China dá mais um golpe forte! Criptomoedas totalmente classificadas como finanças ilegais; restrições rigorosas à tokenização de RWA e à stablecoin em yuan renminbi

As autoridades chinesas reforçaram novamente a repressão às criptomoedas. O Banco Popular da China (banco central), recentemente, em conjunto com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério de Indústria e Tecnologia da Informação, a Administração de Supervisão Financeira, a Comissão de Valores Mobiliários e outros oito departamentos, publicou conjuntamente o Aviso sobre a Continuação da Prevenção e Gestão de Riscos Relacionados com Criptomoedas. Este documento não só reafirma que as criptomoedas não possuem curso legal e que as atividades relacionadas são consideradas atividades financeiras ilegais, como também inclui pela primeira vez a tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem ganhado popularidade nos últimos anos, na sua esfera de rigorosa supervisão; ao mesmo tempo, revoga o documento antigo de 2021, entrando oficialmente numa fase de regulamentação mais rigorosa.

O aviso primeiro destaca que as criptomoedas não possuem a mesma posição legal que a moeda fiduciária. Bitcoin, Ethereum, USDT e outras criptomoedas apresentam características principais, como emissão por entidades não financeiras, uso de tecnologia de criptografia e livros-razão descentralizados ou similares, existência em formato digital, não possuindo curso legal, devendo e não podendo ser usadas como moeda em circulação no mercado.

O aviso afirma que as atividades relacionadas às criptomoedas constituem atividades financeiras ilegais. Atividades como troca de moeda fiduciária por criptomoedas dentro do país, troca entre diferentes criptomoedas, compra e venda de criptomoedas com contraparte central, fornecimento de informações intermediárias e serviços de precificação para transações de criptomoedas, emissão de tokens para captação de recursos, bem como a negociação de produtos financeiros relacionados a criptomoedas, envolvem suspeitas de venda ilegal de tokens ou títulos, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, entre outros, e são estritamente proibidas, devendo ser rigorosamente reprimidas de acordo com a lei.

O aviso também regula que entidades e indivíduos estrangeiros não podem fornecer ilegalmente serviços relacionados a criptomoedas a entidades dentro do país de qualquer forma; além disso, sem a devida autorização dos departamentos relevantes, nenhuma entidade ou indivíduo dentro ou fora do país pode emitir stablecoins vinculados ao Renminbi no exterior.

Outro ponto importante do aviso é a inclusão da tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem crescido rapidamente nos últimos anos, na lista de atividades sob controle rigoroso. O documento esclarece que qualquer atividade de tokenização de RWA realizada dentro da China, bem como a prestação de serviços intermediários ou de tecnologia de informação relacionados, envolve suspeitas de venda ilegal de tokens, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, devendo ser proibida; entidades ou indivíduos estrangeiros também não podem fornecer ilegalmente serviços de tokenização de RWA a entidades dentro da China.

No entanto, atividades de tokenização de RWA realizadas com aprovação do departamento regulador competente, utilizando infraestruturas financeiras específicas, não estão sujeitas a essas restrições.

Quanto às atividades de entidades domésticas no exterior relacionadas à tokenização de RWA, o aviso regula que, sem autorização ou registro prévio dos departamentos relevantes, nenhuma entidade ou indivíduo pode realizar tais atividades; há duas situações que requerem atenção especial na supervisão:

1. Quando entidades domésticas realizarem atividades de tokenização de RWA sob a forma de dívida externa ou baseadas em propriedade ou direitos de receita de ativos domésticos, no exterior, envolvendo securitização de ativos ou tokens de RWA com caráter de participação acionária, devem seguir o princípio de “mesmas atividades, mesmos riscos, mesmas regras”, sendo supervisionadas de forma rigorosa pelos departamentos de Desenvolvimento e Reforma, Comissão de Valores Mobiliários da China, Administração de Divisas e outros, de acordo com suas responsabilidades.

2. Quando entidades domésticas realizarem outras formas de tokenização de RWA no exterior, com base em direitos internos, a supervisão será conjunta entre a Comissão de Valores Mobiliários da China e os departamentos relevantes.

É importante notar que a Comissão de Valores Mobiliários da China também publicou simultaneamente as Diretrizes de Supervisão para a Emissão de Valores Mobiliários lastreados por ativos domésticos no exterior, que estipulam que, se o fluxo de caixa gerado por ativos ou direitos relacionados dentro do país for utilizado para suportar pagamentos, a emissão de tokens de valores mobiliários lastreados por ativos no exterior deve cumprir rigorosamente as regras de investimento transnacional, gestão de divisas, e deve ser registrada previamente na Comissão de Valores Mobiliários, divulgando integralmente os ativos, estruturas e planos de emissão de tokens.

Na implementação, as autoridades chinesas estabelecerão um mecanismo de cooperação interdepartamental, integrando o Banco Central, a Comissão de Valores Mobiliários, a polícia, a administração de internet e o sistema judicial, reforçando a monitorização online, o rastreamento de fundos e o bloqueio de plataformas. As instituições financeiras e de pagamento estão expressamente proibidas de fornecer serviços de abertura de contas, transferência de fundos e liquidação para atividades relacionadas a criptomoedas, bem como de oferecer serviços de custódia, liquidação e compensação para atividades de tokenização de RWA e produtos financeiros relacionados; além disso, reforçarão a monitorização de riscos, devendo relatar prontamente quaisquer indícios de atividades ilegais às autoridades competentes.

Adicionalmente, nomes comerciais e atividades de empresas e microempreendedores individuais não podem incluir termos como “criptomoeda”, “ativo virtual”, “moeda criptográfica”, “ativos criptográficos”, “stablecoin”, “tokenização de ativos do mundo real” ou “RWA” em seus nomes ou escopo de negócios.

O aviso também menciona que a Comissão de Desenvolvimento e Reforma continuará a promover ações de fiscalização contra a mineração de criptomoedas, realizando inspeções completas, encerrando projetos existentes de mineração, proibindo novos projetos de mineração e impedindo que empresas fabricantes de hardware de mineração ofereçam vendas ou outros serviços relacionados dentro do país.