Кредитный протокол ZeroLend не выдержал! TVL исчезла на 98%, осталось 6,6 миллиона долларов, трехлетняя деятельность не выдержала истощения цепочки

Протокол децентрализованного кредитования ZeroLend объявил 16 февраля, что прекратит все операции после трёх лет работы. Команда отметила, что многие ранние поддерживаемые блокчейны стали неактивными или ликвидность значительно сократилась, поставщики Oracle прекратили их поддержку, а частые хакерские атаки сделали протокол неустойчивым на долгое время. TVL ZeroLend упал с пика почти в 3,59 млн долларов до всего 660 тысяч, что более чем на 98%.
(Краткое содержание: Что такое модульное кредитование и станет ли оно следующим DeFi-центром доступа? ）
(Справочное дополнение: подробное объяснение «механизмов ликвидации» DeFi-кредитования: сводка рисков Compound, Maker, AAVE)

Содержание этой статьи

• Четыре основные причины смерти: истощение цепей, сокращение поставок оракулов, осада хакеров и возвращение прибыли к нулю
• TVL упал с 3,59 миллиарда до 660 долларов
• Некоторые фонды могут оказаться в ловушке: пользователям Manta, Zircuit, XLayer стоит обратить внимание
• Суровая реальность DeFi-кредитования

Протокол мультичейнного децентрализованного кредитования ZeroLend опубликовал официальное заявление 16 февраля, объявив, что принял «трудное решение» после трёх лет работы — прекратить работу протокола. Команда признала, что протокол долгое время находился в состоянии потери и не может продолжать работать под множеством давлений. В настоящее время коэффициент кредита к стоимости (LTV) на большинстве рынков установлен на уровне 0%, что фактически запрещает новые операции по заимствованию и позволяет пользователям снимать средства только для вывода средств.

Четыре основные причины смерти: истощение цепей, сокращение поставок оракула, хакерская осада и возвращение прибыли к нулю

В своём объявлении ZeroLend подробно описал четыре основные причины закрытия:

• Активность цепи поддержки до нуля: Многие блокчейны, внедрённые в первые дни ZeroLend, стали неактивными или значительно сократили ликвидность, и деятельность протокола в этих цепочках напрасна
• Поставщик Oracle снят с производства: Источник котировок сломан, что напрямую влияет на работу механизма кредитования и клиринга, лежащего в основе протокола
• Хакерские и мошеннические атаки растут: Изначально высокорискованный характер кредитных протоколов делает их постоянной мишенью
• Крайне низкая прибыль приводит к долгосрочным потерям: Маржа прибыли от самих кредитных соглашений крайне ограничена, а вышеуказанные давления становятся ещё сильнее при наложении на них

TVL упал с $3,59 миллиарда до $660

Согласно данным DefiLlama, общая заблокированная стоимость (TVL) ZeroLend достигла пика почти в 3,59 миллиарда долларов в ноябре 2024 года, но с тех пор снизилась и сейчас составляет всего около $660, что составляет скорость испарения более 98%. Эти данные интуитивно отражают трагическую ситуацию истощения ликвидности протокола на нескольких цепочках.

Некоторые средства могут оказаться в ловушке: Manta, Zircuit, XLayer Примечание пользователей

ZeroLend настоятельно рекомендует пользователям как можно скорее выводить оставшиеся средства с платформы через официальное приложение. Однако не всем пользователям удалось легко выводить средства — в таких сетях, как Manta, Zircuit и XLayer, где ликвидность значительно снизилась, некоторые фонды сейчас заблокированы и привязаны к позициям в неактивной среде.

Команда заявила, что разрабатывает решения для этих затронутых активов, модернизирует сроки исполнения для перераспределения средств. Однако конкретные сроки и детали плана пока не объявлены, и пока неизвестно, удастся ли полностью вернуть средства застрявших пользователей.

Суровая реальность DeFi-кредитования

Падение ZeroLend — это не единичный случай, а микрокосм жестокого перестановки DeFi-кредитного трека. В этом направлении ведущие протоколы, такие как Aave и Compound, занимают подавляющее большинство рынка, а малые и средние протоколы вынуждены выживать с минимальной прибылью, одновременно сталкиваясь с высокими затратами на обслуживание для многоцепочечных развертываний, рисками зависимости от оракула и бесконечными угрозами безопасности.

Для пользователей, у которых ещё есть активы на платформе ZeroLend, крайне важно немедленно перейти на официальную платформу для вывода средств и внимательно следить за последующими анонсами команды о решениях для запертых активов.