Бывшие работодатели Сэма Бэнкмана-Фрида из Jane Street получили прибыль раньше Уолл-стрит: средняя зарплата сотрудников составила 2,68 млн долларов

Известный маркет-мейкер Jane Street заметно отличился на финансовых рынках в прошлом году: компания выплатила сотрудникам до 9,38 млрд долларов в виде зарплат, в среднем по 2,68 млн долларов на каждого сотрудника. Благодаря сильной доле партнёров в капитале фирма не только зарабатывала на сделках с традиционными активами, но и активно инвестировала в ранние стартапы в сфере искусственного интеллекта (AI), включая Anthropic. Примечательно, что основатель криптовалютной биржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) в ранние годы тоже начинал здесь. Там он освоил технологии количественной торговли и был сильно повлиян культурой оценки рисков, основанной на ожидаемой доходности.

Доходы Jane Street опережают Уолл-стрит инвестбанки, средняя зарплата сотрудников — 2,68 млн долларов

Как сообщает Bloomberg, Jane Street Group в прошлом году создала 39,6 млрд долларов торговой выручки, обогнав Уолл-стрит крупные инвестбанки JPMorgan, Goldman Sachs и конкурента Citadel Securities. Компания выделила 9,38 млрд долларов на зарплаты сотрудникам, в среднем по 2,68 млн долларов на одного работника. Такая структура вознаграждений отражает её стратегию, опирающуюся на высоко математически выстроенные модели низколатентной торговли (Low-Latency Trading). Доля партнёров в капитале (то есть средства компании, которые поддерживают торговую деятельность без необходимости привлекать внешний капитал) теперь составляет 45 млрд долларов, обеспечивая прочную базу для дальнейшего расширения.

Гибкая структура капитала и инвестиции в AI-стартапы

Благодаря достаточному объёму внутренних средств Jane Street обладает высокой гибкостью в размещении капитала. Помимо торговли активами, включая индексные биржевые фонды (Exchange-Traded Fund, ETF), компания инвестирует в ранние технологические предприятия, например в AI-стартап Anthropic и CoreWeave. Наличие признаков небанковского маркет-мейкера освобождает её от ограничений, связанных с традиционными банковскими требованиями к капиталу: это позволяет включать долгосрочные инвестиции в акционерный капитал в стратегию и расширять влияние компании на рынке перспективных технологий.

Точка старта SBF на Уолл-стрит и количественная торговля

Эта компания-маркет-мейкер известна тем, что нанимает математиков и любителей головоломок для разработки своих технологий. Основатель FTX SBF работал трейдером в Jane Street в период с 2013 по 2017 год, занимаясь ценообразованием и арбитражем (Arbitrage) для международных ETF. За это время он наработал практический опыт по обработке колоссальных средств институционального уровня и координации ликвидности (Liquidity) между рынками, а также познакомился с коллегами, которые позже стали ключевыми участниками команды. Эта часть карьеры заложила для него прочный технический и стратегический фундамент для заработка на различиях в ликвидности.

В интервью SBF отмечал, что Jane Street делает упор на культуру принятия решений на основе вероятностей и ожидаемой доходности, что существенно повлияло на его последующую коммерческую раскладку. При этом у традиционных маркет-мейкеров есть жёсткие лимиты по рискам (Risk Limits) и механизмы хеджирования (Hedging). После ухода SBF в среде без внешнего надзора чрезмерно полагался на плечо, а крайнее использование и недостатки корпоративного управления в итоге стали ключевыми факторами его финансового краха.

Эта статья SBF бывшего работодателя Jane Street принесла прибыль раньше Уолл-стрит, а средняя зарплата сотрудников составила 2,68 млн долларов впервые появилась на сайте ABMedia.