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所以你在大学里，想知道在学习期间是否真的可以处理你的学生贷款吗？简短的答案是可以，老实说，这可能是你现在能做的最聪明的财务举措之一。
我注意到，很多学生并没有意识到自己在上学期间也有选择来偿还学生贷款。大多数人认为你只能一直等到毕业之后再还，但实际并不是这样。联邦法律实际上允许你在不承担任何罚金的情况下进行额外还款，这意味着你可以在未来认真减少自己需要支付的利息。
让我把这件事是怎么运作的讲清楚。对于联邦贷款，你通常在入学期间不需要还款，但这里有个关键点：根据你的贷款类型，利息可能仍在继续累积。如果你有 Direct subsidized loans（直接补贴贷款），至少在你上学期间以及毕业后这六个月的宽限期内，政府会承担利息。但如果是 unsubsidized loans（无补贴贷款）呢？利息会在整个时间里持续累积。所以，如果你在上学期间用无补贴贷款来偿还学生贷款，你实际上就是在阻止那笔利息出现“越滚越大”的势头。
私人贷款则是另一种情况。你的贷款方可能会提供立即开始还款、只付利息、部分还款，或者完全延期还款。每一种选择都有利弊。立即还款会对你的月度预算冲击更大，但总体来看能帮你节省最多的钱。只付利息则是一种折中方案：至少你是在逐步削减利息费用。
如果你正在考虑在上学期间偿还学生贷款，我会这么做。第一，先把你的预算想清楚。作为学生，资金总是紧张的，所以要弄明白在支付房租、吃饭以及

我突然想到一些一直困扰我的金融界问题。我们在美国的寿险覆盖总额超过401019283746565760亿亿，这一数字听起来真是疯狂。但让我真正在意的是——其中很大一部分是永久寿险，说实话，对于大多数人来说，这根本不是明智的选择。
我一直看到有人被锁定在永久性保险政策中，这让我很沮丧，因为他们付出了过高的保费。永久寿险最终变成如此糟糕交易的原因有几个。首先，投资回报率简直糟糕透顶。这些政策带有现金价值部分，听起来不错，但实际上表现远远不及自己直接投资那笔钱。
然后是负担能力陷阱。几乎88%的万能寿险——一种永久性保障——实际上从未理赔。想想看，为什么？因为人们付不起保费。遇到财务困难、失业，或者觉得这份保险不再值得，保险就会失效。你支付的所有保费？都没了。直接进了保险公司的口袋。
定期寿险能更好地解决这个问题。它更便宜，真正需要时才用——比如年轻时，家庭依赖你的收入——如果你活过了保险期，那就算了，你其实根本不需要它。永久寿险的问题在于它本应永远保障你，但大多数人其实也不会一直持有。失效率其实和定期寿险一样高，但定期寿险没关系，因为它是临时的。而永久寿险就成了灾难。
还有一件让我烦恼的事：保险代理人有巨额佣金推销这些复杂的永久性政策。带有年金化福利的变额万能寿险？我作为持牌代理人都得看两遍。大多数消费者根本不懂自己买的是什么，所以他们只听代理人推荐。行业对此心知肚明，也正是靠这个赚取

所以你手里有$50k ，在想是否能靠它在退休前变成一百万？这是我经常看到的问题，老实说，答案比大多数人想象的要简单得多。
首先，让我们谈谈哪些事情不要做。很多人会被下一个大热点带着跑——迷因股、加密货币，或者社交媒体上正在热传的任何东西。是的，你可能听说有人把$1,000变成了六位数，但那不是常态。那些波动很大的投资故事确实很刺激，但最终通常以亏损收场。现实远没有那么光鲜，但却更可靠。
不那么体面的真相？跟踪S&P 500。就这么简单。你会一次性获得对全球最优秀公司的敞口——微软、苹果、沃尔玛、好市多——全都打包在一起。你可以通过像SPY这样的ETF来实现，基本可以“设定好就别管”。不需要挑选个股，也不必过度思考。
下面，数学开始变得有意思。历史上，S&P 500的平均年增长大约在10%左右。假如这种情况继续，你的$50k 在10年后会增长到大约$130k 。25年后？你可能会接近$540k。再过35年，你就有机会达到$1.4 million。
但关键在于——这是假设每年都能实现10%的增长，而这并不一定年年都发生。我反而会预计未来更接近8-9%，尤其是在经济面临一些不确定性、而市场已经处在创纪录高位的情况下。就算按9%算，你也依然能在大约35年内达到$1 百万。
如果你不想等那么久，你可以通过定期追加投资来加速。随着时间推移，即使是小额的持续投入，也会因为复利带来巨大的差异。
最

