DePIN: Neue industrielle Revolution

Autor: Erik Lowe, Inhaltschef bei Pantera; Cosmo Jiang, Portfoliomanager bei Pantera; Eric Wallach, Anlageanalyst bei Pantera; Übersetzung: Jinse Caijing xiaozou

Die Industrielle Revolution war eine transformative Ära, die durch bahnbrechende großangelegte Maschinenproduktion die Produktivität steigerte und die Wirtschaftsformen neu gestaltete. Während der Industriellen Revolution kam es zu einem Übergang von einer hauptsächlich lokalen Agrarwirtschaft zu urbanisierten Industriezentren, wobei die soziale Zentralisierung ein unvermeidliches Produkt war.

Jedoch hat die zentralisierte Produktion zwar die Effizienz gesteigert, bringt aber auch Herausforderungen mit sich. Fabriken sind leicht von katastrophalen Ereignissen wie Bränden oder anderen Einzelpunktfehlern (z. B. Maschinenfehlern) betroffen.

Obwohl wir in den letzten Jahrhunderten, angetrieben durch den Fortschritt neuer Technologien, eine Reihe von Phasen der “Industriellen Revolution” erlebt haben, stehen moderne Unternehmen weiterhin vor zahlreichen zentralen Problemen wie der Konzentration von Ressourcen und Humankapital. Darüber hinaus, da das Management immer umfangreicher wird, werden auch die regulatorischen Prozesse immer aufwendiger, und die Kosten und Reibungen für den Aufbau eines großen Geschäfts sind entsprechend höher.

Doch jetzt glauben wir, dass eine neue Phase entsteht, nämlich: die Neugestaltung der Zusammensetzung und Verwaltung von Geschäften, Dienstleistungen und Netzwerken. Netzwerke für dezentralisierte physische Infrastrukturen (DePIN) versprechen, eine ganz neue Ära der Produktivität einzuführen, und die treibenden Kräfte dieser Ära sind nicht zentralisierte, sondern dezentrale Kräfte.

1、Was ist DePIN?

*“Das dezentrale physische Infrastruktur-Netzwerk (DePIN) verwendet Token-Belohnungen, um hardwarebasierte Netzwerkbereitstellungen und die Erfüllung von Aufgaben in der realen Welt zu motivieren.”——*Messari Klassifikationssystem

Der Kern von DePIN ist der dezentralisierte Markt, der Anbieter von Ressourcen mit Käufern verbindet. Im Gegensatz zu einem typischen traditionellen Modell (in dem ein Unternehmen für die Produktion von Ressourcen verantwortlich ist) ist der Anbieter ein Netzwerk von vielen unabhängigen Betreibern. Durch wirtschaftliche Anreize wie Token oder Gebühren werden diese Betreiber motiviert, ihre Ressourcen (oft in Form von physischer Hardware) bereitzustellen und ihre Interessen mit dem Erfolg und der Entwicklung des DePIN-Ökosystems in Einklang zu bringen.

DePIN wird für sein Potenzial, physische Infrastrukturnetzwerke in einer Reihe von Branchen wie Cloud-Computing, drahtlosen Netzwerken und Cloud-Speicherung grundlegend zu verändern, hoch geschätzt. Zum Beispiel ist das Helium-Netzwerk ein dezentrales drahtloses Infrastrukturnetzwerk für IoT-Geräte (Internet der Dinge), das Betreibern ermöglicht, drahtlose Hardware zu deployen, um Helium-Token zu verdienen, was eine Belohnung für die Erweiterung der Netzwerkabdeckung darstellt.

Ein entscheidender Unterschied zwischen DePIN und seinen zentralisierten Mitbewerbern ist, wer die Interessengruppen sind. Der Wert von DePIN fließt nicht an mietsuchende Intermediäre oder Unternehmen, sondern wird an die Betreiber verteilt, die das Netzwerk gemeinsam besitzen und betreiben.

Viele DePIN-Projekte weisen innovative Ansätze auf, die sehr interessant sind, aber es stellen sich auch Fragen: “Wenn meine bestehenden Dienstleistungen gut laufen, welchen zusätzlichen Wert kann mir dann DePIN bieten?”

