Das fractale Bodenmuster von Bitcoin deutet auf einen Anstieg von 130 % hin, aber ist es im Jahr 2026 noch gültig?

Signale für die Bildung eines Bodenpunkts bei Bitcoin traten bereits 2023 auf – kurz vor einem Anstieg von 130 % im Jahr 2024 – und wurden diese Woche wieder aktiviert, was die Möglichkeit erhöht, dass der Preis sich einem neuen Aufwärtstrendpunkt nähert. Allerdings haben sich die Liquiditätslage, ETF-Ströme und makroökonomische Daten im Vergleich zu vor zwei Jahren deutlich verändert, was darauf hindeutet, dass der kommende Zyklus möglicherweise nicht den alten Mustern folgen wird.

Boden-Signal erscheint, aber es fehlt an Aufwärtsdynamik

Laut Daten von Swissblock verzeichnete Bitcoin 25 aufeinanderfolgende Tage im Bereich „extrem hohes Risiko“ – die längste Serie dieser Art und übertrifft die 23 Tage im Jahr 2023. In der Vergangenheit ging eine längere Phase dieses Zustands meist mit einer Endphase der Korrektur oder der Bildung eines mittelfristigen Bodens einher.

Bitcoin-Risikoindex | Quelle: Swissblock/XGründer von MN Capital, Michaël van de Poppe, weist ebenfalls darauf hin, dass der Vergleichsgraph von BTC mit der Angebotsverteilung, die sich im Gewinn/Verlust befindet, zeigt, dass der Preis mit den zuvor markierten Bodenbildungsregionen interagiert. Im Jahr 2023 leitete die Verschiebung von hohem Risiko zu geringem Risiko eine starke Aufwärtsbewegung ein.

Vergleich des BTCUSD-Wechselkurses mit der Gewinn/Verlust-Verteilung des Angebots | Quelle: Michael van de Poppe/XDennoch ist die Position der Händler derzeit nicht einhellig in Richtung nachhaltiger Aufwärtstrend. Daten von RugaResearch zeigen, dass die beobachtete Nachfrage in den letzten 30 Tagen zwischen positiv und negativ schwankte. Verkaufsdruck hat nachgelassen, aber die Kaufkraft ist noch nicht stabil genug, um langfristig die Oberhand zu gewinnen.

Tiefe Korrekturen benötigen meist Zeit

Das makroökonomische Bulletin von Ecoinometrics betont, dass starke Rückgänge von etwa 50 % bei BTC selten schnell enden. Abgesehen von der Erholung im Jahr 2020, die durch die ultralockere Geldpolitik während der Pandemie unterstützt wurde, dauern Erholungszyklen meist länger und verlaufen in Phasen der Akkumulation.

ETF-Geldflüsse stützen ebenfalls die vorsichtige Haltung. Seit August übersteigen die Zuflüsse in Gold-ETFs die in Bitcoin-Spot-ETFs im gleitenden 90-Tage-Durchschnitt. Gleichzeitig verzeichnen Bitcoin-ETFs im selben Zeitraum durchschnittliche Abflüsse von -2,06 Milliarden USD.

Bitcoin befindet sich in einer starken Abwärtsphase. Quelle: EcoinometricsInflation verstärkt das Bild zusätzlich. Laut Ecoinometrics liegt der Gesamtindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) bei etwa 2,9 % im Vergleich zum Vorjahr; Kern-PCE bei fast 3,0 %, und die Kern-Dienstleistungen über 3,4 %. Dies ist das Zielmaß der US-Notenbank, und die jüngsten Trends zeigen noch keine klaren Signale für eine Abnahme. Wenn die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik weiterhin begrenzt bleiben, sind auch die Aussichten auf eine Liquiditätserweiterung eher skeptisch.

Wichtige Preisniveaus in Sicht

Willy Woo, Partner bei CMCC Crest, schätzt, dass jede technische Erholung auf die Bereiche 70.000–80.000 USD wahrscheinlich auf neuen Verkaufsdruck stoßen wird, da „der Gesamtmarkt weiterhin stark nach unten tendiert, mit schwacher Liquidität sowohl im Spot- als auch im Derivatemarkt“.

Bitcoin-Cashflow-Modell | Quelle: Willy Woo/XLaut Woo entspricht die Marke von 45.000 USD dem Boden des vorherigen Bärenmarkts. Wenn diese Marke durchbrochen wird, werden die Niveaus 30.000 USD und 16.000 USD wichtige Unterstützungen darstellen, die mit der langfristigen Trendhaltung von Bitcoin verbunden sind.