Grayscale Investments, trong bình luận thị trường mới nhất của mình, đã xác định ba luận điểm cốt lõi hỗ trợ phân bổ tiền điện tử dài hạn mặc dù ngành này đang chịu đợt giảm giá kéo dài, tổng vốn hóa thị trường giảm khoảng 10,8% vào đầu tháng 2 năm 2026.
Nhà quản lý tài sản nhấn mạnh mối quan hệ bổ sung giữa công nghệ blockchain và trí tuệ nhân tạo, sự thúc đẩy xu hướng stablecoin và token hóa nhờ rõ ràng về quy định từ Đạo luật GENIUS, cùng môi trường vĩ mô tích cực của Mỹ là các yếu tố chính đáng xem xét cho các nhà đầu tư dài hạn. Chỉ số FTSE/Grayscale Crypto Sectors, đã giảm 26% từ ngày 30 tháng 1 đến ngày 5 tháng 2, đã phục hồi 4% vào cuối tháng, với khối lượng giao dịch và biến động ngụ ý ổn định.
Ngành AI thể hiện khả năng phục hồi giữa bối cảnh thị trường chung giảm sút
Phân tích của Grayscale cho thấy rằng phân khúc trí tuệ nhân tạo trong thị trường tiền điện tử đã nổi lên là nhóm dẫn đầu trong tháng 2, trải qua mức giảm nhẹ hơn so với các ngành khác. Sự vượt trội tương đối này bắt nguồn từ sự hứng khởi mới về các đại lý AI — phần mềm tự động có khả năng theo đuổi mục tiêu phức tạp một cách độc lập thay mặt người dùng.
Công nghệ đổi mới trong lĩnh vực này dường như đang tăng tốc, đặc biệt với sự phát triển của các hệ thống dựa trên đại lý. Báo cáo nhấn mạnh OpenClaw, một trợ lý năng suất được lưu trữ tại chỗ, trở thành một trong những dự án mã nguồn mở phát triển nhanh nhất trong lịch sử, như một ví dụ về sự phát triển tăng tốc. Các dự án nổi bật gồm Kite AI, tập trung vào thanh toán stablecoin gốc đại lý, và Pippin AI, phát triển các đại lý AI trên chuỗi.
Grayscale nhấn mạnh rằng blockchain và trí tuệ nhân tạo là các công nghệ bổ sung chứ không cạnh tranh lẫn nhau. “Blockchain có khả năng trở thành đường sắt tài chính cho các đại lý AI, nhờ một số lợi thế so với tài chính dựa trên ngân hàng truyền thống,” báo cáo cho biết. Trong khi các tài sản crypto giảm cùng với cổ phiếu phần mềm trong đợt giảm giá thị trường, nhà quản lý tài sản gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể cuối cùng phân biệt giữa các công nghệ bị AI làm gián đoạn và những công nghệ bổ sung cho AI.
Xu hướng stablecoin và token hóa ngày càng thu hút sự chú ý của các tổ chức
Rõ ràng về quy định, đặc biệt là việc thông qua Đạo luật GENIUS vào năm 2025, đang khuyến khích các khoản đầu tư tổ chức vào stablecoin và tài sản token hóa, theo phân tích của Grayscale. Các hành động gần đây của các tập đoàn lớn hơn nữa thể hiện tiềm năng tăng trưởng của ngành.
Báo cáo lưu ý rằng Meta có thể sẽ tái đầu tư vào stablecoin sau khi hoãn dự án Libra/Diem do các khó khăn về quy định trước đó. Gã khổng lồ thanh toán Stripe cho biết trong thư hàng năm rằng " thanh toán bằng stablecoin đang tiến triển âm thầm và không ngừng khi việc chấp nhận thực tế tiếp tục tăng nhanh." Thêm vào đó, BlackRock thông báo sẽ tích hợp quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL của mình với UniswapX, thể hiện sự tham gia liên tục của các tổ chức vào hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.
Trong khi Đạo luật CLARITY vẫn còn trì hoãn tại Thượng viện, Grayscale nhấn mạnh rằng việc thông qua đạo luật này có thể tạo điều kiện cho dòng vốn tổ chức chảy vào lĩnh vực tài sản này nhiều hơn nữa bằng cách cung cấp khung quy định rõ ràng hơn cho thị trường tài sản kỹ thuật số.