2、Welche Vorteile hat DePIN?

Die Vorteile von DePIN lassen sich in folgende wesentliche Vorteile zusammenfassen:

• Zuverlässig, flexibel und sicher – genügend Knotenbetreiber sind dezentral verteilt, um eine konsistentere Netzwerk-Uptime zu gewährleisten und gegen die inhärente Einzelpunktfehleranfälligkeit zentralisierter physischer Systeme resistent zu sein. Sicherheits- oder Betrugsrisiken, die mit geschlossenen Systemen verbunden sind, können durch ein transparentes, unveränderliches und prüfbares Blockchain-Netzwerk gemildert werden.
• Die Belastbarkeit der Benutzer - Da DePIN-Projekte von Betreiber-Netzwerken betrieben werden, haben die Betriebskosten zentralisierter Unternehmen, wie z.B. für physikalische Wartung und rechtliche Gebühren, nur geringen Einfluss auf die Preise. Daher können die eingesparten Kosten an die Benutzer weitergegeben werden.
• Gemeinschaftsgetriebenes Entscheiden – Entscheidungen von wenigen Unternehmensleitern entsprechen möglicherweise nicht immer den besten Interessen der Nutzer und/oder Betreiber. In einigen Fällen basieren ihre Entscheidungen hauptsächlich auf Eigeninteresse. In DePIN werden Entscheidungen von der Community der Token-Inhaber getroffen, was eine gesündere ökologische Entwicklung fördern könnte und es den Netzwerkteilnehmern auf gerechtere Weise ermöglicht, davon zu profitieren.
• Wachstum der Gig-Economy – In den letzten Jahren hat sich die Natur der Arbeit verändert, immer mehr Menschen möchten die Freiheit haben, unabhängig zu arbeiten oder passive Einkommensquellen zu finden. Die DePIN-Netzwerke nutzen häufig das potenzielle Angebot an Arbeitskräften sowie die Fähigkeit einer Person, mehr Dinge zu erledigen, ohne die festgelegten täglichen Arbeitsaufgaben zu beeinträchtigen – zum Beispiel kann jemand auf dem Heimweg von der Arbeit nebenbei ein paar Lieferungen übernehmen.
• Bessere Produkte und Dienstleistungen – Ein leistungsstarker DePIN-Flugrad könnte bessere Produkte schaffen als zentralisierte Wettbewerber. Mit dem Anstieg der Benutzeranforderungen wird das Wachstum durch Token erfasst, die über starke Wertakkumulationsmechanismen verfügen. Diese Token wiederum motivieren mehr Betreiber, beizutragen, um die Produkte weiter zu verbessern und mehr Benutzer anzuziehen. Das ist das DePIN-Flugrad.

Wir glauben, dass DePIN eine vielversprechende Zukunft hat, aber wir wissen auch, dass es nicht ohne Herausforderungen ist. Probleme wie regulatorische Hürden, potenzielle Sicherheitsprobleme und die Abhängigkeit von einer breiten Akzeptanz stellen mögliche Hindernisse dar. Dennoch machen die potenziellen Vorteile es zu einem Konzept, das es wert ist, erkundet zu werden.

3、DePIN-Projektfallstudie

Im Folgenden werden wir zwei Fallstudien zu bahnbrechenden Projekten der DePIN-Revolution teilen.

（1）GEODNET

GEODNET baut das größte dezentrale Real Time Kinematics (RTK) Netzwerk der Welt auf, das von einer Gemeinschaft von Satellitenminern unterstützt wird, um eine großflächige Internet der Dinge (IoT) zu ermöglichen. Es revolutioniert bestehende Unternehmen, indem es einen erschwinglichen globalen dezentralen Marktplatz für Echtzeitdaten schafft.

