Các nhà phân tích của Mizuho nhận thấy gió thuận từ các tổ chức nâng đỡ cổ phiếu của Bitgo

Mizuho Securities đang đặt cược rằng mô hình lưu ký tiêu chuẩn tổ chức của Bitgo sẽ vượt qua mức giảm 50% sau IPO, bắt đầu đưa ra đánh giá vượt trội với mục tiêu giá 17 đô la.

‘Chất lượng Quân đội’ — Mizuho ủng hộ chiến lược hạ tầng của Bitgo bất chấp sự sụt giảm cổ phiếu

Trong một ghi chú ngày 17 tháng 2, các nhà phân tích của Mizuho là Dan Dolev và Alexander Jenkins đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu của Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) với mục tiêu dự báo tiềm năng tăng khoảng 50% đến 60% so với phạm vi đóng cửa gần đây khoảng 10,87 đô la. Quyết định này được đưa ra khi cổ phiếu vẫn chịu áp lực sau khi công ty ra mắt công khai, với cổ phiếu giảm khoảng 50% về mặt phần trăm trong các mức lỗ theo thời gian lịch sử do tradingview.com ghi nhận.

Các nhà phân tích của Mizuho mô tả hạ tầng lưu ký của Bitgo là “chất lượng quân đội,” nhấn mạnh đến hồ sơ an ninh và trọng tâm tổ chức như những điểm khác biệt chính. Thành lập từ năm 2013, công ty đã tránh được các vụ hack lớn, thành tích mà Mizuho xem là yếu tố then chốt trong một ngành mà các lỗ hổng an ninh có thể gây ra nguy cơ tồn tại.

Khác với các công ty tiền điện tử phụ thuộc nhiều vào khối lượng giao dịch, Bitgo thu hơn 80% doanh thu từ các nguồn ổn định, lặp lại như dịch vụ lưu ký và staking. Cấu trúc này, các chiến lược gia của Mizuho cho rằng, cung cấp khả năng chống chịu trong thời kỳ suy thoái và định vị công ty như một hạ tầng hơn là một nhà môi giới.

Quy mô là một trụ cột khác của luận điểm của Mizuho. Bitgo bảo vệ hơn 100 tỷ đô la tài sản trong hệ thống lưu ký, một con số mà các nhà nghiên cứu nhấn mạnh như bằng chứng về sự tin tưởng của tổ chức. Doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 28% đến năm 2027, vượt qua một số đối thủ cạnh tranh, khi việc chấp nhận tiền điện tử, stablecoin và tài sản thực được token hóa (RWAs) mở rộng.

Công ty cũng nhấn mạnh mạng lưới độc quyền Go Network của Bitgo, cho phép khách hàng giao dịch và thanh toán các giao dịch trong khi giữ tài sản trong kho lạnh, mô tả đây là một chiến lược phòng thủ. Vị thế pháp lý, bao gồm các giấy phép ủy thác của Mỹ và cấu trúc ngân hàng ủy thác quốc gia, có thể hỗ trợ thêm cho sự tăng trưởng trong nước và quốc tế.

Tuy nhiên, vẫn còn những rủi ro. Biến động giá tiền điện tử, cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các ngân hàng và các nhà lưu ký khác, cùng các rào cản pháp lý có thể ảnh hưởng đến hiệu suất. Vào ngày phát hành báo cáo, cổ phiếu của Bitgo giảm gần 5%, nhắc nhở rằng ngay cả các câu chuyện “chất lượng quân đội” cũng phải vượt qua bài kiểm tra căng thẳng của thị trường. Đến giờ mở cửa của Phố Wall vào sáng thứ Ba, cổ phiếu của Bitgo đã tăng một điểm phần trăm kể từ mức đóng cửa hôm qua.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Tại sao Mizuho lại bắt đầu theo dõi cổ phiếu của Bitgo? Mizuho bắt đầu theo dõi với xếp hạng vượt trội, dựa trên hồ sơ an ninh, mô hình doanh thu lặp lại và vị thế tổ chức của Bitgo.
• Mục tiêu giá của Mizuho dành cho Bitgo là bao nhiêu? Công ty đặt mục tiêu 17 đô la, dự báo tiềm năng tăng khoảng 50% đến 60% so với mức gần đây.
• Cổ phiếu của Bitgo đã giảm bao nhiêu kể từ IPO? Cổ phiếu đã giảm khoảng 50% so với mức cao nhất mọi thời đại.
• Quy mô kinh doanh lưu ký của Bitgo lớn đến mức nào? Công ty bảo vệ hơn 100 tỷ đô la tài sản của khách hàng trong hệ thống lưu ký.