Arkham、暗号市場の弱気相場の兆候を示す旗

• Arkhamは弱気市場を、長期的な下落、より低い高値、弱いセンチメント、流動性の薄さを伴う状態と定義しています。

• 暗号資産の下落はしばしば70〜90％に達し、従来の20％の弱気基準よりも深いものとなっています。

• ビットコインはこのサイクルで50％以上下落しており、Arkhamはこの下落局面はまだ初期段階にあると述べています。

暗号分析企業のArkhamは、最近公開された声明によると、暗号資産市場は弱気局面に入ったとしています。この評価は、持続的な価格下落、弱いセンチメント、市場全体での強制売却を指摘しています。Arkhamはこれらの状況が弱気市場を定義し、現在の下落を説明していると述べています。

Arkhamが弱気市場を定義する方法

Arkhamによると、弱気市場は短期的な調整ではなく、長期にわたる価格の下落を示します。従来の市場では、価格は最近の高値から20％以上下落することが一般的です。しかし、暗号市場ではより深い下落が頻繁に起こり、深刻なサイクルでは70％から90％の下落を記録します。

これらの期間中、価格はほとんどの時間枠でより低い高値とより低い安値を形成します。同時に、投資家のセンチメントは急激にネガティブに変化し、以前の楽観主義を置き換えます。取引量も参加者がエクスポージャーを減らしたりポジションを手放したりすることで減少し、これがさらなるボラティリティの増加を招きます。

歴史的に見て、暗号市場は2009年以降、いくつかのこのようなサイクルを経験しています。各下落は、価格の下落、流動性の低下、広範な投げ売りというパターンをたどっています。Arkhamはこれらのフェーズが投資家の規律と市場構造を試すものだと述べています。

暗号下落時の市場行動

Arkhamは、弱気市場はトレーダーの市場との関わり方を変えると指摘しています。持続的な上昇ではなく、価格は徐々に下落し、一時的な反発によって中断されることが多いです。これらの短期的な動きは、売り手が再びコントロールを握ることで逆転しやすくなります。

また、これらの期間中の流動性の低下はスプレッドを拡大させ、スリッページを増加させます。その結果、取引量が少なくても価格の動きがより鋭く見えることがあります。Arkhamは、この環境がリスクの増加や感情的な取引行動を助長すると述べています。

それにもかかわらず、Arkhamは下落局面でもいくつかの戦略が有効であることを強調しています。これには空売り、オプションを用いた戦略、横ばい局面でのレンジトレーディングなどが含まれます。長期的な下落局面では、特に過去の安値付近での積み増し戦略も見られます。

歴史的背景と回復パターン

過去の暗号弱気市場として、2018年と2022年の例を挙げています。2018年にはビットコインは約3000ドルまで下落しましたが、その後数年かけて回復しました。2022年には、2021年後半の高値から約76％下落し、その後2023年に反発しました。

Arkhamはまた、過去のサイクルで使われたオンチェーン指標も指摘しています。これには投げ売りイベント、センチメントの極端な状態、MVRV Zスコアなどの指標が含まれます。こうしたデータは、売り圧力が緩和し始めた時期を特定するのに役立ちました。

Arkhamによると、現在のサイクルはまだ初期段階にあり、ビットコインはこれまでに50％以上下落しています。回復のタイムラインについては明言していません。