最近一段时间我一直在深入关注基因组学领域，说实话，现在确实有一些非常引人注目的事情正在发生。过去十年里，这个领域已经发生了巨大的演变，以至于对真正理解“底层运作”的投资者来说，基因组概念股开始变得颇具吸引力。
我注意到的是：绘制/测定一个人完整基因组的成本已经大幅下降，这让局面打开了完全不同的竞争局面。我们谈论的是靶向疗法、个性化医疗，以及像CRISPR这样的基因编辑技术——它们真的能够修复遗传缺陷。这不再是理论了——而是有真实的临床数据。
市场预测也同样令人震撼。仅基因组市场预计在2033年达到$157.47 billion，而合成生物学预计到2030年将以17.30%的年增长率持续增长。当你看到这些数字时，就会明白为什么基因组概念股正在吸引越来越多严肃的机构关注。
让我分解一下：在这个领域里，确实正在做出有意义事情的三家公司是哪些。
MeiraGTx Holdings 正在推进一些针对严重疾病的晚期临床项目——帕金森病、视网膜营养不良，以及放射线引起的副作用。其针对AIPL1相关视网膜营养不良的基因疗法，在所有11名接受治疗的儿童中都显示出有意义的疗效反应。他们正在朝英国和美国的监管批准迈进，并且刚刚获得FDA授予的RMAT资质（用于其帕金森项目）。这类真正重要的临床进展才是关键。
Beam Therapeutics 采取的是另一种思路：利用碱基编辑技术。它们并没有采用传统的C

一直在思考为什么那么多成功的投资者只是持有他们的仓位数年，而不是不断交易。持有股票的优势在那些迷恋短期波动的社区中其实被低估了。
让我详细说明当你采取长期策略时实际上会发生什么。首先是复利增长——可能是最被忽视的财富积累方式。当你再投资股息并让收益静置时，你的钱开始以指数级的速度工作。几十年下来，这变得真正具有变革性。越早开始，效果越显著。
然后是波动性。是的，市场有时会剧烈波动。经济冲击、政治动荡、情绪转变——这些都制造噪音。但关键是：如果你持有数年或数十年，那些每日的波动几乎无关紧要。长期趋势一直是向上的。大多数复苏比人们预期的要快。
税收方面也是真实存在的。在大多数市场中，长期持有比频繁交易享有更优惠的税收待遇。这种差异就像你的回报一样会被复利放大。尤其是当你持有大量仓位时。
如果你考虑长期投资，股息支付股票值得关注。不仅仅是它们现在提供的收入，而是那些持续提高派息的公司。再投资这些股息，你的股份会随着时间成倍增长。这是一种安静的财富积累方式。
资本升值——随着公司成长变得更有盈利能力，股价往往也会跟随。持有优质公司足够长的时间，你就能从整个成长过程中获益，即使经历一些波折。
当然也存在风险。市场下跌、运营失败、流动性问题（当你需要现金时）。但如果你选择财务稳健、具有竞争壁垒、盈利持续增长、并在扩展中的行业中运营的公司，持有股票穿越周期的优势通常会超过这些风险。
真正的技巧不

