Tether một đêm phong tỏa 182 triệu USD! 5 ví TRON bị khóa, phối hợp cùng FBI thực thi pháp luật

Tether tuần trước đã phong tỏa tổng cộng 5 ví trên mạng lưới Tron với tổng giá trị 1.82 tỷ USD USDT, phối hợp với danh sách trừng phạt OFAC. Tổng số tài sản bị phong tỏa đã vượt quá 30 tỷ USD, hỗ trợ hơn 62 khu vực pháp lý và hơn 310 cơ quan thực thi pháp luật. Các tài sản bị phong tỏa này gấp 30 lần Circle. USDT có lượng lưu hành 1,870 tỷ USD, chiếm 64% thị phần, trong đó stablecoin chiếm 84% các giao dịch phi pháp.

1.82 tỷ USD phong tỏa: Logic pháp lý phối hợp với OFAC

Theo công cụ theo dõi dữ liệu on-chain Whale Alert, Tether vào ngày Chủ nhật đã đồng loạt phong tỏa hơn 1.82 tỷ USD USDT trong 5 địa chỉ ví trên blockchain Tron, đây là hoạt động phong tỏa quy mô lớn nhất trên mạng Tron trong vài tháng gần đây. Dữ liệu on-chain cho thấy, 5 địa chỉ này nắm giữ từ khoảng 12 triệu đến 50 triệu USD USDT mỗi địa chỉ; lý do cụ thể để phong tỏa các tài sản này vẫn chưa được Tether công bố.

Hoạt động phong tỏa ngày 11 tháng 1 phù hợp với chính sách phong tỏa ví chính thức của Tether bắt đầu từ tháng 12 năm 2023. Chính sách này chủ yếu nhằm phối hợp với danh sách trừng phạt “Công ước đặc biệt của các quốc gia được chỉ định” (SDN) của Văn phòng kiểm soát tài sản nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính Mỹ. Trong điều khoản dịch vụ, Tether rõ ràng nêu rõ rằng, khi nhận được lệnh của tòa án hoặc khi công ty cho rằng “hợp lý và cần thiết”, họ có quyền chủ động phong tỏa địa chỉ hoặc cung cấp thông tin người dùng cho các cơ quan liên quan.

Cách thức kỹ thuật để thực hiện cơ chế phong tỏa này là gì? USDT dựa trên hợp đồng thông minh để phát hành token, Tether với vai trò phát hành đã giữ chức năng “danh sách đen” trong hợp đồng. Một khi một địa chỉ bị đưa vào danh sách đen, USDT trong địa chỉ đó sẽ không thể chuyển nhượng, giao dịch hoặc sử dụng, tương đương bị khóa vĩnh viễn. Quyền kiểm soát tập trung này luôn gây tranh cãi trong cộng đồng mã hóa theo tinh thần phi tập trung, nhưng Tether cho rằng đây là biện pháp cần thiết để tuân thủ quy định.

Theo dữ liệu công khai trên trang web của Tether, tính đến thời điểm hiện tại, công ty đã hỗ trợ phong tỏa hơn 30 tỷ USD USDT tại 62 khu vực pháp lý toàn cầu và hơn 310 cơ quan thực thi pháp luật. Tính đến tháng 7 năm 2025, chỉ riêng việc phối hợp với FBI và Cục mật vụ Mỹ (Secret Service) đã phong tỏa hơn 2,380 ví, với tổng tài sản khoảng 11.4 tỷ USD. Thái độ tích cực trong hợp tác thực thi pháp luật này trái ngược với những câu hỏi về quy định lâu dài mà Tether thường gặp phải.

