Delaware Life, BlackRock пропонують доступ до Bitcoin через фіксовану індексовану ануїтет

Коротко

• Delaware Life дебютує перший фіксований індексований ануїтет з експозицією до Біткоїна через індекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%.
• Страхувальники отримують опосередкований доступ до Біткоїна через iShares Bitcoin Trust (IBIT) у рамках страхового продукту з захистом капіталу.
• Цей крок свідчить про зростаюче інституційне впровадження криптовалют, слідом за понад $530M у структурованих нотах, пов’язаних з Bitcoin ETF, від провідних компаній Уолл-стріт.

Страхова компанія Delaware Life Insurance Company запустила те, що називає першим у галузі фіксованим індексованим ануїтетом, прив’язаним до індексу з включенням Біткоїна. Компанія реалізує це, додавши індекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% як опцію у своєму портфелі фіксованих індексованих ануїтетів, або FIA. FIA — це тип страхового контракту, розроблений для забезпечення захисту капіталу з потенціалом обмеженого зростання. Капітал складається з платежів, зроблених страховій компанії. У відповідь страхова компанія обіцяє захищати цей капітал від ринкових знижень. І хоча прибутки прив’язані до індексу — зазвичай щось на кшталт S&P 500 — страхувальник не інвестує безпосередньо в ринок. 

Тому доходи зазвичай обмежені. І якщо індекс знижується, то доходи страхувальника за цей період зазвичай становитимуть нуль, а не від’ємні. Це означає, що експозиція до Біткоїна для страхувальників Delaware Life Insurance Company буде опосередкованою, оскільки доступ здійснюється через ETF у складі індексу. «Зі зміною ландшафту планування пенсій ми постійно та обдумано інноваційно працюємо, щоб задовольнити потреби фінансових професіоналів та їхніх клієнтів», — сказав Колін Лейк, президент і CEO маркетингу Delaware Life, у прес-релізі. Індекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% поєднує акції США та Біткоїн і має цільову волатильність 12%. Він використовує грошові коригування для пом’якшення коливань цін Біткоїна. Компонент Біткоїна представлений через iShares Bitcoin Trust, або IBIT, який наприкінці минулого тижня накопичив активів на суму $74,5 мільярда.

Новий варіант індексу буде доступний для страхувальників у рамках трьох продуктів Delaware Life: Momentum Growth, Momentum Growth Plus і DualTrack Income. З моменту запуску Bitcoin ETF у США два роки тому Уолл-стріт знайшов багато способів їх інтеграції. Jefferies випустила першу структуровану ноту у США, прив’язану до Bitcoin ETF, у липні минулого року, а Goldman Sachs, Morgan Stanley і JPMorgan вже продали понад $530 мільйонів структурованих нот, пов’язаних з IBIT. Страхові компанії були повільними у впровадженні Bitcoin або Bitcoin ETF через ринкову волатильність. До цього часу інтерес був більше зосереджений на використанні блокчейну для оптимізації бек-офісних функцій. Наприклад, у 2019 році Банк Китаю розмістив 4 мільйони страхових записів на приватному блокчейні. Але темпи інвестицій у криптовалютні продукти з боку страховиків почали зростати не одразу. До 2021 року американські страховики інвестували лише $3 мільйонів у трасти Grayscale з Bitcoin і Ethereum — до того, як вони були перетворені у спотові ETF. Наприкінці минулого року Morgan Stanley розширив криптоекспозицію для своїх клієнтів із багатством, включаючи тих, хто має пенсійні рахунки.