刚刚看到这个消息，忍不住要分享——目前来自墨西哥的情况相当令人震惊。执法部门在锡那罗亚的康科迪亚附近找到了10具尸体，作为他们对去年一月墨西哥绑架事件的调查的一部分。这与Vizsla Silver在那里的矿业运营有关，老实说，这令人深思，提醒我们企业在某些地区运营所面临的风险。
到目前为止，已有五名受害者通过正式程序确认身份，法医团队仍在处理其余的受害者。国家矿业商会确认其中三人是矿工：伊格纳西奥·奥雷利奥·萨拉查、何塞·安赫尔·埃尔南德斯和何塞·曼努埃尔·卡斯坦达·埃尔南德斯。一家家庭向媒体讲述了这场悲剧带来的痛苦——他们还没有看到任何正义的希望。
墨西哥的绑架事件发生在1月23日，当时有10名工人被从工地带走。从那以后，墨西哥当局一直在加强在锡那罗亚的存在——上周末调动了超过1000名士兵，包括海军，试图找到仍然失踪的人并稳定局势。目前已逮捕了四名与案件有关的人。
事情变得复杂的是：调查人员现在将此事与锡那罗亚卡特尔内部的冲突联系起来。基本上，这是自2024年以来在忠于“查波”之子的一方与与“马约”家族结盟的对立派之间逐渐升温的权力斗争。安全官员怀疑，属于“查波”家族的一个小组可能是绑架事件的幕后黑手，可能是在一个战略要地展示实力。
Vizsla Silver在绑架事件后暂停了他们在Pánuco项目的运营，并表示他们专注于寻找剩余的工人以及支持受影响的家庭。CEO迈克尔·康纳特

最近我一直在研究一些关于财富积累的有趣内容，越深入了解就越能发现其中确实存在一种规律：当你去看所有百万富翁都有些什么共同点。
所以让我最惊讶的是这一点：美国绝大多数百万富翁其实都是白手起家。我们说的是79%的人根本没有继承任何钱。只有3%的人获得了100万美元或更多的继承。这彻底颠覆了“富人只是生来就富有”的叙事。
更有意思的是，他们似乎都有一些共同的习惯。比如，75%的成功百万富翁会通过在几十年间持续、长期的投资来积累财富。不是那种快速致富的骗局。就是枯燥但稳定的投资，同时避开高息债务，并且量入为出。
教育也同样会出现，但方式并不是你以为的那种。88%的百万富翁都从大学毕业，但大多数去了公立大学，而不是那种昂贵的私立学校。学位本身比院校的声望更重要。
下面是我最关注的一个问题：所有百万富翁到底有什么共同点？真正让我注意到的是——他们从不会停止持续学习。研究发现，71%的超富人群会定期阅读自助书籍和励志传记。63%的人会听有声书。即使在他们已经取得成功之后，他们仍然一直在努力提升自己。
还有一件事——他们对雇主提供的福利非常着迷。十个中有八个都把他们的401(k)匹配优化到了最大。四分之三的人也有自己的外部投资计划。他们基本上把能用的每一种金融工具都用上了。
另外还值得注意的是：94%的百万富翁从不赌博。他们不依赖运气。他们通过解决问题和坚持不懈来创造自己的机会。
可能最实用的习惯

刚刚浏览了当前的市场格局，说实话，如果你能穿过围绕人工智能和科技估值的噪音，深入挖掘，找到一些合适的价值标的，其实是可能的。希勒市盈率正在告诉我们，我们正处于接近互联网泡沫的水平，这让很多投资者感到紧张。但也正是在这个时候，你才能找到一些扎实的机会。
让我带你看看我注意到的、现在可以买的三只最好的股票。
首先是花旗集团。是的，我知道这只股票多年来一直被压制下去，而且原因确实存在。这家银行在运营层面一团糟，既要应对监管罚款，又在努力管理其庞大的全球业务。普通有形权益回报率一直徘徊在中个位数水平，而竞争对手做得更好。但关键在于——CEO Jane Fraser 在2021年上任后，实际上开始着手修复问题。她一直在进行整合，关闭不盈利的业务部门，并剥离低回报资产。ROTCE 已从 7.4% 上升到 8.9%。估值便宜得离谱：有形账面价值的 1.06 倍，而摩根大通是 2.99 倍，美国银行是 1.88 倍。如果这种转型持续奏效，这里确实存在可观的上行空间。
接下来是 PayPal。这只股票多年来一直处于持有观望状态，在 $50 和 $100 a share 之间来回。大多数人都把它当作一家成熟的支付公司，增长有限。然而，新的CEO Alex Chriss ( 来自 Intuit)，实际上正在推动一些颇有意思的举措。他们推出了 BNPL（先买后付）产品，利用自己的支付数据搭建了一个广告平台

