Трейдери Bitcoin захищають $92K — скільки це ще протримається?

1. Вступ Біткоїн зазнав вихідних зниження, оскільки на ринок знову повернувся настрій ризику через зростання геополітичної напруги та слабші за очікуваннями дані з Європи та Китаю. Це зниження сталося після невдалої спроби повернути рівень $98 000, що змусило трейдерів переоцінити баланс між спекулятивним кредитним плечем і хеджуванням, оскільки ETF знову зазнали відтоку коштів, а традиційні безпечні активи зміцнилися. Це підкреслює, як макроекономічна динаміка продовжує формувати попит на криптовалюти, навіть коли Bitcoin торгується у верхніх межах $90 000.

2. Основні висновки

Премія ф’ючерсів на BTC трималася біля 5%, що свідчить про те, що попит на кредитне плече залишався стійким після невдалої спроби прориву рівня $98 000.

ETF на Bitcoin зазнали $395 мільйонів відтоків коштів, оскільки золото досягло нових рекордів, послаблюючи привабливість хеджування і змушуючи трейдерів оцінювати ризик зниження цін.

Bitcoin зазнав корекції приблизно на 3,4% за вихідні, оскільки інвестори зменшили ризики через геополітичну напругу та дані про повільніше зростання в Китаї.

Дельта-скос опціонів на BTC підскочив до 8%, що свідчить про те, що пут-опціони торгуються з премією і сигналізує про обережний настрій серед великих холдерів.

Згадані тікери: $BTC

Настрій: Медвежий

Вплив на ціну: Негативний. Вихідні зниження і відтік коштів вплинули на настрій і короткостроковий імпульс.

Ідея для торгівлі (Not Financial Advice): Тримати. Напрям ринку залишається невизначеним, оскільки макроекономічні фактори визначають динаміку ризику та хеджування.

Контекст ринку: Ринок криптовалют залишається тісно пов’язаним із глобальними макроекономічними новинами, включаючи політичні дії, геополітичний ризик і зміни у традиційних активах, таких як золото, що продовжують впливати на хеджування і ліквідність у криптосфері.

Слабкі сигнали щодо деривативів BTC вказують на зниження інтересу та привабливості хеджування

Інвестори шукали безпечніші активи, оскільки ринки зробили паузу для свят і переорієнтувалися на готівку та дорогоцінні метали. Euronext 100 знизився, тоді як золото зросло до нових рекордів, підсилюючи ідею, що Bitcoin все більше сприймається як актив ризику, а не надійний хедж у напружених або невизначених умовах. Хоча Bitcoin короткочасно піднявся вище за рівень $93 000, трейдери залишалися обережними, що свідчить про те, що попит на хеджування ще не повністю відновився, незважаючи на відновлення ціни.

Базова ставка ф’ючерсів на Bitcoin. laevitas.ch

Щорічна премія на ф’ючерси Bitcoin — часто називана базовою ставкою — трималася біля нейтрально-медвежого рівня 5%, що свідчить про збереження попиту на кредитне довге плече навіть після невдалої спроби повернути рівень $98 000. Однак у деривативному ринку зберігалася обережність, що натякає на зниження ентузіазму інституцій і перевагу хеджів, що захищають від зниження, а не на пошук нових максимумів.

Тим часом, спотові ETF на Bitcoin зазнали значного відтоку — приблизно $395 мільйонів у попередню п’ятницю, тоді як золото і срібло зросли до нових максимумів. Ця динаміка знижує привабливість хеджування через Bitcoin і підсилює ідею, що трейдери закладають більше захисту від зниження цін у контексті збереження макроекономічних перешкод. Відчуття вразливості у системі хеджування може також відображати ширше диверсифікацію ризиків, оскільки інвестори переоцінюють експозицію у активи, які раніше вважалися некорельованими або альтернативними хеджами.

Дельта-скос 30-денних опціонів BTC (put-call) на Deribit.

Сигнали деривативів підкреслювали обережний настрій. Дельта-скос на Deribit — премія на пут-опціони порівняно з колл-опціонами — зросла до 8%. У зазвичай збалансованих ринках дельта-скос коливається між -6% і +6%. Підвищення вище за 6% сигналізує про те, що інвестори платять премію за захист від зниження, що відповідає сценарію зменшення впевненості у тривалому ралі понад $100 000 і перевазі хеджів у контексті макроекономічної невизначеності.

Голоси галузі висловилися щодо глобального контексту. Керівник відділу FX-аналітики Deutsche Bank зазначив рівень експозиції Європи до активів США, натякаючи, що Європа може бути обережною щодо підтримки долара, якщо західний альянс зазнає напруги. Цей коментар підкреслює, як трансграничні капітальні потоки і геополітичний ризик впливають на ринки криптовалют, де ліквідність і попит на хеджування можуть швидко змінюватися у відповідь на політичні сигнали і валютну динаміку.

Дані з кінця 2025 року вказують на змішану картину: квартальне зростання становить 4,5% у річному вимірі, а експорт тримається стабільним частково через сильний зовнішній попит. Аналітики попереджають, що стимулюючі заходи можуть послабитися, потенційно охолоджуючи внутрішній імпульс і тиснучи на глобальний попит на ризикові активи, включаючи Bitcoin. У цьому середовищі макроекономічні каталізатори продовжують домінувати у настроях трейдерів, підсилюючи ідею, що ринки криптовалют залишаються чутливими до ширших макроекономічних умов, а не лише до окремих новин.

Щоденні активні адреси мережі Bitcoin.

Активність у мережі вказує на зниження попиту на участь у мережі. Щоденні активні адреси знизилися до приблизно 370 800, що становить близько 13% зниження порівняно з двома тижнями раніше, згідно з даними Nansen. Це зниження важливе: стабільна активність у мережі є показником доходів майнерів і здоров’я мережі, що обидва підтримують довгострокові інвестиційні аргументи для Bitcoin. У короткостроковій перспективі м’якша активність і зростання регуляторних або макроекономічних ризиків можуть обмежити імпульс зростання, особливо якщо інституції переоцінять ризикові премії у контексті ширшого відкату ринку.

З урахуванням кількох макроекономічних важелів — від глобальних торгових напружень до політичних маневрів щодо Гренландії та геополітичних гарячих точок — шлях для Bitcoin залишається складним. Відсутність сильного бичачого імпульсу на ринках деривативів, у поєднанні з відтоком коштів з ETF і зменшенням активності у мережі, свідчить про обережність трейдерів. Рівень у $92 000, який раніше був ключовою точкою для нової прориву, тепер стикається з підвищеним опором, оскільки настрій ризику залишається прив’язаним до змінної макроекономічної ситуації, а не лише до криптовалютних каталізаторів.

Цю статтю спочатку опублікували як Bitcoin Traders Defend $92K—How Long Can It Last? на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн.