Cảnh báo quyền chọn Crypto: Bitcoin và Ethereum sắp bước vào sự kiện đáo hạn trị giá 2,2 tỷ USD - U.Today

Thị trường crypto dự kiến sẽ chứng kiến việc đáo hạn quyền chọn (options) trị giá hơn $2,2 tỷ danh nghĩa, chủ yếu là Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Cập nhật này diễn ra trong bối cảnh giá bật lại đối với cả Bitcoin và Ethereum.

Chi tiết về sự kiện đáo hạn trị giá $2,2 tỷ

Sàn giao dịch crypto phổ biến Deribit đã công bố sự kiện đáo hạn Bitcoin và Ethereum sắp diễn ra trên nền tảng của mình.

Theo các chi tiết được nêu, quyền chọn Bitcoin chiếm phần lớn hoạt động của Deribit, trị giá $1,9 tỷ. Đây là phần chủ đạo của sự kiện đáo hạn.

Với $328 million danh nghĩa đang đáo hạn, Ethereum nhỏ hơn nhiều so với BTC nhưng vẫn có ý nghĩa đối với động lực giá của nó.

Trên thị trường crypto, các đợt đáo hạn quyền chọn là những sự kiện về thanh khoản. Khi các hợp đồng được thanh toán, các nhà giao dịch đóng vị thế, cuộn (roll) hoặc để vị thế hết hạn. Các nhà tạo lập thị trường cũng điều chỉnh các khoản phòng hộ (hedges), điều này có thể khuếch đại biến động trong những giờ trước và sau thời điểm đáo hạn.

Deribit nhấn mạnh rằng điểm “max pain” (điểm đau tối đa) của Bitcoin nằm tại $69,000. Đây là mức giá thực hiện (strike price) mà tại đó số lượng lớn nhất các quyền chọn đang mở sẽ đáo hạn và trở nên vô giá trị (worthless). Ở mức giá này, người mua quyền chọn chịu lỗ nhiều nhất, trong khi người bán giữ phí bảo hiểm (premium) và giảm thiểu các khoản chi trả.

Đối với Ethereum, điểm max pain là $2,050. Nó được tính bằng cách cộng tổng các khoản lỗ tiềm năng đối với người mua trên tất cả các mức strike và xác định mức giá tối đa hóa “cơn đau” tổng thể cho người mua

Các kèo (bets) thiên về Bullish cho Bitcoin và Ethereum

Đối với cả BTC và ETH, max pain nằm dưới giá spot hiện tại. Do đó, cấu hình này được kỳ vọng sẽ tạo áp lực tăng nhẹ lên cả hai loại tiền điện tử.

Tại thời điểm đưa tin, Bitcoin đang giao dịch ở $72,129, trong khi ETH đang lơ lửng quanh $2,215. Khối lượng giao dịch 24 giờ của BTC và ETH cũng tăng vừa phải lần lượt 7.6% và 9.4%.

Đợt tăng giá gần đây khá ấn tượng, khi trước đó Bitcoin đã giảm xuống dưới $70,000. Tương tự, Ethereum cũng rơi xuống dưới $2,000 trong bối cảnh xu hướng giảm chung của thị trường.

Hiện tại, thị trường BTC và ETH đang trong hành trình phục hồi, và các nhà đầu tư đã đặt cược vào khả năng có các đợt tăng giá.

Trong bài đăng mới nhất của mình, Deribit lưu ý rằng tỷ lệ BTC Put/Call là 0.72. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang đặt vị thế cho kịch bản đi lên (upside) và thể hiện mức độ quyết đoán của họ ở phía call.

Tương tự như BTC, Ethereum ghi nhận nhiều lệnh call hơn so với put trong open interest. Tuy nhiên, trong 24 giờ giao dịch gần đây, khối lượng giao dịch lại cho thấy hoạt động put nặng hơn

Điều này có thể cho thấy sự thận trọng trong ngắn hạn hoặc các nhà giao dịch gần đây mua bảo hiểm cho chiều giảm (downside protection), nhưng nhìn chung mức định vị vẫn hơi thiên về bullish.