我最近一直在思考一些事情，大多数人都太快地冲过去了。在考虑投资时，你首先应该问自己一些基本问题，然后才真正投入资金。说真的，我看到太多人在没有做这个心理清单的情况下就冲了进去。
所以关于风险承受能力的事情。它不仅仅是你的财务顾问随意提及的抽象概念。它实际上塑造了你的投资组合的所有内容，以及你随着时间的表现。但说实话，大多数人都没有坐下来真正思考这对他们个人意味着什么。
让我拆解三个真正重要的问题。
第一个：当情况变化时，你的反应是什么？我不是说生活上的变化，我指的是市场的波动。当你看到价格剧烈波动，尤其是在那些残酷的抛售期间，你会怎么做？你会保持冷静，还是会影响你的睡眠？如果看着每日的噪音让你焦虑，你可能是那种应该坚持更稳健投资的人。这样没问题。但如果波动实际上让你压力很大，影响到你的生活质量，那么大量持有波动性资产只会带来麻烦。
当然有人不一样。他们实际上会被市场的波动激发。他们把波动看作机会。这类人通常性格喜欢那种刺激，能应对在实现长期目标过程中遇到的起伏。当考虑投资时，你首先要问自己，你到底是哪一类人，而不是你认为自己应该是哪一类。
第二个问题是关于你的实际目标。你为什么要投资？你是在考虑几十年后的退休，还是很快就需要用这笔钱？你的时间线会改变一切。如果你还有几十年的时间，你的资金有时间从下跌中恢复。尤其是年轻投资者，可以更好地应对艰难时期。这意味着他们可以承担更激进的仓位。

最近我一直在想这个问题——如果你在寻找真正能与苹果的主导地位相抗衡的最佳人工智能公司，那么选择正在变得越来越有意思。
苹果的市值目前仍接近$3 trillion，这简直不可思议。但我注意到的重点是：微软基本上已经紧贴在他们的身后，市值约为$2.8 trillion——老实说，我觉得他们登顶只是时间问题。
为什么？因为微软在这股AI浪潮中的定位不同。它的Azure云平台已经成为企业构建并扩展AI应用的首选基础设施。想想看——他们有Office、Windows、游戏、安全防护，现在AI几乎已经渗透进他们业务的每个部分。软件优先的战略，再加上他们在AI方面的领导力，使他们在当下可以说是最有可能实现持续增长的人工智能公司。苹果会继续靠iPhone和服务印钞，但除非他们拿出真正革命性的东西，否则在未来五年里，微软的势头看起来势不可挡。
但对像我这样的成长型投资者来说，更有意思的来了：还有一笔机会规模更小，却可能爆发得更猛烈。CrowdStrike目前市值大约$57 billion，所以当然不可能在短期内去和苹果竞争。但它在网络安全这个方向上的切入非常迷人。
他们的AI驱动平台正是企业在威胁变得更复杂之后所需要的。生成式AI正在让网络攻击变得更聪明，而CrowdStrike的自适应安全工具正是为这场军备竞赛打造的。上个季度他们公布了35%的营收增长，达到$786 million，并且每股收益同

所以我一直在思考，真正让人们积累财富与众不同的关键是什么，我不断注意到一个有趣的模式。关于如何成为亿万富翁的讨论，大多集中在运气或时机上，但事实远比这更实际。
让我来分析一下我从真正做到的人那里看到的东西。首先，适应能力是不可谈判的。Gymshark的Ben Francis经常提到这一点——你必须愿意不断重新塑造自己。如果你固执且单一，企业就无法正确扩展。早期是拼命用愿景推动，但随着成长，你需要围绕有能力的人，转变为更具远见的领导者。这是大多数创始人会错过的转变。
然后是野心，但这里变得有趣了。Aubrey Marcus强调要让野心与你的伦理保持一致。如果不小心，追求财富可能会让你走上不道德的道路。真正的成功不是牺牲价值观，而是以完整的诚信去打造一些东西。这实际上对长期财富积累很重要。
压力管理也是很多人忽视的。David Meltzer简单地分析：以自我为中心的意识会产生大部分压力。解决办法？找出压力源，停止抗拒它，深呼吸，优先处理真正重要的事情。听起来简单，但大多数人从未这样做。
我觉得很有启发性的一点是——成功人士会学习各种随机技能。Francis学会了缝纫，虽然当时他并不完全明白为什么，但结果证明这对他的产品愿景至关重要。你永远不知道哪项技能会成为缺失的那一环。教训就是不断学习，即使连接还不明显。
商业中的同情心听起来很软，但Meltzer认为它实际上是财富的倍增器。当你以

刚刚在想一些几年前遭到大幅“打压”的优质成长股，发现有一个有趣的模式值得讨论。
先把画面想象一下：市场经历了一段艰难时期，标普500指数大幅下跌，但这也为有耐心的投资者创造了一些真正的机会。我当时注意到了三家企业，它们现在也值得重新审视。
首先是 Block，这家金融科技巨头。让我着迷的是他们的市场地位——在一个巨大的$190 十亿美元可服务市场中，他们的渗透率仅为3%。他们的 Square 部门表现十分亮眼，几乎贡献了$800 百万的毛利润，而 Cash App 的活跃用户已经增长到4900万。即便那一年股价下跌了58%，基本面看起来依然稳固。公司基本上掌握了用户财务生活的一部分，不断推出诸如先买后付（Buy Now, Pay Later）之类的功能。随着数字支付不断替代现金，这似乎是一个毫无疑问的增长型投资机会。
接下来是 Crocs，说实话这让很多人都感到意外。仅仅在一个季度里，营收就增长了57%，他们完成的那笔 HeyDude 收购又增添了一层动力——销售额同比增长了87%。管理层非常看好，甚至把指引上调到了收入增长50%+。在经济艰难的时期，能找到任何一家零售企业交出这些数字的情况都很少见。他们的目标是实现$6 十亿美元的年收入，而亚洲扩张则被视为下一片前沿。中国作为全球第二大鞋类市场，意味着前方有充足的成长空间。
第三个是 Lululemon，我一直反复关注它。他们的同

最近一直在研究副业机会，反复遇到一个问题：洗车生意赚钱吗？我觉得可以深入了解一下，因为相比其他创业方式，这似乎是个比较容易入门的商业模式。
所以我总结了一下——基本上有三种主要的经营模式。自助洗车是入门最便宜的方式，所需人力很少，客户自己洗车。然后是自动洗车机，客户开进去后由机器完成洗车——需要较高的前期投资，但对客户来说更方便。最后是隧道式洗车，处理大量订单，但需要大量资金和地产。
盈利能力其实很大程度上取决于你选择的路线。让我注意到的一点是，洗车是否赚钱，更多取决于地点和执行，而不是其他。我的意思是，一旦你度过了初期的投入阶段，利润空间其实可以相当可观。相较于收入，持续的运营成本相对较低，尤其如果你能实现大部分自动化。
不过说实话——启动成本绝对不低。土地、设备、建造（如果是新建）——这些都需要一大笔资金。尤其是自动和隧道洗车，投资更重。再者，维护也是个问题。设备会出故障，需要修理，停机时间会影响现金流。
市场竞争也是个不能忽视的因素。尤其在城市地区，洗车点可能已经饱和，争夺同一批客户。此外，还有法规方面的限制——用水限制、化学品处理、环保合规等，具体取决于你运营的地区。这些都增加了复杂性和成本。
但有趣的是，洗车是否赚钱其实是个“是”的答案，只要你做足了功课。地点非常关键——交通繁忙、对车辆清洗需求大的区域，收入通常比较稳定、可预测。有些业主还会通过提供美容、会员制等增值服务

刚刚在读Grant Cardone的财富构建框架，老实说，如果你真的想要建立真正的财富，这里面有一些值得认真思考的扎实内容。
所以问题是这样的——全球大约只有3,000位亿万富翁，而美国大约有900位。听起来不可能对吧？但Cardone的核心观点是：大多数人都相信自己能够到达那里，只是不知道具体的步骤。他就是活生生的例子。他通过房地产投资和销售咨询在30岁之前赚到了人生第一个百万，现在他的净资产预计为$1.6 billion；Cardone Capital的估值超过$5 billion。
让我把他到底具体推荐什么拆解给你看。
第一件事——精通销售。我的意思是要真的精通。无论你是在卖产品、服务，还是在销售你自己，这都是根基。Cardone的帝国在一定程度上就是靠这个建立的。他有Cardone University，还专门写了《Sell or Be Sold》。核心想法很简单：保持积极的态度，做好被拒绝的准备，并且不知疲倦地跟进。大多数人要么太早就放弃了，要么干脆根本没有培养这种能力。
第二，当你开始赚钱之后——不要只存钱，而是把你能再投入的都再投资进去。Cardone强调的是提升收入，而不是仅仅囤现金。把扣除开支后的盈余重新投入到你的生意、你自己，或其他投资里。随着时间推移，这会产生复利效应，但你需要真正的自律才能坚持下去。
第三部分是合作。Cardone对此说得很直白——他不认为任

