Plusieurs institutions financières taïwanaises, y compris des banques privées et des banques entièrement en ligne, ont récemment terminé des négociations avec des VASP partenaires en vue de déposer une demande auprès du Conseil des régulateurs financiers (FSC) pour une phase pilote de services de garde d’actifs virtuels, mais ont été successivement refusées. La raison invoquée par le FSC est le « nombre trop élevé de comptes sous alerte », et il exige que les banques réduisent considérablement leur niveau de comptes sous alerte avant de pouvoir soumettre une demande avec une chance de succès.
Situation actuelle des demandes rejetées par plusieurs banques
Selon le Commercial Times, plusieurs institutions financières, y compris des banques privées et des banques en ligne, ont terminé des négociations avec des VASP partenaires au cours de la dernière année, en vue de déposer une demande pour une phase pilote de services de garde d’actifs virtuels auprès du FSC, mais ont été systématiquement refusées. La raison donnée par le régulateur est le « nombre trop élevé de comptes sous alerte ». Il exige que ces banques réduisent drastiquement leur seuil de comptes sous alerte pour pouvoir espérer une approbation.
Ce critère de « réduction préalable des comptes sous alerte » est très injuste pour les banques qui s’engagent activement dans le service à l’industrie de la cryptomonnaie. La raison pour laquelle ces banques ont un grand nombre de comptes sous alerte est principalement qu’elles fournissent des services de flux financiers à l’industrie cryptographique. Parmi les utilisateurs des exchanges cryptographiques et des VASP, certains sont impliqués dans des activités frauduleuses ou de blanchiment d’argent. Lorsqu’un de ces comptes est signalé ou gelé, la banque qui fournit le service se retrouve avec un compte sous alerte. Cela ne signifie pas que la banque a un problème, mais que la nature de l’industrie qu’elle sert entraîne ce genre de situation.
La logique du FSC est la suivante : si vous avez autant de comptes sous alerte, cela montre une faiblesse dans la gestion des risques ou une implication dans des activités à haut risque, et je ne peux pas vous permettre d’étendre davantage votre activité en cryptomonnaies. Cependant, la difficulté pour les banques est que pour réduire le nombre de comptes sous alerte, elles doivent réduire ou même abandonner leurs services de flux financiers liés à la cryptomonnaie, ce qui leur ferait perdre la motivation commerciale et la base de clients pour demander une activité de garde de cryptomonnaies. Cette contradiction, où « il faut abandonner les activités existantes pour pouvoir demander de nouvelles », place les banques dans une situation difficile.
Les trois seuils pour demander une activité de garde de cryptomonnaies
Exigence de comptes sous alerte : doit être nettement inférieure à une « ligne rouge » non précisée par le FSC
Capital et technologie : nécessite la mise en place d’un système complet comprenant portefeuilles froids, HSM, assurances, etc.
Qualification pour la phase pilote : même si approuvée, il ne s’agit que d’une phase d’essai de six mois, avec une réévaluation ultérieure
KGI Bank, la première à lancer avec une limite d’exposition de 20 millions de dollars
À ce jour, le FSC a approuvé trois banques pour la phase pilote officielle : UnionBank, KGI Bank et CTBC Bank. Cathay United Bank a également été autorisée à rejoindre. La première phase se concentre sur deux actifs principaux : Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). KGI Bank a annoncé le lancement le 5 février 2026, devenant ainsi un acteur clé dans le secteur.
Le système de garde de KGI utilise une technologie de portefeuille froid entièrement hors ligne, combinée à une HSM (module de sécurité matériel) pour assurer un stockage à froid, garantissant que les actifs sont isolés tant au niveau physique que réseau. De plus, KGI est la première institution financière taïwanaise à avoir souscrit une assurance pour ses services de garde, introduisant ainsi un mécanisme d’assurance international. Lin Su-zhen, directrice générale de KGI, a souligné que l’objectif est de promouvoir la garde d’actifs virtuels selon les principes de « stabilité, sécurité et conformité ».
Les trois banques approuvées ont une exposition totale maximale en cryptomonnaies d’environ 20 millions de dollars (près de 650 millions de NTD). La période d’essai est de six mois, durant laquelle elles doivent soumettre un rapport complet d’exploitation au FSC, couvrant la gestion interne, la lutte contre le blanchiment d’argent et le traitement des réclamations. La limite d’exposition de 20 millions de dollars est très prudente. Avec le prix actuel du Bitcoin à 66 000 USD, cela ne permet de stocker qu’environ 303 BTC. Pour le marché cryptographique taïwanais dans son ensemble (estimé à plusieurs milliards de dollars), cette limite est presque insignifiante.
Ce mode de fonctionnement extrêmement conservateur montre que le FSC reste très prudent quant à la garde de cryptomonnaies. Il s’agit davantage d’une « validation de concept » que d’une véritable commercialisation, visant à tester si les banques peuvent sécuriser les actifs cryptographiques sous une réglementation stricte, afin d’accumuler de l’expérience pour une ouverture plus large à l’avenir. Cependant, cette petite échelle de test offre peu d’intérêt commercial pour les banques, qui y participent probablement principalement pour « prendre position » et « accumuler de l’expérience ».