Ba loại chính trong tổng số 30 tỷ USD phong tỏa của Tether

Danh sách trừng phạt OFAC: Phối hợp trừng phạt các địa chỉ liên quan đến Iran, Triều Tiên, Nga và các quốc gia khác

Yêu cầu từ cơ quan thực thi pháp luật: FBI, Cục mật vụ, v.v. liên quan đến các vụ lừa đảo, rửa tiền, mã độc tống tiền

Quản lý rủi ro chủ động: Tether tự quyết định phong tỏa các địa chỉ có nguy cơ cao liên quan hoạt động phi pháp

Điều thú vị là, mức độ thực thi pháp luật của Tether vượt trội so với đối thủ cạnh tranh Circle (nhà phát hành USDC). Theo báo cáo của tổ chức phân tích AMLBot công bố tháng 12 năm 2025, tổng giá trị tài sản Tether đã phong tỏa kể từ năm 2023 là gấp 30 lần Circle (1.09 tỷ USD). Sự chênh lệch lớn này có thể giải thích bằng hai cách: Thứ nhất, USDT được sử dụng trong hoạt động phi pháp nhiều hơn USDC; Thứ hai, Tether phối hợp thực thi pháp luật mạnh mẽ hơn Circle.

USDT chiếm 64% thị phần: Con dao hai lưỡi

Hiện tại, USDT có lượng lưu hành hơn 1,870 tỷ USD, chiếm 64% thị phần stablecoin. Trong khi đó, USDC, dựa trên quy trình tuân thủ và đặt trụ sở tại Mỹ, có tổng cung khoảng 750 tỷ USD. Vị thế thống trị này khiến USDT trở thành tiêu chuẩn thực tế cho các giao dịch tiền mã hóa toàn cầu, nhưng cũng khiến nó trở thành công cụ ưu tiên cho dòng tiền phi pháp.

Theo báo cáo mới nhất của Chainalysis, stablecoin hiện là phương tiện phổ biến nhất trong các giao dịch tiền mã hóa phi pháp. Dữ liệu cho thấy, năm 2025, dòng chảy tiền mã hóa phi pháp toàn cầu ước tính đạt 154 tỷ USD, trong đó stablecoin đóng góp 84%. Tỷ lệ đáng kinh ngạc này cho thấy vai trò trung tâm của stablecoin trong hoạt động phi pháp, và USDT, với vị trí lớn nhất, tự nhiên trở thành mục tiêu chính.

Lý do USDT phổ biến trong hoạt động phi pháp là nhiều. Thứ nhất, tính thanh khoản, USDT có cặp giao dịch trên hầu hết các sàn giao dịch và độ sâu tốt nhất, giúp việc ra vào lớn dễ dàng hơn. Thứ hai, tính ẩn danh, mặc dù các giao dịch blockchain có thể theo dõi, nhưng khi kết hợp dịch vụ trộn và chuyển nhiều lần, vẫn có thể đạt được mức độ ẩn danh đáng kể. Thứ ba, tính tiện lợi xuyên quốc gia, USDT có thể chuyển toàn cầu trong vài phút, nhanh hơn nhiều so với hệ thống SWIFT truyền thống.

Tuy nhiên, vị trí thống trị của USDT cũng tạo ra áp lực từ quy định. Khi hoạt động phi pháp chủ yếu sử dụng USDT, các cơ quan thực thi pháp luật và quản lý sẽ xem Tether là đối tượng cần giám sát chính. Nếu Tether không tích cực hợp tác, có thể đối mặt với các biện pháp trừng phạt hoặc buộc phải đóng cửa. Do đó, các hoạt động phong tỏa quy mô lớn của Tether vừa là nghĩa vụ tuân thủ, vừa là chiến lược tự bảo vệ.

Lý do phong tỏa trên mạng Tron và các yếu tố về quy định

Tổng thể các hoạt động phong tỏa này đều diễn ra trên mạng Tron, điều này không phải ngẫu nhiên. Tron là mạng lưới phát hành USDT lớn thứ hai (sau Ethereum), nhờ phí chuyển khoản thấp và thời gian xác nhận nhanh, trở thành nền tảng ưa thích cho giao dịch nhỏ lẻ, tần suất cao. Tuy nhiên, chính đặc điểm này cũng khiến Tron trở thành tuyến đường chính cho dòng tiền phi pháp.

Phí chuyển khoản trên Tron thường dưới 1 USD, thấp hơn nhiều so với Ethereum, chỉ vài USD hoặc thậm chí vài chục USD. Ưu điểm về chi phí này cho phép tội phạm thực hiện nhiều giao dịch nhỏ để phân tán theo dõi, hoặc dùng dịch vụ trộn để tránh bị phát hiện. Thêm vào đó, xác nhận nhanh (khoảng 3 giây) giúp chuyển tiền nhanh chóng, làm tăng độ khó trong việc truy tìm của cơ quan pháp luật.