回顾2022年1月的抵押贷款利率，哇，事情已经开始发生变化了。那时，30年固定利率大约在4.05%，感觉比疫情低点有了很大跳跃。我记得如果想还款更快，15年的利率是3.074%。2022年1月的抵押贷款利率的有趣之处在于，美联储已经在暗示加息——他们提到那年会三次提高联邦基金利率以应对通胀。大多数人没有意识到之后局势会变得如此激烈。2022年1月的抵押贷款利率快照显示，整体经济正在改善，失业率在恢复，但通胀成为真正的担忧。让我印象深刻的是，当时专家们说利率会温和上升，但仍然建议锁定利率。他们算是对的，但也低估了利率会升得有多快。如果你在2022年1月买房抵押贷款，建议总是一样——检查你的信用，存更多首付，与多家贷款机构比较。说实话，这些建议依然很实用。无论如何，回头看，那些2022年初的利率现在觉得很稚嫩。

你知道这有多疯狂吗？比特币最近一直在到处上蹿下跳，大家仍在试图弄清楚它究竟会走向哪里。我一直在关注一种股票与流量（stock to flow）模型，它总是在对话中被反复提起，说实话，它比我最初以为的要有趣得多。
所以关键在于——比特币的稀缺性其实被直接写进了它的代码里，有点像黄金在现实世界中的运作方式。这就是股票与流量模型（stock to flow）发挥作用的地方。它是一种用来给大宗商品定价的模型，通过比较“已经存在的存量” (the stock) 和“每年会产生多少新的供给” (the flow)。以黄金为例，历史上大约开采了187,000公吨，但每年只有大约3,000吨产出。这就意味着需要大约62年时间才能替换掉全部现有供应。
比特币类似但又不同。我们确切知道最终会存在多少枚比特币——总计21 million。现在大约已经挖出了2000万枚。新币会在严格的时间表下释放，矿工在验证区块时会获得相应的奖励，因此与黄金或其他大宗商品相比，比特币的股票与流量比（stock to flow ratio）出奇地可预测。目前，矿工每个区块获得6.25 BTC，这折算下来大约每年产生328,500 BTC。算一算，比特币的股票与流量比大约是58，和黄金的数字非常接近。
不过，接下来才是让人感到有意思的地方——比特币每四年会把挖矿奖励减半。下一次减半将在2024年发生，这意味着流量会减半，理论

你有没有想过在网上购物时直接用支票账户支付？大多数人坚持使用信用卡或数字钱包，但说实话，考虑用支票账户支付其实有充分的理由——尤其是如果你想避免债务或只是喜欢更简单的支付方式。
我最近一直在研究这个，因为它实际上比人们想象的更容易实现。亚马逊就支持这个功能，还有一些其他商家也支持。基本思路很简单：不用刷借记卡，而是通过ACH或电子支票支付，直接从你的银行账户转账。你只需要你的账户号码和路由号码——就这些。
为什么你会想用这种方式支付？嗯，如果你没有信用卡或借记卡，这就为你开启了网上购物的大门。而且，用支票账户支付意味着你用的是自己实际拥有的钱，自然能避免超支。没有借款，没有利息。而且，有一点人们没有充分讨论：你通常可以避免那些烦人的支付处理费。
缺点是什么？并不是所有商家都接受这种方式。eBay可能接受支票，但大多数大型网店还没有加入支票账户支付的行列。他们更喜欢用卡、礼品卡，或者像 Affirm 和 Klarna 这样的“先买后付”服务。
如果你想用支票账户支付，但你的商家还不支持，你还有其他选择。PayPal可能是你最好的选择——你可以免费绑定你的银行账户，而且几乎到处都能用。沃尔玛、Target、许多商店都支持它。国内购物没有手续费，还提供欺诈保护。预付借记卡也是一个选择，你可以加载资金，保持支出与主账户分开。
不过，实话实说：也有一些缺点。你会错过信用卡提供的现金返还奖励。