Биткоїнські медведі зазнали великої різанини! 5 мільярдів ф'ючерсних позицій ліквідовано, капітал у альткоїнах перетікає

Біткоїн у середу прорвав 95 000 доларів, встановивши двомісячний максимум, і після трьох спроб нарешті подолав 94 500 доларів. За останні 24 години короткі позиції були ліквідовані на 2,7 мільярда доларів, усього по ринку — 6 мільярдів, явний тиск на короткі позиції у деривативах. Нерозподілені прибутки знизилися з 315 мільярдів до 306 мільярдів доларів, кредитне плетіння у поєднанні з купівлею спотових активів створює позитивний зворотній зв’язок. Перемикання альткоїнів активізувалося: DASH піднявся до рівня 2021 року, Optimism виріс на 18.5%.

5 мільярдів ліквідацій і механізм тиску на короткі позиції

(Джерело: Bloomberg)

У середу під час азіатської торгової сесії ціна біткоїна продовжила обережне зростання з січня і одного разу оновила двомісячний максимум понад 95 000 доларів. За даними CoinDesk, у вівторок ціна досягла двомісячного максимуму 96 240 доларів, і цей прорив спричинив додатковий потік капіталу у альткоїни. Після пробою рівня 94 500 доларів, що є ключовою позначкою для ринку, на деривативному ринку з’явився явний «тиск на короткі», коли великі кредитні позиції були пасивно ліквідовані, що підвищило волатильність і ціну.

Згідно з повідомленнями, після першого прориву біткоїна через 94 500 доларів з листопада минулого року, за останні чотири години було ліквідовано понад 5 мільярдів доларів ф’ючерсних контрактів. Раніше біткоїн тричі намагався прорвати цей рівень, але безуспішно — 5 січня, 10 грудня та 3 грудня. Цей прорив вважається сигналом покращення технічної структури, оскільки успішний пробій після кількох невдач зазвичай означає, що продавці вже достатньо розпродалися.

За даними CoinGlass, за останні 24 години ліквідація коротких позицій на біткоїні склала близько 2.7 мільярдів доларів, а усього по ринку — близько 6 мільярдів доларів. Дані показують, що нерозподілені прибутки ф’ючерсів на біткоїн становили близько 306 мільярдів доларів, знизившись з піку у 315 мільярдів доларів. Зменшення нерозподілених прибутків зазвичай означає, що частина кредитних позицій була закрита або зменшена, а з урахуванням концентрації ліквідацій після прориву ринку, це інтерпретується як зростання купівельного тиску з боку спотового сегмента та вимушене закриття коротких позицій у деривативах, що створює позитивний зворотній зв’язок для зростання цін.

Чотири етапи ланцюгової реакції тиску на короткі

Перший етап: ціна наближається до 94 500 доларів, короткі позиції збільшуються у ставках на повторний провал прориву

Другий етап: раптове збільшення купівель спотових активів, ефективний прорив ціни викликає технічний купівельний імпульс

Третій етап: кредитні короткі позиції активують примусове закриття, пасивне відновлення позицій ще більше підвищує ціну

Четвертий етап: паніка поширюється, більше коротких позицій закриваються активним стоп-лоссом, що спричиняє каскадне зростання

Голова відділу інвестицій Kronos Research Віктор Лі зазначив, що на ринку деривативів біткоїна спостерігається «яскравий тиск на короткі». Дані показують, що примусове закриття часто активує пасивне відновлення позицій під час зростання ціни, створюючи короткостроковий механізм «посилення зростання». Цей механізм особливо помітний на ринках з високим кредитним плечем, коли прорив через ключовий рівень спричиняє скупчення стоп-лоссів і примусове закриття коротких, що швидко веде до каскадного зростання.

Відновлення наративу щодо страхування та безпеки

На тлі зростання геополітичної невизначеності, слабких даних щодо інфляції у США та скандалу з викликом судових повісток до Федеральної резервної системи, наратив «страхування та тверді активи» отримує додатковий інтерес у криптовалют. Джастін д’Анетан, керівник Arctic Digital, зазначив, що у середньостроковій перспективі, під впливом «наздоганяння золота», зростає інвестиційна привабливість біткоїна, а також інші ризикові активи демонструють сильні показники.

Він підкреслив, що слабкі дані щодо інфляції у США, які не відповідають очікуванням щодо сильнішого відскоку, створюють додаткові позитивні фактори для криптовалют. Також, у США Федеральна резервна система наразі під тиском через розслідування, пов’язані з ремонтом головного офісу, і судові повістки, що посилює дискусії щодо «незалежності» ФРС. Це частково підсилює інтерес до «страхування та тверді активи». Коли незалежність ФРС під сумнівом, інвестори можуть втратити довіру до фіатних валют, що сприяє перетікання капіталу у біткоїн та інші нефедеративні активи.

Joshua Lim, співголова глобального ринку FalconX, зазначив, що поточний макроекономічний фон загалом підтримує біткоїн: напружена ситуація у Венесуелі, внутрішні заворушення в Ірані, дискусії щодо незалежності ФРС та рішення MSCI тимчасово утриматися від виключення компаній з високим відсотком криптоактивів із основних індексів — все це формує низку «стійких позитивних макроекономічних трендів».

Ротація альткоїнів і ключовий рівень 94 500 доларів

У секторі альткоїнів, приватна монета DASH перед проривом біткоїна зросла з обсягами, досягнувши рівня 2021 року, що деякі трейдери сприймають як передвісник зростання ризикового апетиту, що сприяє активності інших пар. Після цього зростання Optimism виріс приблизно на 18.5% за 24 години, TIA і PENGU — близько 14%, що свідчить про відновлення ринкових настроїв після корекції альткоїнів.

Одночасно частка біткоїна на ринку знизилася з 59.3% 24 грудня до 58.6%, що відображає перехід у бік альткоїнів. За індексами, CoinDesk 80, що відслідковує 80 не-біткоїн токенів, з початку року виріс приблизно на 8%, а CoinDesk 20 — близько 6.35%, що свідчить про зростаючу зацікавленість у середньо- і малікапних токенах.

У короткостроковій технічній перспективі трейдери стежать за тим, чи повернеться ціна біткоїна до рівня 94 500 доларів і триматиме його як нову опору. У разі успішного відскоку наступний важливий рівень — близько 99 000 доларів, цей діапазон у червні-листопаді кілька разів виступав підтримкою і тепер може стати опором. Якщо ж ціна не зможе утриматися вище 94 500 доларів, вона може повернутися до діапазону 85 000—94 500 доларів і коливатися там.