2026 рік: Перспективи TradFi x Crypto — 8 головних макроекономічних сил та 7 інвестиційних трендів, що визначать 2026 рік

*Автор: CoinFound, TradFi × Crypto Data Technology Company

21 січня CoinFound офіційно опублікував «Щорічний звіт CoinFound: Перспективи TradFi x Crypto 2026», у якому зосереджено увагу на глибокій інтеграції TradFi та Crypto. Нижче наведено основний зміст звіту:

2025 рік — «критична точка злиття», 2026 рік — період прискорення «програмованих фінансів».

У звіті виділено 8 мегасил та 7 основних трендів: від боротьби за глобальну платіжну інфраструктуру між стабільними монетами 2.0, до переходу RWA від «випуску» до «функціональності», а також до токенізації акцій, диференціації та концентрації DAT тощо.

Хронологія важливих подій у традиційних фінансах x Crypto у 2025 році

У 2026 році наступні макро-тренди вплинуть на сферу TradeFi x Crypto:

• Криза довіри до фіатної системи та повернення до твердіших активів: У відповідь на глобальну спіраль боргів та ризик «фіскального домінування» інститути прискорюють розподіл золота, біткойна та товарів як «тверді активи» для хеджування інфляції фіатної валюти.
• Геополітична мотивація та впровадження паралельних систем розрахунків: Потреба у «дезозброєнні» фінансової інфраструктури сприяє тому, що блокчейн стає альтернативою для розрахунків, незалежною від SWIFT, а атомарні механізми знижають довіру та ризики контрагента у трансграничних операціях.
• Впровадження AI для підвищення продуктивності та зростання машинних платежів: Інвестиції в AI зосереджуються на генерації економічної продуктивності, що сприяє появі AI-агентів із жорсткими потребами у стабільних монетах та автоматичних розрахунках у мережі для підтвердження цінності між машинами.
• Енергетика як ключовий актив та інфраструктура майнінгу: Недостатність електроенергії змушує майнерів перетворюватися на «гібридні обчислювальні центри», а обмежені права доступу до електроенергії (Time-to-Power) викликають злиття технологічних гігантів, що підвищує оцінку майнінгових компаній та сприяє реконструкції їхньої вартості у інфраструктуру дата-центрів.
• On-chain активи (RWA) від випуску до функціональності: Токенізація активів переходить у фазу «програмованих фінансів», RWA вже не лише цифрові сертифікати, а й основні застави 24/7, що значно підвищує ефективність ринків викупу та загальної ліквідності.
• Приватне кредитування та прозорість RWA: В 2026 році боргові хвилі можуть спричинити дефолти, що змусить галузь перейти від «чорних ящиків» до реального часу прозорого аудиту на основі доказів із нульовою довірою (ZK), щоб уникнути криз у DeFi.
• Інфраструктура від фрагментарної конкуренції до консолідації гігантів: Ринок входить у період злиття, схожий на телекомунікаційний сектор, де платіжні та фінансові гіганти через злиття стабільних монет та кастодіальних сервісів закріплюють свої позиції, усуваючи дублювання та створюючи захисні «стіни» відповідності. Нові ринки переходять від спекуляцій до структурної залежності: криптоактиви вже глибоко інтегровані у платіжні та переказні системи, а масштабні реальні сценарії користування роблять їх ключовим вузлом для зв’язку традиційних фінансів із глобальним розподілом роздрібних активів.

Перспективи трендів на 2026 рік:

1. Структурний вибух ринку RWA, стабільні монети з базовою оцінкою 320 млрд доларів, акції та товарні активи стануть новими точками зростання

2. Стабільні монети входять у еру 2.0, від криптоплатежів до боротьби за глобальну платіжну інфраструктуру

3. Токенізація акцій швидко зростатиме, інтеграція DeFi стане ключовою

4. Приватне кредитування RWA переходить до «активно-орієнтованого» підходу, прискорюючись під тиском ризику «дефолту»

5. Золото та товарні RWA відкривають нову еру «повного забезпечення активами»

6. Ліквідність RWA ще більше зосередиться, три типи RWA-активів користуються популярністю на біржах

7. Концептуальні криптовакцини «зростають», DAT проходить «диференціацію» та «консолідацію»

Підсумки

Підсумки 2025 року: 2025 рік — це рік «зняття ілюзій та злиття» у TradeFi та Crypto. Технології блокчейн повертаються від «революційного» ореолу до ефективної системи обліку та розрахунків. Успіх RWA у державних облігаціях підтвердив можливість ончейну традиційних активів, а активна участь гігантів, таких як Бейлід, створила незворотне кредитне підґрунтя для галузі.

Прогноз на 2026 рік: 2026 рік стане роком «вибуху вторинного ринку та розширення кредитування». Ми вважаємо, що:

• Ліквідність вибухне: із покращенням інфраструктури RWA перейдуть від «володіння та отримання доходу» до «високочастотної торгівлі».
• Зниження кредитного ризику: класи активів з високим кредитним рейтингом перейдуть до корпоративних боргів, акцій та нових ринків кредитування, ризикова премія стане новим джерелом доходу.
• Попередження про ризики: із зростанням масштабів RWA, ускладнення передачі дефолтів поза ланцюгом (Off-chain Default) до ліквідації на ланцюгу (On-chain Liquidation) стане найбільшим системним ризиком.

У 2026 році як TradeFi, так і Crypto об’єднаються під прапором «On-chain Finance».

Повна версія «Щорічного звіту CoinFound: Перспективи TradFi x Crypto 2026»: https://app.coinfound.org/zh/research/4