Автор: VanEck
Переклад: Felix, PANews
Зі вступом 2026 року більш ясні фінансові та валютні сигнали підтримують більш активну ризикову толерантність, у таких сферах, як штучний інтелект, приватне кредитування, золото, Індія та криптовалюти, очікуються більш привабливі інвестиційні можливості.
Ключові моменти:
- Наприкінці 2025 року акції, пов’язані з AI, значно скоригувалися, оновивши оцінки, що робить інвестиційні можливості у AI та відповідних темах більш привабливими.
- Золото продовжує відновлюватися як глобальний валютний актив, а корекція створює кращі можливості для входу.
- Після важкого 2025 року компанії, що займаються бізнес-розвитком (BDCs), наразі пропонують більш привабливу дохідність і оцінки.
- Індія залишається ринком з високим потенціалом зростання, а довгостроковий оптимізм щодо криптовалют зберігається, хоча короткострокові сигнали є складними.
Зі вступом у 2026 рік ринок перебуває у рідкісному стані: ясному. Хоча вибір залишаємося важливим, ця ясність щодо фіскальної політики, напрямків монетарної політики та основних інвестиційних тем підтримує більш активну ризикову толерантність.
Після різких коригувань у деяких акціях, пов’язаних з AI, наприкінці 2025 року, теперішні торги AI є більш привабливими, ніж “задушливі” вершини у жовтні. Варто зазначити, що разом із цим коригуванням зберігається сильний попит на обчислювальні ресурси, токени та підвищення продуктивності.
Темами, пов’язаними з цим, наприклад, ядерна енергія, яка пов’язана з попитом на електроенергію, викликаним AI, також зазнали значних цінових коригувань. Це покращило співвідношення ризик/дохід для інвесторів із середньо- та довгостроковою перспективою.
Мінімізація несподіваних подій у майбутній фіскальній та монетарній політиці
Одним із найважливіших досягнень для ринку є поступове покращення фінансового стану США. Хоча дефіцит залишається високим, його частка у ВВП знизилася з історичних максимумів під час пандемії. Ця фінансова стабільність сприяє закріпленню довгострокових ставок і зменшенню ризиків “хвостів”.
Що стосується ставок, міністр фінансів США Скотт Бессент описав поточний рівень ставок як “нормальний”, що має глибокий сенс. Ринок не повинен очікувати радикального або руйнівного зниження ставок у 2026 році. Навпаки, перспективи вказують на стабільну політику, помірні коригування та менше потрясінь. Це одна з причин більш ясних перспектив ринку.
Акції ядерної енергетики у четвертому кварталі зазнали корекції:
Джерело: Bloomberg. Дані станом на 31 грудня 2025 року
Бізнес-розвиткові компанії знову привертають увагу
Бізнес-розвиткові компанії (BDCs) пережили важкий 2025 рік, але ця корекція створила можливості. Оскільки дохідність залишається привабливою, а побоювання щодо кредитування були в значній мірі враховані ринком, BDCs наразі більш привабливі, ніж рік тому.
Загалом, управлінські компанії (наприклад, Ares) також стали більш обґрунтованими з точки зору оцінки, враховуючи їх довгострокову прибутковість і попередні результати.
Золото як глобальний валютний актив
За підтримки попиту з боку центральних банків і зростаючої відмови світової економіки від домінування долара, золото продовжує відновлюватися як провідна глобальна валюта. Хоча з технічної точки зору ціни на золото здаються вже завищеними, VanEck вважає, що ця корекція є хорошою можливістю для додаткових покупок. Його структурні переваги залишаються.
Ціни на золото залишаються вище рівнів підтримки, але попит залишається сильним:
Джерело: Bloomberg. Дані станом на 31 грудня 2025 року
Інвестиційні можливості в Індію та криптовалюти
Крім ринку США, Індія залишається ринком із високим потенціалом для довгострокових інвестицій, що зумовлено структурними реформами та постійним зростанням.
У сфері криптовалют, традиційний чотирирічний цикл біткойна був порушений у 2025 році, що ускладнює короткострокові сигнали. Це відхилення підтримує більш обережний короткостроковий прогноз на 3-6 місяців. Однак у внутрішньому колі VanEck ця точка зору не є універсальною, і Matthew Sigel та David Schassler мають більш позитивний погляд на недавній цикл.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Законопроект про стабільні монети наближається до ухвалення, доходи основних CEX стабільних монет можуть зрости в 7 разів
24 лютого повідомляється, що у міру просування США у напрямку регулювання стабільних монет, «Закон Геніуса» (Genius Act) розглядається ринком як ключова політика, що може змінити ландшафт індустрії стабільних монет. Аналітики зазначають, що за підтримки цього закону доходи найбільшої у США ліцензованої централізованої біржі (CEX), що стосується стабільних монет, можуть збільшитися у 2-7 разів, а деякі інституції навіть інтерпретують це як потенційний довгостроковий зростаючий тренд у 10 разів, що стане однією з головних тем у криптовалютному ринку до 2026 року.
Цей закон був підписаний Трампом і має на меті створити чітку та відповідну нормативну базу для стабільних монет у США, включаючи вимоги до емітентів щодо резервів у високоякісних ліквідних активах, таких як американські державні облігації у співвідношенні 1:1, а також посилення заходів щодо боротьби з відмиванням грошей і підвищення прозорості регулювання. Така система значно зменшить невизначеність у регулюванні стабільних монет, підвищить зацікавленість інституцій у їхньому розміщенні, а також сприятиме розширенню застосування регульованих стабільних монет у сферах платежів, розрахунків і фінансів на блокчейні.
GateNewsBot5хв. тому
Wintermute: Рівень, на який справді потрібно звернути увагу для ETH — близько 1600 доларів, попит з боку інституцій поки що не повернувся
Зимнемут ринковий звіт показує, що BTC неодноразово не зміг подолати рівень 70 000 доларів США останнім часом, ціновий рух коливається, а ліквідність є низькою. ETH опустився нижче 1900 доларів США, з увагою до психологічного рівня 1600 доларів. Попит з боку інституцій не повернувся, ринкова впевненість недостатня, торговельна активність переважно спрямована на продаж, хоча високоприбуткові інвестори проявляли короткочасний інтерес до деяких альткоїнів, але без подальшого зростання. Загалом, ринок не готовий до активних стратегій.
GateNewsBot8хв. тому
Виведення коштів прискорюється! В США з ETF на Біткоїн та Ефіріум за один день вийшло понад 2,5 мільярди доларів, настрій інституцій явно послаблюється
24 лютого повідомляється, що в США спотові ETF на біткоїн та спотові ETF на Ethereum зазнали явного відтоку коштів. Дані показують, що в цей день чистий відтік коштів із спотового ETF на біткоїн склав приблизно 2.04 мільярда доларів, а спотовий ETF на Ethereum одночасно втратив 49.48 мільйонів доларів, загальний відтік коштів за один день склав 2.53 мільярда доларів. Цей масштабний відтік коштів стався після короткочасного падіння ціни біткоїна нижче ключової позначки 6.5 тисяч доларів, у поєднанні з очікуваннями щодо тарифної політики США, що спричинило макроекономічну невизначеність, і ризикова переорієнтація на ринку криптовалют значно знизилася.
GateNewsBot8хв. тому
Генеральний директор Metaplanet попереджає про вплив ШІ на зайнятість: машинна економіка може перейти до використання біткойна як основного засобу збереження цінності
24 лютого повідомляється, що генеральний директор Metaplanet Саймон Геровіч нещодавно відкрито заявив, що з швидким зростанням продуктивності, зумовленим штучним інтелектом, світова економіка поступово рухається у епоху «торгівлі машинами з машинами», а біткоїн може стати основним активом для збереження вартості в цій системі. Ця точка зору виникла у відповідь на передбачувальне дослідження Citrini Research, яке малює потенційний шлях масштабної заміни білого комірця штучним інтелектом у 2026–2027 роках.
Геровіч зазначив, що агент штучного інтелекту при прийнятті фінансових рішень не буде залежати від традиційних банківських рахунків, мережі кредитних карток або урядової емісії грошей, а натомість надасть перевагу більш ефективній та менш фрикційній системі цифрових активів. У логіці оптимізації торгових витрат машинами, такі рішення, як ончейн-платежі, розрахунки стабільними монетами та збереження вартості у біткоїнах, краще відповідають потребам автоматизованої економіки. У порівнянні з традиційною платіжною мережею з комісією 2–3%, низькозатратні блокчейн-розрахунки є більш привабливими.
GateNewsBot16хв. тому
XRP знизився на 9% великі кити скуповують 1.7 мільярдів монет: сигнал про дно ціни чи передвісник відскоку?
24 лютого повідомляється, що незважаючи на те, що ціна XRP останнім часом продовжує тиснутися і тимчасово знижуватися приблизно на 9%, рух капіталу в мережі проявляє явні ознаки диференціації: великі адреси з активами та інституційні інвестори під час корекції продовжують нарощувати позиції, що викликає інтерес ринку до можливого дна ціни XRP і потенційного відскоку.
Дані показують, що з лютого XRP залишається під тиском рівня опору у нисхідному тренді, короткостроковий рух є слабким, а ринкова емоція стає обережною. Однак, індикатори в мережі свідчать, що поточна ринкова ціна XRP вже нижча за її фактичну ціну, що зазвичай означає, що більшість власників перебувають у збитках. З історичних циклів відомо, що коли ціна падає нижче за реальні витрати, це часто вважається недооцінкою, що легко привертає середньо- і довгострокові інвестиції.
GateNewsBot17хв. тому