Contradiction : Far Eastern Bank, 97% des flux mais pas de demande
En octobre 2025, Far Eastern Bank a déclaré qu’elle gère 97 % de tous les flux de transactions en cryptomonnaies à Taïwan, étant ainsi la banque principale pour les entrées et sorties de fonds cryptographiques. Sur le marché des « fiducies en monnaie fiat » pour les actifs virtuels, sa part de marché est également très dominante. Pourtant, malgré cette énorme quantité de flux, Far Eastern Bank n’a pas encore déposé de demande pour la phase pilote de garde d’actifs virtuels.
Cette contradiction est très ironique. En tant que principal fournisseur de flux cryptographiques à Taïwan (avec une part de marché presque monopolistique de 97 %), Far Eastern devrait avoir la motivation et la capacité de demander une activité de garde de cryptomonnaies, étant donné sa vaste base de clients et ses compétences techniques. Mais, en raison de sa part de marché de 97 %, le nombre de comptes sous alerte pourrait également être le plus élevé (car elle sert le plus grand nombre d’utilisateurs cryptographiques). Cela rend difficile pour elle de dépasser le seuil fixé par le FSC pour les comptes sous alerte.
Far Eastern doit probablement faire un choix stratégique : continuer à maintenir ses 97 % de flux et accepter de ne pas pouvoir demander la garde, ou réduire ses flux pour diminuer le nombre de comptes sous alerte et ainsi obtenir une licence de garde. Ces deux options ont leurs avantages et inconvénients. Maintenir le statu quo signifie renoncer à de nouvelles sources de revenus liées à la garde, mais préserver sa position de marché existante. Tenter d’obtenir la licence pourrait ouvrir de nouvelles opportunités commerciales, mais au prix de sacrifier certains clients et revenus actuels. Actuellement, Far Eastern semble privilégier la première option, estimant que la stabilité de ses activités actuelles prime sur l’incertitude liée à la garde.
Le dilemme de l’augmentation des comptes sous alerte, passant de 66 000 à 150 000
Selon le FSC, le nombre de comptes sous alerte dans toutes les banques taïwanaises est passé de 66 000 début 2022 à 150 000 début 2024, doublant en deux ans, avec plus de 30 000 nouveaux comptes en 2024, un record historique. Cependant, depuis janvier 2025, le FSC a mis en place un mécanisme de « contrôle mensuel » : si le nombre de comptes sous alerte dépasse la proportion de comptes déposants ou la moyenne du secteur, ils sont placés en observation. Ce contrôle a permis de maîtriser la croissance des comptes sous alerte.
Cette croissance de 66 000 à 150 000 reflète la prolifération de la criminalité liée à la fraude en ligne. Les comptes sous alerte sont ceux signalés ou vérifiés pour des activités de fraude ou de blanchiment d’argent. Lorsqu’un compte est signalé, il est gelé et ne peut plus être utilisé. La présence de 150 000 comptes sous alerte indique qu’un tel nombre de comptes est potentiellement impliqué dans des activités criminelles, mais il s’agit probablement d’une fraction de la réalité, car de nombreux fraudes ne sont pas signalés ou détectés.
En septembre 2025, le nombre de comptes sous alerte a enregistré une première baisse, attribuée par le président du FSC, Peng Jin-long, à l’efficacité des modèles d’IA anti-fraude déployés par les banques. Cependant, cette IA, étant trop sensible, a aussi causé des problèmes : de nombreux comptes de salaires, de paiement de frais de scolarité ou de prêts hypothécaires ont été bloqués par erreur, suscitant la colère des usagers. Le FSC a proposé quatre axes d’amélioration : optimiser la précision des modèles d’IA, mettre en place une ligne d’assistance 24h/24 pour le déblocage, introduire un système de classification des risques, et partager des cas entre banques via la fédération bancaire pour une prévention transsectorielle.
Les défis de la législation transitoire avant la loi complète en 2026
Le projet de loi taïwanais sur les services d’actifs virtuels (VASP) a été soumis au Conseil exécutif et devrait être adopté d’ici la fin 2026. Il offrira un cadre juridique clair pour l’émission de stablecoins, la régulation des VASP, et les activités bancaires liées aux actifs virtuels. En attendant la mise en place de cette loi, le FSC adopte une approche progressive en permettant aux banques de participer via des « plans pilotes ». Cependant, la limite sur le nombre de comptes sous alerte complique la tâche des banques qui souhaitent s’engager activement dans l’industrie cryptographique.
Doivent-elles réduire leurs flux pour faire baisser le nombre de comptes sous alerte ou continuer à développer leur marché en étant exclues de la nouvelle activité ? La réponse à cette question ne pourra être vraiment clarifiée qu’après l’adoption de la loi complète et le renforcement du cadre réglementaire. Pour l’industrie cryptographique taïwanaise, l’ouverture à la garde de cryptomonnaies par les banques est une étape clé vers la conformité et la mainstreamisation. Si cette voie est entravée durablement par la problématique des comptes sous alerte, Taïwan pourrait prendre du retard face à Hong Kong ou Singapour dans la compétition mondiale pour la régulation des cryptomonnaies.
