteilung erreichte der Umsatz im Q4 68,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 73 % im Jahresvergleich und 20 % im Vergleich zum Vorquartal, was einen neuen Rekord darstellt. Der non-GAAP Gewinn pro Aktie lag bei 1,62 US-Dollar, höher als die Markterwartung von 1,53 US-Dollar.

Nach der Bekanntgabe der Zahlen erhöhten zwei große Investmentbanken ihre Optimismus: Morgan Stanley hebt das Kursziel für NVIDIA von 250 auf 260 US-Dollar, RBC Capital Markets erhöht es von 240 auf 250 US-Dollar, beide behalten die Einstufung „Kaufen“ bei.

Data-Center im Quartal bei 62,3 Milliarden US-Dollar, Blackwell dominiert den Reasoning-Markt

Betrachtet man die Geschäftsbereiche, bleibt das Data-Center die absolute Hauptsäule, mit einem Quartalsumsatz von 62,3 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 75 % im Jahresvergleich und 22 % im Quartal, was über 91 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Der Jahresumsatz im Data-Center beträgt 193,7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 68 %, was die anhaltende Nachfrage globaler Cloud-Anbieter nach KI-Rechenleistung widerspiegelt.

CEO Huang Renxun sagte in der Telefonkonferenz:

Grace Blackwell in Kombination mit NVLink ist der König der Reasoning-Modelle, die Kosten pro Token sind um eine Größenordnung gesunken.

Er kündigte außerdem an, dass die nächste Generation der Vera Rubin Plattform die Reasoning-Kosten auf ein Zehntel von Blackwells senken wird, um die Führungsposition von NVIDIA im Bereich KI-Infrastruktur weiter zu festigen.

Ausblick für Q1 bei 78 Milliarden US-Dollar, deutlich über Markterwartung

Noch erfreulicher für die Wall Street ist die Prognose: NVIDIA schätzt, dass der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 bei 78 Milliarden US-Dollar (±2 %) liegen wird, deutlich über den Konsensschätzungen von 72,6 Milliarden US-Dollar, was auf eine anhaltende Beschleunigung der KI-Ausgaben hindeutet. Die non-GAAP Bruttomarge wird bei 75,0 % (±50 Basispunkte) erwartet, die Betriebskosten bei etwa 7,5 Milliarden US-Dollar.