Стратегія (MSTR) розширює володіння біткоїнами за допомогою $204 Мільйонного фонду покупки, профінансованого продажем акцій та преференційних акцій

Стратегія (MSTR), найбільший публічно торгований корпоративний власник біткоїнів, минулого тижня придбала 3015 BTC на суму приблизно 204,1 мільйона доларів, фінансуючи цю покупку за допомогою випуску звичайних акцій та постійних привілейованих акцій. Покупка, здійснена за середньою ціною 67 700 доларів за біткоїн, збільшила загальні активи компанії до 720 737 BTC, які наразі оцінюються більш ніж у 62 мільярди доларів за цінами торгів у понеділок вранці.

Згідно з поданням до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у понеділок, компанія з Вірджинії, що займається розробкою програмного забезпечення та біткоїнів, профінансувала цю покупку приблизно за 229,9 мільйона доларів, залучених через продаж звичайних акцій, та 7,1 мільйона доларів чистого доходу від своїх змінних серійних постійних привілейованих акцій серії A (STRC). Біткоїн у понеділок торгувався приблизно за 86 000 доларів, що значно перевищує їхню сумарну вартість придбання у 54,77 мільярда доларів. Середня ціна покупки по всьому портфелю тепер становить приблизно 75 985 доларів за монету.

Структура фінансування: перевага звичайного капіталу у останньому залученні капіталу

Остання покупка біткоїнів Стратегією була переважно профінансована через традиційний випуск звичайних акцій, що склало приблизно 97% з приблизно 237 мільйонів доларів, залучених за цей період.

Програма випуску звичайних акцій на ринку (ATM) компанії згенерувала 229,9 мільйона доларів, тоді як привілейований акціонерний продукт STRC приніс 7,1 мільйона доларів чистого доходу. Такий розподіл фінансування свідчить про те, що компанія й надалі значною мірою залежить від розмивання звичайного капіталу для фінансування своєї стратегії придбання біткоїнів, незважаючи на недавні маркетингові зусилля, спрямовані на просування її привілейованих акцій як альтернативного джерела фінансування.

Збільшення дивідендів по STRC — сьоме коригування

Паралельно з покупкою біткоїнів Стратегія оголосила про підвищення щомісячного дивіденду по своїх привілейованих акціях STRC до 11,5%, що стало сьомим коригуванням з моменту запуску продукту у липні 2025 року.

Компанія позиціонує STRC, який вона рекламує як “цифровий кредит”, як інструмент з низькою волатильністю та високою доходністю, створений для залучення інвестицій, орієнтованих на доходи, без додаткового розмивання звичайних акціонерів. З моменту запуску Стратегія випустила приблизно 3,4 мільярда доларів STRC, з яких 2,5 мільярда доларів припадало на первинне публічне розміщення, яке було додатково збільшене через інституційний попит.

Корпоративні активи у біткоїнах перевищили 62 мільярди доларів ринкової вартості

З останньою покупкою Стратегія тепер володіє 720 737 біткоїнами, придбаними за загальною вартістю 54,77 мільярда доларів. За цінами торгів у понеділок приблизно за 86 000 доларів, ринкова вартість криптовалютних активів компанії перевищує 62 мільярди доларів, що становить нереалізований прибуток приблизно у 7,2 мільярда доларів.

Середня ціна покупки компанії у 75 985 доларів за біткоїн залишається нижчою за поточний ринковий рівень, що дозволяє зберігати позитивну загальну позицію, незважаючи на недавню волатильність на ринках цифрових активів.

Часті запитання

Чому Стратегія використовує і звичайні акції, і привілейовані акції STRC для купівлі біткоїнів?

Стратегія застосовує двовекторний підхід до фінансування, щоб збалансувати питання розмивання акціонерного капіталу та зберегти доступ до ринків капіталу. Продаж звичайних акцій забезпечує негайне значне фінансування, але розмиває існуючих акціонерів. STRC-привілейовані акції пропонують альтернативне джерело фінансування, орієнтоване на інвесторів, що прагнуть доходу, хоча вони становлять меншу частку останніх залучень капіталу — приблизно 3% від загальної суми минулого тижня.

Яка середня ціна покупки біткоїна у Стратегії зараз?

Загальна середня ціна покупки всіх 720 737 BTC становить приблизно 75 985 доларів за біткоїн, базуючись на загальних витратах у 54,77 мільярда доларів. Ця цифра відображає зважену середню вартість усіх покупок з моменту початку придбань біткоїнів у 2020 році.

Як підвищення дивіденду по STRC впливає на фінансові зобов’язання Стратегії?

Збільшення дивіденду по STRC до 11,5% підвищує фіксовані витрати компанії на привілейованих акціонерів. Стратегія накопичила мільярди доларів у грошових резервів спеціально для передоплати цих дивідендних зобов’язань. Коригування дивідендів відображає зусилля компанії з підтримки привабливості продукту для інституційних інвесторів, що шукають дохід, особливо у контексті коливань ринкових умов.