L’activité sur le marché des dérivés de l’Ethereum offre l’un des points de vue les plus clairs sur la position de l’investisseur. Les données actuelles indiquent que la structure haussière est en train de revenir progressivement, suggérant que les bases d’une hausse potentielle pourraient déjà être en train de se former.

Malgré tout, le sentiment général du marché reste fragile. L’Ethereum [ETH] continue d’évoluer dans une fourchette étroite, neutre sur la journée, reflétant un équilibre en cours entre les acheteurs et les vendeurs.

Un sentiment neutre persistant malgré des signaux qui s’améliorent

Le marché des dérivés de l’Ethereum, l’arène principale pour les positions utilisant l’effet de levier, commence à refléter un changement dans la dynamique fondamentale. Le changement dans la dynamique des volumes montre que les acteurs du marché ajustent progressivement leur orientation.

D’après les données de CryptoQuant, le volume taker net, un indicateur mesurant quel camp du marché génère davantage de pression en se basant sur les transactions exécutées, est sorti de la tendance négative durable depuis longtemps.

Source: CryptoQuantIl s’agit de la première lecture haussière persistante depuis 2023, une période largement façonnée par la domination des ours et par une performance des prix atone. Tout au long de cette période, l’élan haussier de l’Ethereum a été freiné, avec des hausses limitées par rapport aux cycles de marché plus larges.

Au moment où nous écrivons ces lignes, le volume taker net a atteint 104 millions de dollars, indiquant que l’activité des acheteurs a dépassé la pression vendeuse au cours des dernières 24 heures.

Les flux de capitaux consolident le basculement

Le changement de volume ne se produit pas de manière isolée. Les flux de capitaux sur le marché des contrats à terme commencent à s’aligner sur cette nouvelle structure.

Au cours de la majeure partie de l’année écoulée, le marché des dérivés a enregistré des sorties de capitaux continues, un signal indiquant que les traders réduisent leur exposition et évitent les positions à effet de levier dans un contexte d’incertitude.

Sur une période de 12 mois, environ 132,51 milliards de dollars ont quitté le marché, ce qui montre que l’ampleur du comportement d’évitement du risque est très importante.

Cette tendance s’est maintenant inversée. Au cours des 60 derniers jours, le marché a enregistré 6,64 milliards de dollars d’entrées nettes. Le chiffre sur 30 jours s’élève à 5,74 milliards de dollars, tandis que sur les 24 heures les plus récentes, 131,7 millions de dollars de nouveaux capitaux sont entrés dans les positions à effet de levier.

Source: CoinGlassMême si ces entrées de capitaux ne confirment pas de façon définitive si les haussiers ou les baissiers contrôlent la situation, elles reflètent une reconstruction stable de la confiance du marché.

Le changement du niveau de participation apparaît généralement avant des mouvements plus marqués dans un sens et soutient des perspectives plus positives pour l’Ethereum.

La carte des liquidations de l’Ethereum dessine des objectifs à court terme

La carte thermique des liquidations, un outil qui identifie les amas de liquidations en attente et les zones de prix susceptibles d’attirer le prix, met en évidence quatre niveaux importants qui façonnent actuellement la trajectoire à court terme de l’Ethereum.

À la hausse, le premier grand objectif se situe près de 2.070 USD, là où la densité de liquidité est relativement élevée. Un second niveau se trouve autour de 2.090 USD, bien que le groupe de liquidité y soit plus mince.

À la baisse, 2.027 USD est le niveau le plus proche offrant une liquidité significative, suivi d’une zone de support plus profonde près de 2.010 USD.

Source: CoinGlassAvec une évolution du prix qui reste neutre sur les dernières 24 heures, l’Ethereum continue de se tenir à un point d’inflexion. La direction du marché dépendrait probablement de la consolidation de l’élan grâce aux flux entrants et au déplacement récent des volumes, ou bien de l’enlisement sous l’effet d’une hésitation prolongée.

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