Cấu trúc người dùng của Tron cũng là một yếu tố. Khác với người dùng DeFi và nhà đầu tư tổ chức trên Ethereum, người dùng Tron chủ yếu là các nhà giao dịch cá nhân khu vực châu Á và các nhà thanh toán xuyên biên giới. Nhóm này có nhiều hoạt động trong các ngành công nghiệp xám, đen như cờ bạc, rửa tiền, lừa đảo, ưa thích sử dụng Tron để chuyển tiền.

Các hoạt động phong tỏa tập trung của Tether trên Tron có thể dựa trên thông tin do các cơ quan pháp luật cung cấp. Khi nhiều ví bị phong tỏa cùng lúc, thường cho thấy chúng có liên quan, có thể thuộc cùng một nhóm tội phạm hoặc mạng lưới rửa tiền. 5 ví tổng cộng trị giá 1.82 tỷ USD cho thấy đây là một tổ chức lớn, không phải cá nhân.

Với người dùng phổ thông, hoạt động phong tỏa quy mô lớn này là một cảnh báo: giữ USDT không hoàn toàn an toàn. Ngay cả khi nguồn gốc tài chính hợp pháp, nếu vô tình nhận USDT từ các địa chỉ bị đánh dấu, ví của bạn cũng có thể bị phong tỏa. Rủi ro “ô nhiễm USDT” này khiến một số người dùng ưu tiên chuyển sang USDC hoặc các stablecoin tuân thủ quy định chặt chẽ hơn.

Tuy nhiên, về thị phần, vị thế của USDT vẫn vững chắc. 1,870 tỷ USD lưu hành so với 750 tỷ USD của USDC là lợi thế rõ ràng. Sự chênh lệch này đến từ việc USDT được hỗ trợ rộng rãi hơn, có tính thanh khoản sâu hơn, và có mạng lưới mạnh mẽ tại châu Á và các thị trường mới nổi. Dù gặp các vấn đề về quy định và rủi ro phong tỏa, USDT vẫn là lựa chọn hàng đầu của phần lớn nhà giao dịch.

30 tỷ USD phong tỏa và tương lai của quy định về stablecoin

Tether đã phong tỏa tổng cộng hơn 30 tỷ USD USDT, con số này vừa chứng minh mức độ phối hợp thực thi pháp luật của họ, vừa phản ánh quy mô hoạt động của USDT trong các hoạt động phi pháp. Khoảng 1.6% lượng USDT lưu hành bị phong tỏa, tuy nhiên, con số này chỉ phản ánh phần rõ ràng của các khoản tiền phi pháp đã bị xác nhận, trong thực tế quy mô USDT liên quan hoạt động phi pháp có thể còn lớn hơn nhiều.

Việc Tether tích cực phối hợp thực thi pháp luật liệu có giúp cải thiện tình hình quy định của họ hay không vẫn còn phải chờ xem. Trong thời gian dài, Tether bị chỉ trích về thiếu minh bạch dự trữ, thiếu báo cáo kiểm toán, đăng ký offshore, v.v. Mặc dù gần đây đã nâng cao minh bạch, phát hành các báo cáo xác minh định kỳ, nhưng vẫn chưa có kiểm toán toàn diện. Việc tích cực hợp tác thực thi pháp luật có thể là chiến lược của Tether để cải thiện quan hệ với các cơ quan quản lý, thể hiện họ sẵn sàng trở thành nhà phát hành stablecoin “có trách nhiệm”.

Tuy nhiên, quyền kiểm soát tập trung này cũng gây tranh cãi về mặt triết lý. Mục đích ban đầu của tiền mã hóa là phi tập trung và chống kiểm duyệt, nhưng chức năng phong tỏa của Tether khiến USDT thực tế trở thành tài sản tập trung có thể kiểm soát bởi một thực thể duy nhất. Mâu thuẫn này khiến một số người theo chủ nghĩa mã hóa thuần túy từ chối sử dụng USDT, chuyển sang DAI hoặc các stablecoin phi tập trung khác. Nhưng đối với đa số người dùng thực dụng, tính thanh khoản và tiện lợi vẫn là ưu tiên hàng đầu.