Звіт CoinGecko за рік: 2025 рік — капіталізація криптовалют різко знизилася на 23%, стабільні монети стрімко зростають проти тренду

CoinGecko річний звіт показує, що ринкова капіталізація криптовалют різко впала на 23.7%, за рік — на 10.4%. Однак стабільні монети зросли на 48.9%, встановивши новий рекорд у 311 мільярдів доларів, прогнозуючи зростання ринку на 302.7%. Постійні контракти на централізованих біржах досягли 86.2 трильйонів доларів, встановивши новий рекорд, а децентралізовані постійні контракти зросли на 346%. Компанія DAT інвестувала 49.7 мільярдів доларів у придбання понад 5% біткойнів та Ethereum. Золото виросло на 62.6%, а біткойн — впав на 6.4%.

Четвертий квартал зазнав зниження загальної ринкової капіталізації на 23.7%, викликаного ліквідаційною кризою

(Джерело: CoinGecko)

У останньому кварталі 2025 року ринок криптовалют зазнав різких корекцій, загальна капіталізація знизилася на 23.7%, завершивши рік на рівні 3 трильйонів доларів. Це перший за час з 2022 року щорічний спад, що становить 10.4%. Хоча в цьому кварталі був зафіксований історичний максимум у 4.4 трильйони доларів, у жовтні сталася історична ліквідаційна подія на 19 мільярдів доларів, що спричинило значне падіння цін.

Загальна ринкова капіталізація криптовалют у четвертому кварталі зменшилася на 23.7%, або на 946 мільярдів доларів, і склала 3 трильйони доларів за підсумками року, що є першим щорічним спадом з 2022 року. Починаючи з четвертого кварталу 2025 року, ринок демонстрував сильний ріст, досягнувши історичного максимуму у 4.4 трильйони доларів. Однак цей максимум не тримався довго, і ціни продовжували падати до кінця листопада, після чого почався період коливань до кінця року.

Причиною цього зниження стала історична ліквідаційна подія на 19 мільярдів доларів 10 жовтня після оголошення США про введення 100% мит на Китай. Це одна з найбільших за масштабом одноденних ліквідацій у історії криптовалют, що свідчить про високий рівень кредитного плеча і вразливість ринку. При початку падіння цін високоризикові позиції були примусово ліквідовані, що спричинило ланцюгову реакцію і поглиблення падіння.

Одночасно середньоденний обсяг торгів у четвертому кварталі зріс до 161.8 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд за рік, зростання на 4.4%. Це зростання було зумовлене ліквідаційною кризою та високою волатильністю. Незважаючи на падіння цін, ринкова волатильність сприяла зростанню середньоденного обсягу торгів. Однак, коли ринок увійшов у фазу коливань, обсяг торгів поступово знизився. Така «зниження цін — зростання обсягу» свідчить про активну торгівлю в умовах невизначеності, але з відсутністю чіткої напрямленості.

Ринкова капіталізація стабільних монет досягла 311 мільярдів доларів, PYUSD швидко зростає

(Джерело: CoinGecko)

У четвертому кварталі 2025 року загальна капіталізація стабільних монет зросла на 6.3 мільярдів доларів, досягнувши історичного максимуму у 311 мільярдів доларів. За рік ринок стабільних монет виріс на 48.9%, додавши 102.1 мільярда доларів. Це один із ключових показників у звіті CoinGecko, що демонструє, що навіть у період загального спаду ринку попит на інфраструктуру стабільних монет зростає.

Найбільші зміни у четвертому кварталі стосувалися Ethereum-екосистеми стабільної монети Ethena USDe, яка після швидкої дезлевериджінгу в середині жовтня впала на 57.3% (зменшившись на 8.4 мільярда доларів). Через подію з дезлінкінгом на платформі Binance, обсяг USDe знизився з піку майже у 15 мільярдів доларів до 6.3 мільярдів, що серйозно підірвало довіру інвесторів до стратегій високого доходу.

Одночасно, стабільна монета PYUSD від PayPal швидко зросла у ціні, збільшившись на 48.4% (на 1.2 мільярда доларів), досягнувши 3.6 мільярда доларів, і зайняла п’яте місце за капіталізацією, замінивши USD1 від World Liberty Financial. Зростання зумовлене запуском функції виплат для творців контенту на YouTube та пропозицією доходності близько 4.25% у Spark Savings Vault. Підйом PYUSD демонструє силу входу традиційних технологічних гігантів на ринок стабільних монет, а інтеграція з YouTube привела до залучення великої кількості користувачів.

Явне відокремлення активів: золото зросло на 62.6%, біткойн — впав на 6.4%

Цей рік ознаменувався відривом криптовалют від традиційних активів: золото виросло на 62.6%, американський фондовий ринок показав високі результати, а біткойн — знизився на 6.4%. У 2025 році золото стало найкращим активом року з приростом 62.6%. Лише у четвертому кварталі золото зросло на 11.4%, що було зумовлено постійним збільшенням резервів центральних банків і невизначеністю щодо мит. На другому місці — американський фондовий ринок: індекс Nasdaq піднявся на 20.5%, S&P 500 — на 16.6%, що підтримувалося тривалим трендом штучного інтелекту.

У той час як сировинні активи і фондовий ринок демонстрували сильний ріст, біткойн показав слабкий результат, зниження на 6.4% за рік. Активи, що поступилися біткойну, включають індекс долара (зниження на 10.0% через зниження ставок і політичні зміни) та нафту (зниження на 21.5% через перенасичення пропозиції і рекордні обсяги виробництва країн, що не входять до ОПЕК).

Рейтинг активів за результатами 2025 року

Золото: +62.6% (зумовлено попитом на захист і купівлею центральних банків)

Насдак: +20.5% (домінування AI)

S&P 500: +16.6% (сильний ринок США)

Біткойн: -6.4% (незначний вплив інституційних інвестицій і ліквідацій)

Індекс долара: -10.0% (зниження ставок і політична нестабільність)

Нафта: -21.5% (перенасичення пропозиції)

Значне залучення інституцій: DAT інвестувала 497 мільярдів доларів

Однак рівень інституційного прийняття продовжує зростати: у 2025 році компанія DAT інвестувала щонайменше 497 мільярдів доларів у купівлю понад 5% загального пропозиції біткойнів і Ethereum. Третій квартал став піком інвестицій, що становить половину всього за рік, переважно через появу нових альткоїнів і компаній DAT. Однак у четвертому кварталі інвестиційний темп значно знизився, склавши лише 5.8 мільярдів доларів.

Станом на 1 січня 2026 року компанія DAT володіє криптоактивами на суму 1340 мільярдів доларів, що на 137.2% більше ніж на 1 січня 2025 року, коли їх було 565 мільярдів. Вона має понад 1 мільйон біткойнів і 6 мільйонів Ethereum, що становить понад 5% їхнього загального пропозиції. Таке довгострокове інституційне володіння забезпечує фундаментальну підтримку ринку.

Прогнозовано, обсяг торгів зросте на 302.7%, досягнувши 63.5 мільярдів доларів. Згідно з даними CoinGecko, річний обсяг постійних контрактів на централізованих біржах досягне історичного максимуму у 86.2 трильйонів доларів, зростання на 47.4%. Обсяг постійних контрактів на децентралізованих біржах зросте на 346%, до 6.7 трильйонів доларів. Ці дані свідчать, що навіть при падінні цін інфраструктура і практичність ринку продовжують розвиватися.