Заснування на 8 мільйонів доларів США, Bulk Trade прагне стати "королем" продуктивності Perp DEX

Автор: KarenZ, Foresight News

У сфері Perp DEX, незважаючи на постійний розвиток ліквідності та інтерфейсу користувача, обмеження базової мережі блокчейну щодо механізму консенсусу та часу створення блоків ускладнюють DEX досягти рівня CEX за затримками та пропускною здатністю.

Bulk Trade обрав інший шлях, відмінний від звичайних Perp DEX: глибоку інтеграцію з базовою інфраструктурою, використовуючи кастомізовану архітектуру клієнта валідатора Solana, прагнучи побудувати торговий рівень, що поєднує швидкість централізованої біржі та можливості децентралізованого розрахунку.

Який тут фон?

Згідно з офіційною інформацією, Bulk зібрав 8 мільйонів доларів у посівному раунді фінансування, лідерами виступили 6th Man Ventures та Robot Ventures, інші інвестори — маркетмейкери Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, а також ангельські інвестори Anatoly Yakovenko (Toly, співзасновник Solana) та керівник досліджень Delphi Digital Ceteris.

Двоє співзасновників Bulk активно присутні у криптоспільноті:

• Співзасновник і CEO Kobie McGlashan: у лютому 2022 року разом із командою заснував Web3-компанію з підбору персоналу та консалтингу BEExperience, де був CEO, з квітня по серпень 2022 року — віце-президент з маркетингу та розвитку Orderly Network, раніше працював у британському телекомунікаційному гіганті Openreach на посаді менеджера регіонального контролю.
• Співзасновник і CTO Junaid Peer: називає себе «олігархом orderbook» (ордебук-олігарх), він — співзасновник Bulk. Його публічна інформація свідчить про тривалу участь у створенні систем, пов’язаних з ордебуками, але в відкритих джерелах його кар’єра досить обмежена, головно зосереджена на проекті Bulk. На платформі X він має близько 9300 підписників, його контент здебільшого стосується торгової інфраструктури та екосистеми Solana.

Як працює основна архітектура?

Робота блокчейну Solana залежить від великої кількості «валідаторів». Bulk не створює щось нове, а базується на популярному клієнті валідатора Solana — Jito-agave, з якого зроблений форк — Bulk-Agave, і обладнаний спеціальним плагіном — Bulk Tile. Цей плагін може працювати паралельно з основною роботою валідатора, відповідаючи за ключові логіки, такі як матчинг ордерів і розрахунок розрахункового двигуна, що значно підвищує ефективність обробки.

Щодо логіки поширення ордерів на біржі BULK, коротко: після внесення коштів користувачем у мережі Solana він може почати торгівлю. Ордери поширюються через шар BULK Net, розбиваючи їх на 8 дрібних частин. будь-який валідатор, що отримав будь-які 6 з них, може відновити оригінальний ордер. Потім BULK використовує UDP-протокол для передачі «тільки дрібних частин» основним вузлам, що вирішує проблему втрат пакетів при високочастотній торгівлі і значно прискорює поширення.

Далі — питання матчінгу ордерів. Він не виконується безперервно, а за фіксованим графіком — кожні 20 мілісекунд запускається «цикл матчінгу (tick)». Всі ордери сортуються за «публічним ключем, випадковим числом і номером циклу», і всі вузли обчислюють результати за одними й тими ж правилами, без централізації та маніпуляцій, запобігаючи передчасній торгівлі і прагнучи до максимальної справедливості. Єдине, що визначає пріоритетність ордеру — це той цикл, у який він увійшов.

Крім того, Bulk має функцію запобігання саморозрахункам (STP). Для маркетмейкерів і професійних квантових трейдерів, які часто виставляють ордери на купівлю і продаж одночасно, ця механіка захищає від випадкового саморозрахунку.

Останній етап — підтвердження і розрахунок. BULK використовує швидке підтвердження за 25-40 мілісекунд, щоб задовольнити вимоги високочастотної торгівлі і дозволити трейдерам миттєво діяти; потім результати синхронізуються з Solana для завершення остаточного розрахунку і підтвердження на ланцюгу.

Які особливості Bulk?

Система торгів Bulk побудована навколо центральної книги ордерів (CLOB) для кожного ринку perpetual контрактів. Всі контракти використовують USDC для маржинальних розрахунків.

Що стосується швидкості, за словами Delphi Digital, ціни оновлюються швидше, ліквідність більш реальна, а витрати — ефективніші. Звичайна платформа на Solana оновлює ціни раз на 400 мілісекунд, тоді як Bulk — кожні 20 мілісекунд асинхронно, що повністю відокремлено від створення блоків; інші платформи дозволяють скасовувати ордери перед виконанням, що створює фальшиву ліквідність. Bulk вимагає, щоб ордери були дійсними до їх скасування, і видимість ліквідності відповідає реально можливим угодам. Щодо розрахунків, застосовуються правила пріоритету за ціною і часом — ордери виконуються у порядку їх надходження.

Bulk заявляє, що відсутність Gas для розміщення ордерів, а також використання API і CCXT спрощують користувацький досвід, усуваючи складність блокчейну. Крім того, за рахунок пакетної обробки ордерів знижується торговельна вартість.

Що стосується безпеки, Bulk стверджує: «Ми не тримаємо активи на платформі, не використовуємо міжланцюгові або ордер-орієнтовані рішення, тому немає ризику зняття коштів або зловживання, а також відсутні поширені вразливості та ризики централізації у міжланцюгових і шарових рішеннях.»

Крім того, для валідаторів, що працюють з BULK, вони можуть отримувати прибуток не лише від аукціонів MEV, що виникають під час роботи Jito, а й від потоків ордерів у книзі ордерів Bulk, створюючи позитивний екосистемний механізм стимулювання.

Підсумки

Bulk Trade є ще одним кроком у побудові високопродуктивної платформи для торгівлі деривативами на Solana. Інтегрувавши движок матчінгу безпосередньо у вузли валідаторів, проект прагне досягти рівня продуктивності централізованих бірж, зберігаючи при цьому децентралізовану природу.

Зараз Bulk Trade перебуває у стадії внутрішнього тестування і незабаром відкриє публічний тестовий мережевий режим. Чи зможе ця високопродуктивна платформа змінити конкурентну ситуацію на ринку деривативів у мережі — за цим ми будемо стежити.