Môi trường vĩ mô của Mỹ hỗ trợ các tài sản rủi ro
Grayscale mô tả nền kinh tế Mỹ là khỏe mạnh, với một số chỉ số cho thấy tiềm năng tăng trưởng hơn nữa. Bối cảnh vĩ mô này được xem là hỗ trợ cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Báo cáo thừa nhận sự không chắc chắn liên quan đến ứng viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới, nhưng đặt câu hỏi liệu ứng viên này có thực sự cứng rắn như một số quan điểm trong quá khứ khi còn là Thống đốc Fed hay không. “Đầu tư quá mức vào AI là rủi ro trung hạn, nhưng tốc độ đổi mới vẫn nhanh và vẫn còn thiếu hụt năng lực trung tâm dữ liệu,” Grayscale lưu ý.
Phản ứng của thị trường đối với việc đề cử Kevin Warsh thay thế Jerome Powell làm Chủ tịch Fed là tiêu cực, nhưng Grayscale nghi ngờ rằng chủ tịch mới sẽ thực hiện các chính sách hạn chế như thị trường lo ngại dựa trên các phát biểu trong quá khứ.
Điều kiện thị trường ổn định sau đợt giảm tháng 2
Thị trường tiền điện tử đã trải qua đợt giảm đáng kể vào đầu tháng 2, với tổng vốn hóa thị trường giảm khoảng 10,8% trong tuần đầu tiên. Bitcoin giảm xuống còn 60.000 USD, trong khi các tài sản lớn khác cũng ghi nhận mức lỗ đáng kể. Chỉ số FTSE/Grayscale Crypto Sectors giảm 26% từ ngày 30 tháng 1 đến ngày 5 tháng 2.
Tuy nhiên, báo cáo cho biết sau đó đã có sự phục hồi, với chỉ số hồi phục khoảng 4% vào cuối tháng. Các chỉ số như khối lượng giao dịch và biến động ngụ ý cũng đã “ổn định”, cho thấy điều kiện thị trường đã ổn định sau cú sốc ban đầu.
Phân tích của Grayscale đưa ra lý do để tin tưởng vào sự tăng trưởng dài hạn của crypto dựa trên các yếu tố cấu trúc này, mặc dù nhà quản lý tài sản ngầm thừa nhận rằng các nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận khẩu vị rủi ro và khung thời gian của mình do tính không thể dự đoán của thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn mặc dù có cơ hội dài hạn.
Câu hỏi thường gặp: Luận điểm đầu tư dài hạn vào crypto của Grayscale
Ba luận điểm chính của Grayscale để phân bổ crypto dài hạn là gì?
Grayscale xác định: (1) mối quan hệ bổ sung giữa blockchain và trí tuệ nhân tạo, trong đó blockchain có khả năng phục vụ như đường sắt tài chính cho các đại lý AI; (2) xu hướng stablecoin và token hóa tăng tốc nhờ rõ ràng về quy định từ Đạo luật GENIUS và sự chấp nhận của các công ty như Meta, Stripe, và BlackRock; và (3) môi trường vĩ mô tích cực của Mỹ với nền kinh tế khỏe mạnh, vẫn thuận lợi cho các tài sản rủi ro.
Ngành AI trong crypto đã hoạt động như thế nào trong đợt giảm tháng 2?
Phân khúc AI nổi lên là nhóm dẫn đầu trong các ngành crypto tháng 2, trải qua mức giảm nhẹ hơn so với các ngành khác. Các dự án như Kite AI và Pippin AI thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, nhờ sự hứng khởi mới về các đại lý AI và đổi mới công nghệ nhanh chóng, như ví dụ của OpenClaw, trở thành một trong những dự án mã nguồn mở phát triển nhanh nhất trong lịch sử.
Tình hình phục hồi của thị trường crypto sau đợt giảm tháng 2 hiện nay ra sao?
Sau khi giảm 26% trong chỉ số FTSE/Grayscale Crypto Sectors từ ngày 30 tháng 1 đến ngày 5 tháng 2, chỉ số đã phục hồi khoảng 4% vào cuối tháng. Các chỉ số như khối lượng giao dịch và biến động ngụ ý đã ổn định, cho thấy điều kiện thị trường đã ổn định sau đợt giảm ban đầu do các cổ phiếu phần mềm tăng trưởng cao và cổ phiếu công nghệ giai đoạn đầu giảm mạnh.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