Dies ist unsere allgemeine Investitionstheorie:

• Produktdifferenzierung: Das RTK-Netzwerk von GEODNET bietet bessere GPS-Daten (Genauigkeit von 1 cm, während die Standard-GPS-Genauigkeit 2 m beträgt) und ist zudem günstiger (über 10 Mal günstiger). Das globale Community-Netzwerk ermöglicht eine schnellere Expansion.
• Riesiger Markt: Das globale Satellitennavigationssystem (GNSS) ist ein Markt mit einem Volumen von über 200 Milliarden US-Dollar. Börsennotierte Unternehmen wie Trimble (Marktkapitalisierung von 15 Milliarden US-Dollar) und Hexagon (Marktkapitalisierung von 30 Milliarden US-Dollar) haben einen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar und ein EBITDA von 3 Milliarden US-Dollar.
• Wachstumsrad: Durch den Kauf und die Installation von GNSS-Basenstationen können Miner zur Vernetzung beitragen und GEOD-Token verdienen. Diese Anreize haben dazu geführt, dass 5500 Geräte zum GEODNET-Netzwerk hinzugefügt wurden, mehr als bei jedem großen börsennotierten Wettbewerber.
• Entwicklungskraft: In weniger als drei Jahren hat GEODNET ein wiederkehrendes Einkommen von etwa einer Million Dollar erreicht, die Anzahl der Netzwerkminer übersteigt 7600 und hat die Netzwerkgröße börsennotierter Unternehmen erreicht oder übertroffen.
• Wertakkumulation: 80% der GEODNET-Einnahmen werden verwendet, um GEOD-Token zu kaufen und zu verbrennen.

（2）Hivemapper

Hivemapper ist ein dezentrales Karten-Netzwerk, das Kryptowährungsanreize nutzt, um qualitativ hochwertige, aktuelle globale Kartendaten zu crowdsourcen. Hivemapper zielt darauf ab, durch die Bereitstellung aktualisierter, umfassenderer und kostengünstigerer Kartendaten die von zentralisierten Technologiegiganten dominierte digitale Kartenmarkt zu revolutionieren.

Hier ist unsere allgemeine Investitionstheorie:

• Langfristiger Trend: Aufgrund der ständig wachsenden Nachfrage von Unternehmen, Logistik und aufkommenden fortschrittlichen Fahrerassistenzsystemen (ADAS) oder im Bereich des autonomen Fahrens wächst der digitale Kartenmarkt rasant und wird bis 2026 voraussichtlich 37 Milliarden Dollar erreichen.
• Wettbewerbsvorteil: Das Crowdsourcing-Modell von Hivemapper ermöglicht eine 20- bis 100-fache schnellere Aktualisierung von Kartendaten im Vergleich zu den traditionellen Vermessungsmethoden der Konkurrenz, was zu erheblichen Kostenvorteilen führt (zum Beispiel liegt die Kosten pro Beitragendem bei etwa 300-550 US-Dollar, während die Kosten für jedes Google Maps-Tool bei 500.000 US-Dollar liegen).
• Grundlegende Ergebnisse: Hivemapper hat fast 150.000 Mitwirkende, die über 14,38 Millionen Kilometer nicht überlappender Straßen kartiert haben, was 24 % der globalen nicht überlappenden Straßen ausmacht, und ist 5-6 Mal schneller als Google Maps. Das Netzwerk hat auch mehrere Unternehmenskunden gewonnen, was sich auch in den On-Chain-Einnahmen widerspiegelt.
• Katalysator: Der in diesem Jahr eingeführte Hivemapper Bee-Dashcam hat die Datenqualität und das Benutzererlebnis erheblich verbessert. Das Wachstum der ADAS-Nutzung, die zunehmende Anzahl von autonomen Fahrzeugen und die neuen EU-Vorschriften, die verlangen, dass Fahrzeuge mit einem intelligenten Geschwindigkeitsassistenzsystem ausgestattet sind, sind langfristige Treiber für die Nachfrage nach aktualisierten und detaillierteren Kartendaten.
• Hauptsächliche Risiken: Wettbewerb durch große, etablierte Unternehmen, regulatorische Herausforderungen bei der Datenbeschaffung über Gerichtsbarkeiten hinweg, hohe Vorlaufkosten für Mitwirkende in aufstrebenden Märkten sowie das Risiko der Implementierung eines komplexen Token-Belohnungssystems.